Трейдери покоління Z на Binance збільшили частку ETF у своєму обсязі торгів акціями до 25% на початку серпня, тоді як їхні інвестиції в окремі акції знизилися.
Binance Research виявила, що біржові фонди (ETF) займають більшу частку в активності покоління Z на ринку акцій через продукти прямої торгівлі акціями, токенізовані акції та безстрокові продукти традиційних фінансів на біржі.
Дослідження порівнювало частоту торгівлі, чисті потоки капіталу та використання кредитного плеча серед поколінь Z, Мілленіалів, X та Бебі-бумерів. Хоча наймолодша група збільшила свою частку в ETF, цифри також показали, що покоління Z загалом торгувало рідше, ніж інші покоління працездатного віку.
Протягом липня ETF отримали 21,9% чистих надходжень капіталу в акції від покоління Z, що зросло з 18,5% у червні. За той же період частка, спрямована на окремі акції, впала з 77% до 74,2%.
На початку серпня ETF становили 25% обсягу торгів акціями цієї когорти, додаючи ще одну точку даних до зростання, зафіксованого в липні. Binance не уточнила, чи збережеться частка серпня протягом усього місяця.
У сфері безстрокових контрактів традиційних фінансів користувачі покоління Z здійснювали в середньому 13 угод на місяць. Мілленіали здійснювали в середньому 17, тоді як покоління X — 16,5.
Подібні тенденції спостерігалися й в інших продуктах акцій, включених до дослідження, при цьому Binance виявила, що покоління Z торгувало рідше, ніж дві старші вікові групи. Дослідження порівнювало активність рахунків, а не лише покладалося на відповіді опитувань про інвестиційні переваги.
Дані про ордери на продаж також вказували на те, що частина когорти утримувала позиції замість активної торгівлі. Серед прямих рахунків акцій покоління Z 22% ніколи не подавали ордер на продаж.
Відповідна частка становила 19% для покоління X і 9% для Бебі-бумерів. Мілленіали зафіксували найбільшу групу лише покупців; однак 30% їхніх прямих рахунків акцій не показували ордерів на продаж.
Серед групи лише покупців покоління Z, Broadcom, Tesla та Schwab U.S. Dividend Equity ETF були серед провідних активів за кумулятивними покупками. Цей мікс включав дві технологічні компанії, що котируються в США, та ETF, призначений для відстеження дивідендних акцій США.
Binance не представила активність лише покупців як доказ довгострокової інвестиційної стратегії. Обліковий запис міг уникнути продажу, оскільки він нещодавно вийшов на ринок, особливо враховуючи обмежену історію роботи продукту прямої торгівлі акціями біржі.
Левереджні та зворотні ETF привернули мало активності від користувачів покоління Z, хоча такі продукти можуть посилювати прибутки або надавати доступ до ринків, що падають.
Binance повідомила, що 88,2% рахунків безстрокових контрактів традиційних фінансів покоління Z не торгували жодним із цих типів ETF. Неактивна частка була нижчою серед Мілленіалів (84,5%) та покоління X (85,9%).
На відміну від стандартних ETF, левереджні продукти зазвичай прагнуть забезпечити кратний денний рух індексу, тоді як зворотні фонди прагнуть прибутку, коли відстежуваний ринок падає. Їхні прибутки можуть відрізнятися від індексу за довший період, оскільки продукти щодня скидаються, згідно з рекомендаціями для інвесторів від Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC).
Отже, дані Binance показують, що наймолодші трейдери у вибірці не використовували левереджні або зворотні фонди так часто, як інші когорти працездатного віку. Однак у звіті не було встановлено, чи були причиною різниці занепокоєння ризиками, обізнаність про продукт, правила відповідності або інші фактори.
Для інвесторів з США відмінність між звичайними ETF та акційними продуктами на основі блокчейну залишається важливою. Традиційний ETF, зареєстрований у Сполучених Штатах, торгується через регульовані ринки цінних паперів, тоді як токенізована акція або дериватив може надавати лише економічний доступ до базового активу.
