Найбільші банки Британії завершили те, що в UK Finance назвали першими у світі міжбанківськими транзакціями з використанням токенізованих депозитів, протестувавши комерційні банківські гроші на базі блокчейну для іпотечних і p2p-платежів.
За даними UK Finance, Lloyds Banking Group, NatWest і Barclays провели дві транзакції з рефінансування іпотеки з використанням токенізованих депозитів, тоді як окрема група з трьох банків, до якої входив HSBC, протестувала p2p-платіж, пов’язаний із симульованою покупкою на онлайн-маркетплейсі.
Ці транзакції є частиною ініціативи UK Finance Great British Tokenised Deposit, запущеної для перевірки того, чи можуть цифрові репрезентації банківських депозитів у фунтах стерлінгів переміщуватися між різними фінансовими установами. Попередні банківські проєкти здебільшого функціонували в межах окремих систем, що обмежувало їх використання для транзакцій за участю клієнтів різних банків.
Токенізовані депозити представляють традиційні депозити комерційних банків у блокчейні або іншому розподіленому реєстрі. Ці кошти залишаються зобов’язанням банку-емітента та зберігають юридичний статус і регуляторний захист, притаманні звичайному депозиту.
Банки роками експериментували з блокчейн-системами для депозитів, облігацій, акцій та інших фінансових активів, однак окрема інфраструктура, розроблена кожною установою, створювала проблеми, коли активи потрібно було переміщувати між ними.
UK Finance розробила поточний пілот із фокусом на інтероперабельність між банками, до участі в якому долучилися Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest, Nationwide і Santander. Ініціативу підтримали Quant, EY і Linklaters.
Останні транзакції застосували цю модель на практиці у двох різних сценаріях використання.
У тесті з онлайн-маркетплейсом програмовані депозити дозволили коштам залишатися зарезервованими на банківському рахунку покупця, доки не були виконані погоджені умови транзакції. Кошти перераховувалися продавцю лише після підтвердження отримання товару.
Фізичні товари не передавалися, оскільки транзакція була симульованою.
Яна Макінтош, керівна директорка UK Finance з платежів та інновацій, заявила, що ця схема продемонструвала, як програмовані депозити можуть знижувати ризики шахрайства в онлайн-транзакціях.
Схожий механізм був використаний і для двох транзакцій з рефінансування іпотеки. Кошти блокувалися на час процесу операції з нерухомістю та автоматично вивільнялися після завершення транзакції.
Іпотечний сценарій використання був закладений у проєкт ще на ранніх етапах разом із p2p-платежами на маркетплейсах і розрахунками за цифровими активами. Раніше UK Finance заявляла, що токенізовані депозити можуть підвищити швидкість платежів і рівень захисту від шахрайства, зберігаючи водночас захист, пов’язаний із традиційними банківськими депозитами.
Тести відбуваються в той час, коли британські регулятори опрацьовують питання того, як різні форми цифрових грошей мають функціонувати поряд із традиційними банківськими депозитами.
Токенізовані депозити відрізняються від стейблкоїнів тим, що вони представляють гроші, які перебувають у межах системи комерційного банкінгу. Стейблкоїни зазвичай випускаються приватними компаніями під резерви й створюють окрему вимогу до емітента.
У квітневому матеріалі crypto.news, присвяченому різниці між токенізованими депозитами та стейблкоїнами, зазначалося, що токенізовані депозити зберігають статус банківських зобов’язань разом із регуляторною та наглядовою рамкою, пов’язаною з грошима комерційних банків.
Банк Англії заохочував банки експериментувати з токенізованими депозитами, тоді як його рамка для цифрових грошей також залишає місце для регульованих стейблкоїнів як ще однієї форми платежів.
Заступниця голови Сара Бріден у травні заявила, що центральний банк прагне системи, у якій традиційні депозити, токенізовані банківські депозити, регульовані стейблкоїни та потенційно роздрібна цифрова валюта центрального банку зможуть функціонувати паралельно.
Банк очікує, що фінансові установи й надалі розвиватимуть токенізовані депозити, і працює над інфраструктурою, яка дозволить використовувати такі депозити для міжбанківських платежів, а не обмежувати їх лише клієнтами однієї установи.
