Банк Кореї минулого року проводив тримісячний пілотний проект цифрової валюти центрального банку, або CBDC. Вісімдесят одна тисяча людей відкрили гаманці, але лише 42% з них фактично щось витратили.

Наступна фаза просування CBDC розпочнеться у вересні — за участю дев'яти банків, до 500 000 користувачів, які витрачатимуть токени, і цього разу йтиметься про реальні державні кошти.

Центральний банк оголосив про розширення Проекту Ханган — своєї ініціативи CBDC (урядової, заснованої на блокчейні версії паперового вону) — у понеділок, згідно з повідомленням інформаційного агентства Yonhap. "З другої фази ми закладемо основу для комерціалізації", — заявив представник Банку Кореї агентству Yonhap.

Фаза 1 тривала з квітня по червень 2025 року за участю семи банків та 12 000 продавців, які здійснили 114 880 транзакцій. Згідно з оглядом HRF CBDC tracker, банки сукупно вклали близько 30–35 мільярдів вон у створення інфраструктури для цього результату.

Фаза 2 вирішує проблему залученості завдяки функціоналу, що нагадує реальні банківські операції. Нові функції включають біометричне підтвердження відбитком пальця, перекази між гаманцями від особи до особи, автоматичне поповнення (ваш прив'язаний банківський рахунок автоматично конвертує кошти в депозитні токени, коли баланс стає низьким), регулярні автоплатежі, формування касових чеків та виплату відсотків.

Вперше пілотний проект також випробує виплату державних субсидій за допомогою програмованих токенів.

Банк Кореї випускає оптову CBDC — цифрову валюту, що використовується лише між фінансовими установами для розрахунків за операціями "за лаштунками", а не те, що звичайні люди тримають безпосередньо. Комерційні банки потім створюють депозитні токени (версію грошей, що вже є на вашому банківському рахунку, на основі блокчейну), які споживачі та продавці використовують для фактичних платежів. Кім Дон-соп, керівник відділу планування цифрових валют банку, назвав таку конструкцію "середнім варіантом між CBDC та стейблкоїном".

Для звичайних користувачів така архітектура може згодом означати отримання державних пільг безпосередньо на цифровий гаманець замість очікування ваучера або чека. Для малих підприємств та роздрібних продавців тест визначить, чи зможуть платежі депозитними токенами знизити комісії за обмін, які стягують карткові мережі за кожну транзакцію — вартість, яка швидко зростає для продавців з великим обсягом операцій.

Фаза 2 використовуватиме програмовані депозитні токени з вбудованими правилами витрачання: кошти будуть прив'язані до дозволених цілей, постачальників та часових рамок, що замінить паперовий слід ручних аудитів та зменшить шахрайство в момент виплати.

Іншими словами, це впровадження надає Банку Кореї ширший контроль над тим, як громадяни витрачають гроші, надані урядом для конкретної мети.

До початкових семи банків — KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Промислового банку Кореї та BNK Busan — приєднуються Gyeongnam Bank та iM Bank. Пілотний проект працюватиме без встановленої дати завершення.

Новий голова Банку Кореї, Шин Хен-сон, зробив Проект Ханган центральною темою своєї першої програмної промови після вступу на посаду у квітні 2026 року. Тим часом Hana Bank розпочав розробку систем для стейблкоїна, прив'язаного до вону — приватно випущеного цифрового токена, прив'язаного 1:1 до корейського вону — в очікуванні законодавства, яке було в центрі дебатів щодо стейблкоїнів у Сеулі з середини 2025 року. Міністерство економіки та фінансів також оголосило про плани оновити 76-річний закон про національні активи, щоб класифікувати криптовалюти як національні активи.

Проте CBDC не позбавлені суперечностей. Та сама програмованість, яка робить депозитні токени привабливими для регуляторів, саме це і турбує критиків. Правила, які прив'язують державні кошти до конкретних постачальників, можуть так само легко бути розширені за межі субсидій — термін дії балансів, обмеження категорій витрат або заморожування гаманців без рішення суду. На відміну від готівки, кожна транзакція CBDC реєструється в реєстрі, який центральний банк та його партнери можуть читати.

Організації громадянських свобод визначили це як структурну проблему з CBDC як категорією, а не лише з південнокорейською версією. Цифровий юань Китаю вже запроваджено з термінами дії для деяких стимулюючих виплат — Пекін подає це як політику проти накопичення, критики називають це фінансовим примусом. Дослідники з Lawfare попередили, що e-CNY може створити глобальний прецедент для державного фінансового нагляду. Занепокоєння те саме, незалежно від того, хто керує системою: програмовані гроші — це гроші з умовами, і ці умови завжди можуть бути розширені.

Тим часом Сполучені Штати рухаються в іншому напрямку. Чотирирічна заборона на випуск CBDC набула чинності 11 липня — Закон "Шлях до житла 21 століття" (21st Century ROAD to Housing Act) почав діяти без підпису президента Дональда Трампа після закінчення конституційного 10-денного терміну, оскільки Трамп відмовився підписати його через непов'язані вимоги щодо виборчого законодавства.