Binance Futures запустила два безстрокові контракти з розрахунками в USDT 6 вересня, додавши ринки для Pons (PONS) та китайського мемкоїна 哈基米, який зазвичай передається як Hajimi.
Контракт PONSUSDT відкрився о 06:45 UTC. HajimiUSDT пішов слідом о 07:15 UTC, згідно з оголошенням Binance. Обидва продукти дозволяють кваліфікованим трейдерам відкривати позиції з кредитним плечем без володіння базовими токенами.
Запуски відбулися після різкого зростання цін на обидва активи. На момент початкового звіту PONS торгувався близько 0,891 долара після зростання приблизно на 23,9% за 24 години. Hajimi котирувався близько 0,0584 долара після зростання приблизно на 248,5%.
Пізніша інформація на Binance Alpha показала Hajimi близько 0,070 долара і зростання більш ніж на 330% за 24 години. Різниця відображає швидкий рух токена та час кожного знімка ціни. Ці цифри описують минулі торгові умови і не встановлюють постійної тенденції.
PONSUSDT та HajimiUSDT є безстроковими контрактами з маржею в USDⓈ, розрахунки за якими здійснюються в USDT. Безстрокові контракти не мають запланованої дати закінчення терміну дії. Вони використовують регулярні платежі фінансування, щоб допомогти узгодити їхні ціни з відповідними базовими ринками.
Binance встановила мінімальне замовлення в один токен для кожного контракту. Кожне замовлення повинно мати номінальну вартість не менше 5 USDT. Розмір тіку PONSUSDT становить 0,0001, тоді як HajimiUSDT використовує менший тік 0,00001.
Обидва ринки працюють безперервно, за винятком періодів технічного обслуговування та контролю ризиків. Їхні ставки фінансування спочатку обмежені позитивними або негативними 2%, при цьому фінансування розраховується кожні чотири години. Обмеження не означає, що трейдери завжди платитимуть або отримуватимуть 2%. Застосовна ставка змінюється відповідно до умов на кожному ринку.
Підтримується режим "Мульти-активи". Ця функція дозволяє кваліфікованим трейдерам використовувати затверджені активи, відмінні від USDT, як маржу, з урахуванням знижок за забезпечення Binance та правил облікових записів. Binance заявила, що також зробить контракти доступними для копітрейдингу ф'ючерсами протягом 24 годин після їх запуску.
Опублікований матеріал надає суперечливу інформацію щодо максимального кредитного плеча PONSUSDT. У його вступному резюме зазначено, що PONSUSDT пропонує до 20x кредитного плеча, а HajimiUSDT – до 3x.
Однак у таблиці специфікацій контракту 3x вказано як максимум для обох ринків. Ця розбіжність залишається суттєвою, оскільки кредитне плече визначає розмір необхідного забезпечення та швидкість, з якою несприятливий рух ціни може спровокувати ліквідацію.
Поки Binance не виправить або не уточнить повідомлення, трейдери повинні перевіряти кредитне плече та маржинальні рівні, що відображаються на інтерфейсі торгівлі PONSUSDT в реальному часі. Ці операційні налаштування визначають, які позиції користувачі можуть фактично відкривати.
Binance також залишає за собою право змінювати кредитне плече, початкову маржу, підтримуючу маржу, ставки фінансування та розміри тіків у відповідь на ринкові ризики. Будь-яке пізніше коригування, отже, може замінити ліміти, показані в оголошенні про запуск.
Навіть 3x кредитне плече може призвести до значних збитків на надзвичайно волатильних ринках. Приблизно 33% несприятливого руху теоретично можуть поглинути початкову маржу повністю використаної 3x позиції, перш ніж будуть враховані комісії та вимоги до підтримки. Ліквідація може відбутися раніше, оскільки біржі вимагають, щоб позиції зберігали підтримуючу маржу.
Pons описує себе як некастодіальний лаунчпад токенів, побудований на Robinhood Chain, мережі Ethereum Layer 2. Його нативний токен PONS було додано до Binance Alpha за кілька днів до запуску ф'ючерсів.