У той час британські регулятори вивчали, як токенізовані цінні папери, системи розрахунків і забезпечення можуть вписатися в регульовані ринки, тоді як 16 компаній готували сервіси в межах Digital Securities Sandbox від Банку Англії та Управління з фінансового регулювання і нагляду.
Відтоді центральний банк змінив частину свого підходу до стейблкоїнів. У фінальній політиці він відмовився від запропонованих лімітів на індивідуальні володіння стейблкоїнами та замінив їх початковим лімітом емісії в 40 млрд фунтів стерлінгів на один системно значущий токен.
Згідно з переглянутою рамкою, емітенти можуть тримати до 70% резервів у короткостроковому державному боргу, тоді як решта 30% має зберігатися в безпроцентних депозитах Банку Англії. Раніше центральний банк пропонував індивідуальні ліміти на володіння частково через занепокоєння посадовців, що великі перетоки з депозитів комерційних банків у стейблкоїни можуть вплинути на банківське фінансування та кредитування.
Тепер UK Finance планує створити компанію та розробити звід правил і рамку управління, оскільки проєкт Great British Tokenised Deposit виходить за межі пілотної фази.
Банки-учасники планують у першому кварталі 2027 року випустити три цифрові облігації, якими можна буде торгувати та здійснювати розрахунки за допомогою токенізованих депозитів, повідомила Макінтош Reuters.
Заплановані транзакції додадуть сценарій розрахунків за цінними паперами до вже протестованих іпотечних і p2p-платежів.
Регульований цифровий грошовий інструмент для розрахунків є однією з проблем, з якими стикається ринок токенізованих облігацій у Британії. Уряд окремо готує свій Digital Gilt Instrument, або DIGIT, причому перша транзакція очікується до кінця першого кварталу 2027 року.
Очікується, що перша цифрова суверенна облігація буде випущена через платформу розподіленого реєстру Orion від HSBC у межах Digital Securities Sandbox Банку Англії та FCA. Уряд Великої Британії заявив, що подальші продажі цифрових gilts можуть відбутися залежно від результатів першого випуску.
Окремий огляд проєкту DIGIT визначив ончейн-грошові розрахунки як одну з інфраструктурних проблем, що залишаються, тоді як регулятори розглядають токенізовані депозити, регульовані стейблкоїни та гроші центрального банку як можливі розрахункові активи.
Lloyds уже тестував токенізовані депозити в інших умовах. У серпні банк повідомив, що завершив три реальні транзакції в межах проєкту Agorá під керівництвом Банку міжнародних розрахунків, які охоплювали фунт стерлінгів, євро та швейцарський франк. Один із тестів поєднав валютну конвертацію, платіж і розрахунок в єдиний транскордонний мультивалютний транзакційний потік.
Раніше у 2026 році Lloyds випустив токенізовані депозити у фунтах стерлінгів у мережі Canton Network і використав їх для купівлі токенізованої облігації уряду Великої Британії від Archax, що банк описав як перше у Великій Британії використання токенізованих депозитів у публічному блокчейні.
Інтерес до британської моделі поширився за межі банків-учасників, за словами Макінтош.
«Протягом останніх 12 місяців інші юрисдикції серйозно зверталися до нас щодо того, що ми зробили, намагаючись зрозуміти, як вони тепер можуть нас наздогнати», — сказала вона, згадавши обговорення з колегами в Європі.
Робота над подібною міжбанківською інфраструктурою триває і в США. The Clearing House, банківська асоціація та платіжна компанія, у червні оголосила про міжбанківський проєкт токенізованих депозитів.
Тим часом британські регулятори розробляють правила та інфраструктуру для токенізованих цінних паперів паралельно з платіжними експериментами банківського сектору. У травні Банк Англії та FCA заявили, що компанії попросили більшої визначеності щодо пруденційного режиму, токенізованого забезпечення та розрахункових інструментів у міру того, як фінансові установи просувають проєкти на базі розподіленого реєстру до реальних ринків.
ETH
BTC
