Aave V4 офіційно запущено в основній мережі Ethereum після понад двох років розробки. 

"Ми прагнемо до свого роду контрольованого запуску", — сказав CEO Aave Labs Стані Кулечов в інтерв'ю The Block. "Саме так ми завжди розгортали Aave v3, Aave v2 і v1, дуже контрольовано, наче з навчальними колесами."

Остання ітерація Aave є фундаментальним перетворенням найбільшого децентралізованого протоколу кредитування. V4 представляє нову архітектуру "Hub and Spoke" (Хаб і Спиці), яка забезпечує більшу гнучкість при створенні нових ринків кредитування. 

Хаби Aave виступатимуть як концентровані джерела ліквідності, до яких можуть підключатися різні фінансові ринки, тоді як кожна спиця може підтримувати окремі параметри ризику, незалежні середовища запозичень та функції, контрольовані управлінням.

Більш гнучка платформа розроблена для підтримки зростаючого спектру реальних кредитних ринків — включаючи структуроване кредитування, запозичення з фіксованою ставкою та токенізовані кредити, забезпечені активами — в той час, коли Уолл-стріт нарешті починає виявляти справжній інтерес до ончейн-фінансів. 

"Майбутнє DeFi полягає в тому, що нативні активи та варіанти використання будуть продовжувати зростати, і Aave буде лідером у цьому", — сказав Кулечов. "Але також Aave стане піонером у фактичному наданні ліквідності DeFi та інфраструктури DeFi для будь-якої життєздатної моделі кредитування."

Розгорнути діаграму

Архітектура Aave V4 

Окрім вирішення "проблеми початкового нагромадження ліквідності" при запуску нового варіанту використання, модель хабів та спиць Aave також має аспекти зниження ризиків за задумом. 

Кулечов зазначив, що для початку буде три хаби ліквідності, кожен з яких матиме визначені профілі ризику. "Prime – це низький ризик, Core – це скоригований ризик, а Plus – це співвідношення ризику та прибутку", — сказав він. "І тоді спиці та списки активів усередині спиць можуть бути налаштовані належним чином."

"Щоразу, коли з'являється новий варіант використання, він завантажується в спицю", — сказав Кулечов. "Хаб надає кредитну лінію кожній спиці. Кожен окремий варіант використання обмежений обсягом кредитної лінії, що є функцією зниження ризиків."

Зниження ризиків також реалізується на програмному рівні, завдяки гнучким "ринковим конфігураціям, орієнтованим на конкретні установи" V4 та підтримці ширшого спектру типів забезпечення. Система дозволяє "більш точно оцінювати ризик на рівні забезпечення, узгоджуючи вартість запозичень з базовим ризиком та підвищуючи ефективність капіталу", йдеться в прес-релізі. 

На момент запуску деякі з найбільших ончейн-додатків, включаючи Lido, EtherFi, Kelp, Ethena та Lombard, планують експлуатувати спиці.

Кулечов зазначив, що користувачі не зможуть одразу без дозволу запускати спиці, принаймні, поки V4 все ще знаходиться на етапі "навчальних коліс". 

"Це буде керовано DAO", — сказав Кулечов. "Але в майбутньому є можливість фактично створити бездозвільність. Питання в тому, чи безпечна ця модель."

Безпека та розширення

За словами Кулечова, V4 пройшла понад рік тестування безпеки, включаючи останні вісім місяців, присвячених "зміцненню її інфраструктури безпеки". Aave заявила, що працювала за "безпеко-орієнтованим підходом", де захист смарт-контрактів був вбудований з найранніших архітектурних етапів, а не розглядався як остаточний аудит перед запуском.

"Я дуже радий бачити запуск Aave V4, оскільки це є важливою віхою на шляху до безпосереднього підключення ончейн-фінансів до ширших світових ринків капіталу з безпекою та надійністю, необхідними для масового впровадження", — сказав Сергій Назаров, співзасновник Chainlink, давнього партнера Aave. 

Основний протокол Aave — від V1 до теперішнього часу — ніколи не був зламаний на жодному зі своїх мультичейн-розгортань. 

Хоча Кулечов підтвердив, що можуть бути мультичейн-розширення для V4, команда може застосувати більш консервативний підхід до розгортання. V3 було розширено майже до двох десятків мереж. Останніми місяцями Aave DAO обговорювала скорочення розгортань на менш активних мережах, таких як kSync, Metis або Soneium.

"Aave – це програмне забезпечення, яке повинно існувати там, де є достатньо велика фінансова можливість для його запуску. Ось як я це бачу", — сказав Кулечов. Він додав, що немає планів щодо розробки Aave власного спеціалізованого Layer 2, коли його запитали про це. 

Розгорнути діаграму

У понеділок Aave запустилася на X Layer від OKX. 

Поряд з V4, Aave Labs також запускає свій новий веб-інтерфейс під назвою Aave Pro, розроблений для досвідчених користувачів DeFi. 

Інвестиційні модулі

Раніше цього місяця Aave Labs опублікувала допис у блозі, в якому описано Модуль реінвестування Aave V4, розроблений для автоматичного "переміщення" невикористаної ліквідності, не задіяної в спицях, у заздалегідь визначені низькоризикові стратегії. 

"Так, наприклад, коли ставки нижчі за програмні ставки на Aave, ця ліквідність може бути перенаправлена на ці можливості", — сказав Кулечов. 

V4 також глибше інтегрує нативний стейблкоїн Aave GHO у стек, при цьому прибутковий sGHO служитиме свого роду ончейн-ощадним продуктом. Оновлена платформа також підтримуватиме кредитування під заставу NFT та даних, сказав Кулечов. 

Aave переможе? 

Запуск V4 відбувається у важливий момент для Aave після місяців управлінської метушні, коли два значні контриб'ютори — BGD Labs та Aave Chan Initiative — оголосили про свій відхід.

Минулого місяця Кулечов опублікував пропозицію під назвою "Aave переможе", спрямовану на вирішення критики щодо безконтрольного впливу Aave Labs шляхом фактичного перетворення компанії на дочірнє підприємство DAO, включаючи перенаправлення її потоків доходів до DAO та передачу її інтелектуальної власності та брендових активів Aave до юридичної особи, контрольованої DAO.

Хоча він все ще зацікавлений у реформуванні Aave Labs, він також стверджував, що Aave DAO потрібно розвиватися. "Напрямок – це менше бюрократії, більш струнке, ощадливе управління та його використання там, де це важливо", — сказав Кулечов. "Більше виконання та менше політики."

V4, на думку Кулечова, є свого роду стартап-можливістю для такого традиційного бренду DeFi, як Aave, особливо враховуючи зростаючий інституційний інтерес до крипто. Його модульна архітектура робить його привабливим не тільки для кредиторів, але й потенційно для цілого нового ряду позичальників, стверджував Кулечов.

Саме тому у своїй пропозиції "Aave переможе" він виступав за припинення підтримки V3, попри значні доходи. 

Розгорнути діаграму

"Капітал йде туди, де є найкращі скориговані за ризиком можливості", — сказав Кулечов, зазначаючи, що в DeFi є надлишок ліквідності. "Тепер ми хочемо зосередитися на стороні позичальників, створюючи значний попит на позики, використовуючи ончейн-ліквідність та направляючи її назад у реальну економіку, де є можливості для фінансування, будь то установи, споживачі чи підприємства."