Додавання до Alpha надало користувачам Binance Wallet доступ до токена, але це не було звичайним лістингом на Binance Spot. Новий безстроковий контракт також не змінює цього статусу. Binance чітко заявляє, що рішення щодо лістингу ф'ючерсів та споту приймаються окремо.
Pons вже демонстрував швидке зростання до оголошення про деривативи. Протокол повідомив про 5,95 мільйона доларів щоденних комісій на початку вересня, тоді як його токен досяг тодішнього рекордного рівня понад 0,52 долара. Проєкт також зафіксував понад 719 мільйонів доларів кумулятивного обсягу децентралізованих бірж на той час.
Ці цифри були охоплені, коли Binance Alpha додала PONS та FLORK. Згодом PONS піднявся вище рівня, про який повідомлялося в цьому попередньому висвітленні. Crypto.com показав токен близько 0,890 долара з приблизно 200 мільйонами доларів щоденного обсягу торгів 6 вересня, що в цілому підтверджує ціну, зазначену під час запуску ф'ючерсів Binance.
У відповідному повідомленні Uniswap Labs придбала PONS, не розголошуючи розміру, ціни чи структури покупки. Цю транзакцію не слід інтерпретувати як гарантію попиту чи майбутньої ефективності.
Hajimi – це мемкоїн, назва якого в специфікаціях контракту Binance написана як 哈基米. В оголошенні він описаний просто як китайський мемкоїн і не ідентифікує додаткові функції корисності, доходу чи управління.
Дані Binance Alpha показали, що Hajimi торгувався близько 0,070 долара після відкриття ринку деривативів. Його зафіксований 24-годинний діапазон поширювався приблизно від 0,016 до 0,145 долара. Цей розмах демонструє складність покладання на єдину ціну, коли актив швидко рухається.
Ті ж дані показали приблизно 30,3 мільйона доларів обсягу за 24 години та оцінену капіталізацію ринку в 70 мільйонів доларів. Ці цифри є знімками і можуть швидко змінюватися. Ринкова капіталізація також базується на заявленій пропозиції та ціні токена, а не на готівці, що зберігається проєктом.
Лістинг ф'ючерсів може збільшити доступ до активу, дозволяючи трейдерам займати довгі або короткі позиції. Це не означає, що біржа схвалила вартість, безпеку або довгострокові перспективи токена. Це також може збільшити волатильність, оскільки позиції з кредитним плечем наростають, а ліквідації призводять до примусових замовлень.
Попередні запуски ф'ючерсів на мемкоїни призвели до аналогічно різких ринкових рухів. Наприклад, Fartcoin зріс після оголошення про ф'ючерси Binance, хоча історичні реакції не можуть передбачити, як торгуватимуться PONS або Hajimi.
Першими операційними даними, на які варто звернути увагу, є відкритий інтерес, обсяг торгів та чотиригодинні ставки фінансування. Позитивне фінансування зазвичай означає, що довгі позиції платять коротким позиціям. Негативне фінансування зазвичай змінює цей переказ. Екстремальні ставки можуть свідчити про те, що позиціонування стало концентрованим на одній стороні.
Binance може змінити інтервал фінансування або обмежену ставку під час волатильних умов. Вона також може змінити ліміти позицій та маржинальні рівні. Трейдерам слід використовувати сторінку живого контракту, а не початкове оголошення, якщо вони надають різні специфікації.
Підтримка копітрейдингу ф'ючерсами мала з'явитися протягом 24 годин після запуску. Binance не оголошувала про звичайні спотові лістинги для жодного з активів. Таким чином, PONS та Hajimi залишаються окремими випадками від токенів, допущених до основної спотової біржі Binance.
Також застосовуються регіональні обмеження. Binance заявила, що оголошені продукти можуть бути доступні не в кожній юрисдикції. Користувачі залишаються відповідальними за перевірку, чи дозволена торгівля деривативами там, де вони проживають.
PONS
