Banco do Brasil інвестував у цифрову структуровану облігацію на суму 5 мільйонів доларів США, випущену Citi на блокчейн-інфраструктурі Euroclear, завершивши те, що кредитор назвав першою транзакцією такого роду за участю латиноамериканської установи.
Banco do Brasil заявив, що його власний казначейський підрозділ брав участь як інвестор у цифровій структурованій облігації (Digitally Native Structured Note), випущеній Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA на платформі Digital Financial Market Infrastructure, або D-FMI, Euroclear.
Citi Issuer Services, що діє через лондонську філію Citibank N.A., виступив агентом з випуску та платежів для облігації.
Транзакція надає Banco do Brasil прямий доступ до цінного паперу, випущеного та керованого через блокчейн-інфраструктуру, що є частиною серії інституційних експериментів, спрямованих на перенесення традиційних фінансових інструментів на розподілені реєстри.
Banco do Brasil описав цю транзакцію як свою першу інвестицію в цифрові облігації та частину своєї роботи з оцінки нової фінансової інфраструктури, побудованої на технології розподілених реєстрів.
На відміну від звичайної облігації, яка може залежати від кількох систем і послідовних етапів обробки, цифровий інструмент випускається, реєструється та управляється через блокчейн-інфраструктуру.
Banco do Brasil заявив, що така структура може зменшити операційні кроки, надаючи учасникам більшу видимість записів транзакцій та підтримуючи розрахунки, звірку та управління активами в рамках більш інтегрованої системи.
Банк брав участь через свій власний казначейський підрозділ, що розмістило його безпосередньо на боці інвестора, а не лише як фінансового посередника.
Його участь відбувається тоді, коли банки, платіжні компанії та постачальники ринкової інфраструктури продовжують тестувати, як блокчейн може працювати разом з існуючими інституційними системами.
Crypto.news раніше повідомляв, що платіжна компанія Bottomline підключила свою банківську мережу до інфраструктури Chainlink, надавши понад 600 банкам шлях до блокчейн-розрахунків, зберігаючи при цьому існуючий обмін повідомленнями ISO 20022.
Bottomline обробляє понад 16 трильйонів доларів США платежів щороку, і інтеграція була розроблена для підключення традиційних платіжних інструкцій до публічних та приватних блокчейн-мереж.
Транзакція Banco do Brasil використовує іншу структуру, де блокчейн-інфраструктура підтримує випуск та управління інвестиційним інструментом, а не платіжні повідомлення.
Франсіско Лассальвія, віце-президент відділу оптового банкінгу Banco do Brasil, заявив, що кредитор розглядає цифровізацію фінансового ринку як довгострокову структурну тенденцію.
«Ми вважаємо, що цифровізація фінансових ринків є довгостроковою структурною тенденцією», — сказав Лассальвія.
Він зазначив, що транзакції такого типу можуть допомогти встановити стандарти, системи управління та інфраструктуру, здатну підтримувати нове покоління цифрових активів.
За словами Лассальвії, такі системи можуть підвищити ефективність ринку, дозволяючи фінансовим установам впроваджувати інновації з безпекою та операційною стійкістю.
Citi випустив структуровану облігацію через Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA, тоді як Euroclear надав цифрову інфраструктуру, яка використовувалася для створення та управління інструментом.
Euroclear управляє інфраструктурою розрахунків за цінними паперами та післяторговельними операціями для фінансових установ на світових ринках. Її платформа D-FMI розширює цю роль на цифрові фінансові інструменти, створені з використанням технології розподілених реєстрів.
Цінний папір був створений у цифровій формі на блокчейн-платформі з моменту випуску, що відрізняє його від структур, де звичайний актив спочатку створюється, а потім представлений через токен.
Banco do Brasil заявив, що нативна цифровізація може зменшити кількість операційних кроків, пов'язаних з управлінням активом, одночасно покращуючи відстежуваність транзакцій.
Подібні експерименти розширилися в традиційних фінансах, оскільки фінансові установи тестують блокчейн-інфраструктуру для цінних паперів, фондів, платежів та застав.
Наприклад, Circle готується запустити інституційний блокчейн, до числа засновників-валідаторів якого входять BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard, Standard Chartered та Intercontinental Exchange. Очікується, що мережа підтримуватиме токенізовані фінансові активи, а DTCC планує токенізувати активи, що знаходяться під опікою DTC, в мережі, починаючи з 2027 року.