Як раніше повідомляв crypto.news, SEC попередила, що сторонні токени акцій можуть мати інші права, ніж звичайні акції. Залежно від юридичної структури продукту, покупці можуть не отримати прямого володіння, права голосу або захисту, доступного зареєстрованим акціонерам.
Доступ також залежить від місцезнаходження. Деякі міжнародні платформи токенізованих акцій обмежують доступ для осіб з США, навіть якщо їхні продукти відстежують акції або ETF, що котируються на американських ринках.
Дані Binance з'явилися тоді, коли криптобіржі додають більше способів для правомочних користувачів торгувати інструментами, прив'язаними до акцій та ETF США.
Біржа запустила bStocks у червні з токенізованими версіями Nvidia, Tesla, Circle, Micron та SanDisk. Binance заявила, що ці продукти забезпечені один до одного базовими цінними паперами США і можуть бути конвертовані в прямі позиції акцій без комісій за конвертацію.
Протягом перших дев'яти торгових днів бізнесу Binance з акціями щоденний обсяг у середньому становив близько $143 мільйонів, згідно з дослідницькими даними, цитованими в попередньому звіті про запуск продукту акцій. Оборот перевищив $1 мільярд, щоденна кількість активних трейдерів досягла піку в 30 700, а загальна заблокована вартість наблизилася до $400 мільйонів за цей період.
Коротка історія операцій також обмежує дослідження покоління Z. Binance попередила, що її продукт прямих акцій досяг значного масштабу лише в червні, залишивши занадто мало даних для визначення того, чи є закономірності розподілу та торгівлі стійкою поведінкою покоління.
В інших місцях сектора Crypto.com представила токенізовані деривативи, прив'язані до 1500 акцій та ETF США, для правомочних користувачів у Європейській економічній зоні та інших затверджених ринках. Пропозиція токенізованих деривативів включає інструменти, пов'язані з Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares та iShares Silver Trust.
Продукти Crypto.com забезпечують синтетичний ціновий вплив, а не юридичне або бенефіціарне володіння базовими цінними паперами. Правомочні користувачі можуть отримувати коригування, еквівалентні дивідендам, тоді як активи, що підтримують продукти, зберігаються в Alpaca, самокліринговому брокері-дилері, регульованому США.
Зростаючий інтерес до акційних продуктів збігся зі швидкими змінами серед емітентів токенізованих акцій. Binance bStocks ненадовго обігнала xStocks, підтримувані Kraken, цього тижня, менш ніж через два місяці після запуску.
Дані Token Terminal показали, що bStocks мали $624 мільйони у вартості токенізованих акцій у четвер, випередивши xStocks з $579 мільйонами. Ondo Finance залишалася найбільшим емітентом у рейтингу.
До суботи їхні позиції змінилися: xStocks утримували $603 мільйони, а bStocks впали до $535,1 мільйона. Платформи становили близько 22,3% та 19,8% відповідно від приблизно $2,7 мільярда ринку, відстежуваного Token Terminal.
Ondo зберегла перше місце з $962,2 мільйона. Раніше в серпні bStocks досягли близько $624 мільйонів, порівняно з приблизно $579 мільйонами для xStocks та $927 мільйонами для Ondo.
Окремі дані від RWA.xyz показали, що розподілена вартість токенізованих акцій становить $2,37 мільярда станом на суботу, що на близько 5% більше, ніж за попередні 30 днів. Відмінності між цією загальною сумою та оцінкою Token Terminal можуть виникати через платформи, продукти та методи оцінки, включені кожним постачальником даних.
Прийняття токенізованих акцій вже прискорилося до того, як Binance увійшла до рейтингу емітентів. У липні дані, надані DWF Labs, показали, що кількість власників на п'яти великих платформах зросла на 92% за 30 днів до 752 000, при цьому Robinhood становив 328 000 власників та 44% від виміряної загальної кількості.
Robinhood утримував лише $44 мільйони в токенізованих акціях у цьому порівнянні, тоді як Ondo контролював $857 мільйонів, а xStocks — $487 мільйонів. DWF Labs розрахувала середню позицію Robinhood у $134, порівняно з близько $5 900 для Ondo та $1 900 для xStocks.
