Депозити Aave V4 досягли рекордних 806 мільйонів доларів після зростання на 30% за сім днів, тоді як активні позики збільшилися до 206 мільйонів доларів.

Депозити Aave V4 прискорюються, перевищивши 800 мільйонів доларів

Панель управління Aave показує, що 27 серпня депозити V4 досягли 806 мільйонів доларів, продовжуючи стрімке зростання, яке почалося раніше цього місяця. Депозити перевищили 500 мільйонів доларів 19 серпня і перевершили 600 мільйонів доларів через два дні, а потім додали понад 200 мільйонів доларів протягом наступних шести днів.

У межах загальної суми, депозити V4 на Ethereum перевищили 500 мільйонів доларів 25 серпня. Панель управління розподіляє капітал між кількома ринками з окремими правилами забезпечення, лімітами запозичень та налаштуваннями ризику, замість розміщення кожного активу в одному спільному пулі кредитування.

Ethereum Core є найбільшим ринком, що утримує 378 мільйонів доларів, або близько 47% усіх депозитів V4. EtherFi Cash на Optimism йде далі з 257 мільйонами доларів, що дає двом ринкам разом 635 мільйонів доларів і майже 79% депозитів версії, згідно з даними панелі управління.

Серед інших ринків, Ethereum Global Dollar утримує 75 мільйонів доларів, а Ethereum Prime становить 63 мільйони доларів. Avalanche Core залучив 18 мільйонів доларів, тоді як Ethereum Plus утримує ще 15 мільйонів доларів. Разом шість перелічених ринків становлять повні 806 мільйонів доларів, зазначених на панелі управління.

Останні цифри показали, що V4 значно перевищила рівень у 400 мільйонів доларів, про який повідомлялося в середині серпня. На початку місяця депозити становили близько 350 мільйонів доларів, що означає, що вартість, надана системі, більш ніж подвоїлася менш ніж за чотири тижні.

Активні позики досягають 206 мільйонів доларів

Запозичення зросли разом із депозитами, при цьому активні позики V4 досягли 206 мільйонів доларів. На EtherFi припадає 62 мільйони доларів від загальної суми, оскільки користувачі вносять обгорнутий (wrapped) EtherFi стейкований Ether, відомий як weETH, як забезпечення для запозичення обгорнутого Ether.

Згідно з панеллю управління, ринок EtherFi досяг рівня використання 92%. Використання вимірює частку депонованих активів, які зараз позичаються, що робить цю цифру важливою як для кредиторів, так і для позичальників. Високе використання може збільшити прибуток для постачальників, але також може підвищити витрати на запозичення та залишити менше негайно доступної ліквідності для виведення коштів.

Нещодавній звіт crypto.news про концентрацію боргу Aave показав, що токени для стейкінгу та рестейкінгу Ether, включаючи weETH, rsETH та wstETH, становили близько 66,2% забезпечення серед найбільших позицій протоколу з кредитним плечем. Лише weETH становив приблизно 42%, тоді як WETH представляв близько 73% боргу, утримуваного цією групою.

Звіт також виявив, що 9% позицій становили приблизно половину загального боргу Aave. Середні фактори здоров'я для групи становили близько 1,06, тоді як співвідношення боргу до власного капіталу були близькі до 10,7 раза, згідно з аналізом. Фактор здоров'я нижче 1 може спричинити автоматичну ліквідацію за правилами Aave.

Такі цифри охоплюють систему кредитування Aave за межами нових ринків V4 і тому не повинні розглядатися як прямий показник ризику V4. Проте вони надають контекст для 92% використання, зафіксованого на ринку EtherFi, де забезпечення weETH підтримує запозичення в тісно пов'язаному активі WETH.

WeETH лідирує у структурі депозитів Aave V4

WeETH також є найбільшим окремим активом, наданим V4, з депозитами в 97 мільйонів доларів. Стейблкоїн Global Dollar, або USDG, посідає друге місце з 90 мільйонами доларів, за ним йдуть WETH і USDC по 81 мільйону доларів кожен.

Ліквідні стейкінгові та прибуткові активи складають кілька інших великих позицій. LiquidETH утримує 77 мільйонів доларів, тоді як liquidUSD становить 58 мільйонів доларів. Депозити Wrapped Bitcoin досягли 54 мільйонів доларів, надаючи користувачам ще один криптоактив, який можна розгорнути відповідно до ринково-специфічних налаштувань забезпечення V4.

Сім названих активів разом представляють 538 мільйонів доларів, або близько двох третин усіх депозитів V4. Інші підтримувані токени складають решту загальної суми в 806 мільйонів доларів.

Структура V4 розділяє свої ринки на ліквідні хаби (hubs) та спеціалізовані спіки (spokes). Хаби управляють наданим капіталом та обліком, тоді як спіки встановлюють умови для індивідуальних ринків запозичень, включаючи те, яке забезпечення може бути використане та скільки користувачі можуть позичити.

Цей дизайн відрізняється від Aave V3, де кожен ринок зазвичай функціонує як власний пул. V3 все ще утримує приблизно 31 мільярд доларів у депозитах, майже в 38 разів більше, ніж сума, зафіксована у V4. Порівняння показує, що більшість капіталу Aave залишається в старій системі, навіть коли депозити переходять до нової версії.

Під час запуску Aave V4 у квітні протокол представив модель «хаб-і-спік» як спосіб створення ринків кредитування з індивідуальними контролями ризиків без поділу ліквідності на повністю окремі пули. Підтримувані використання включали позики з фіксованою ставкою, токенізоване забезпечення реальних активів та структурований кредит.

DAO Aave раніше схвалила фінансування в розмірі 25 мільйонів доларів у стейблкоїнах та 75 000 токенів AAVE для розробки протоколу. Рамки фінансування встановили V4 як довгострокову технічну базу системи, направляючи дохід від визначених продуктів Aave Labs до скарбниці DAO.

Avalanche додає шлях кредитування за рахунок казначейських зобов'язань США

За межами Ethereum та Optimism, Avalanche Core становить 18 мільйонів доларів поточних депозитів V4. Aave запустив V4 на Avalanche у липні, зробивши цю мережу першим розгортанням V4 за межами Ethereum.

Як повідомлялося в липні, Aave заявив, що запуск на Avalanche підтримуватиме ринки кредитування, забезпечені токенізованими реальними активами. Заплановане забезпечення включало токенізовані казначейські зобов'язання США, фонди грошового ринку, приватний кредит та корпоративні облігації.

Заплановані ринки, забезпечені казначейськими зобов'язаннями, забезпечують прямий зв'язок з фінансовими активами США, хоча ончейн-доступ сам по собі не визначає, чи може продукт легально пропонуватися інвесторам у США. Будь-які правила доступу залежатимуть від емітента, структури токенізованого інструменту та правил, що застосовуються до його розповсюдження.

Розгортання Avalanche також супроводжується зусиллями щодо зменшення підтримки ринків з низькою активністю. У липні пропозиція управління Aave стосувалася шести розгортань та десятків маловикористовуваних резервів, що охоплюють близько 98,1 мільйона доларів наданих активів та 15,6 мільйона доларів боргу.

Пропозиція закликала припинити розгортання на Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium та Aptos, а також видалити 50 резервів з низьким рівнем прийняття та 21 дозрілий основний токен Pendle з інших ринків. Згідно із запропонованим процесом, Aave спочатку заморозить відповідні резерви та скоротить їхні ліміти пропозиції та запозичень, перш ніж поступово зменшувати позиції, що залишилися.