Очікується, що BlackRock розгорне свій токенізований фонд BUIDL на тій же мережі, що дозволить інституційним учасникам підписуватися, погашати та використовувати активи фонду в ончейн-середовищі.
Інвестиція Banco do Brasil залишається зосередженою на структурованій облігації, а не на фонді чи платіжному інструменті, але вона використовує подібний базовий підхід до розміщення частин звичайної діяльності фінансового ринку на інфраструктурі розподілених реєстрів.
Роксолана Душинська, менеджер з формування структури акцій Global Markets Issuance у Citi, заявила, що транзакція є частиною роботи банку на ринках цифрового капіталу.
«Останній випуск нашої нативної цифрової структурованої облігації підтверджує роль Citi у прискоренні зростання ринків цифрового капіталу», — сказала Душинська.
Вона зазначила, що технологія розподілених реєстрів використовується на ринках капіталу для підвищення ефективності, прозорості та доступності для інвесторів.
За її словами, Citi має намір продовжувати розробляти моделі з використанням цієї технології, оскільки фінансові установи вивчають нові способи випуску, торгівлі та управління активами.
Традиційна інфраструктура цінних паперів може включати окремі системи та посередників, що займаються випуском, реєстрацією, звіркою, розрахунками та обліком.
Інформація може передаватися між кількома платформами в міру проходження транзакції через її життєвий цикл.
Згідно з моделлю, використаною для інвестиції Banco do Brasil, облігація управляється через блокчейн-інфраструктуру, призначену для надання учасникам спільного цифрового запису.
Banco do Brasil заявив, що така установка має потенціал зробити процеси розрахунків, звірки та управління активами швидшими та ефективнішими, одночасно підвищуючи прозорість та відстежуваність.
Відмінність між нативними цифровими цінними паперами та іншими фінансовими продуктами на основі блокчейну стає все більш актуальною, оскільки компанії застосовують різні форми токенізації.
Деякі токенізовані продукти лише відстежують економічну вартість базового активу, не надаючи інвесторам прав власності. Наприклад, фондові токени Robinhood забезпечують економічну експозицію до акцій, не роблячи власників токенів акціонерами компаній, акції яких вони відстежують.
Інші моделі використовують блокчейн як частину фактичного процесу випуску або реєстрації цінних паперів.
Інвестиція Banco do Brasil відноситься до останньої категорії, оскільки структурована облігація була випущена нативно через цифрову ринкову інфраструктуру Euroclear.
Фінансові компанії тестують подібні моделі для торгівлі. Засновник Uniswap Хайден Адамс нещодавно обговорював, як токенізовані цінні папери можуть торгуватися безпосередньо один проти одного в блокчейн-пулах ліквідності, замість того, щоб вимагати розрахунку кожної транзакції в доларах.
Десять токенізованих фондових пулів проти SPY згенерували 33 мільйони доларів США торгового обсягу від понад 11 000 трейдерів, коли ця пропозиція обговорювалася, демонструючи ще один метод, за допомогою якого блокчейн-інфраструктура тестується навколо традиційних фінансових активів.
Для Banco do Brasil інвестиція на суму 5 мільйонів доларів США є частиною оцінки технології, яка могла б підтримувати інституційні продукти та інфраструктуру фінансового ринку.
Кредитор заявив, що оцінює нові моделі інфраструктури, які могли б сприяти модернізації фінансової системи та підтримувати продукти та послуги для інституційних інвесторів.
Його участь розміщує великий латиноамериканський банк безпосередньо всередині транзакції з нативними цифровими цінними паперами, проведеної через відомі міжнародні фінансові установи.
Структура зберегла кілька ролей, знайомих традиційним ринкам капіталу. Citi залишався відповідальним за випуск облігації через свою люксембурзьку юридичну особу, його лондонська філія виконувала функції агента з випуску та платежів, Euroclear надавав платформу D-FMI, а Banco do Brasil брав участь як інвестор.
Banco do Brasil заявив, що фінансові установи, регулятори та інвестори по всьому світу приділяють все більше уваги цифровим платформам, здатним випускати та розраховуватися за фінансові інструменти.
Нативна цифровізація може зменшити операційні кроки та забезпечити відстежувану історію транзакцій, одночасно створюючи інфраструктуру, яка може підтримувати нові моделі торгівлі, розрахунків та управління активами, за словами банку.
Транзакція відбулася 19-го числа, Banco do Brasil інвестував через свій власний казначейський підрозділ, а Citi та Euroclear обробляли функції випуску та інфраструктури для цифрової структурованої облігації на 5 мільйонів доларів США.
