Розкриття інформації: Ця стаття не є інвестиційною порадою. Вміст та матеріали, представлені на цій сторінці, мають виключно освітній характер.
Кредитування під заставу Біткоїна знову набирає обертів, оскільки інвестори шукають ліквідність, не продаючи свої активи, завдяки посиленим практикам зберігання та управління ризиками.
Власники Біткоїна стикаються з однією і тією ж проблемою під час кожного коливання ринку. Вони хочуть готівку, але не хочуть продавати актив, який, як вони очікують, буде продовжувати зростати. Продаж викликає податкову подію в більшості країн і припиняє будь-який майбутній прибуток. Кредитування під заставу Біткоїна вирішує обидві ці проблеми, дозволяючи власникам позичати під свої монети, а не розлучатися з ними.
Ця категорія отримала погану репутацію у 2022 році, коли централізовані кредитори, такі як Celsius, BlockFi, Voyager і Genesis, збанкрутували та заблокували мільярди доларів коштів клієнтів. Платформи, які пережили той період, перебудували модель навколо суворішого зберігання, простішого розкриття інформації та консервативних лімітів ризику. За оцінками Galaxy Research, загальний ринок криптокредитування до третього кварталу 2025 року досягне 73,6 мільярда доларів, що є відновленням, зумовленим позичальниками, які хочуть ліквідності без відмови від своїх активів.
Цей посібник ранжує п'ять найнадійніших платформ для запозичення під заставу Біткоїна у 2026 році, починаючи з тієї, яка завоювала найбільшу довіру.
Механіка проста. Позичальник надсилає Біткоїн кредитору як заставу та отримує кредит у доларах або стейблкоїнах, зазвичай вартістю близько половини вартості депонованих монет. Це співвідношення називається співвідношенням кредиту до вартості, або LTV. Зазвичай кредитна перевірка не проводиться, оскільки Біткоїн сам забезпечує борг. Коли позичальник погашає кредит, застава повертається.
Основний ризик полягає в ціні. Якщо Біткоїн падає достатньо сильно, LTV наближається до порогу ліквідації, і кредитор може продати частину застави, щоб збалансувати кредит. Найкращі платформи заздалегідь попереджають позичальників і надають їм інструменти для додавання застави або погашення до того, як це станеться. Зберігання має таке ж значення: деякі кредитори повторно позичають депоновані монети, щоб отримати додатковий прибуток, що збільшує ризик контрагента. Інші зберігають заставу недоторканою.
Ledn посідає перше місце в цьому списку, оскільки поєднує найдовший бездоганний операційний досвід у цій категорії з рівнем розкриття інформації, якому мало хто з конкурентів може відповідати. Компанія, заснована в Торонто, безперервно працює з 2018 року, переживши спад 2018-2019 років, бичачий ринок 2021 року та кредитний колапс 2022 року, який знищив кількох її конкурентів, і все це без призупинення виведення коштів клієнтами. Ledn повідомляє про понад 11 мільярдів доларів виданих кредитів з моменту заснування, а її кредити під заставу Біткоїна перевищили 1 мільярд доларів у 2025 році, включаючи рекордні 392 мільйони доларів у третьому кварталі, що майже відповідає всьому обсягу 2024 року, за даними CoinDesk. У листопаді 2025 року Tether оголосила про стратегічні інвестиції в фірму, що стало вотумом довіри від найбільшої компанії в індустрії цифрових активів.
Створена біткоїнерами для біткоїнерів, Ledn зробила свідомий вибір на користь виключно Біткоїна, поступово відмовляючись від кредитування ефіру, щоб посилити свою спеціалізацію. Співзасновники Адам Рідс і Маурісіо Ді Бартоломео тримали продукт у тісній відповідності з мисленням довгострокових власників, і компанія тепер обслуговує клієнтів у більш ніж 100 країнах.
Сильні сторони Ledn зосереджені на захисті та чесності. З її custodied кредитами, застава ніколи не позичається для отримання відсотків, і ні Ledn, ні її партнери з фінансування не мають права повторно іпотекувати Біткоїн позичальника. Монети зберігаються на окремих ончейн-адресах, ізольованих від партнерських активів. Фірма публікує щомісячний звіт Open Book, верифікований третьою стороною, і була першим криптокредитором, який запровадив незалежне підтвердження резервів ще у 2020 році, практику, яку вона тепер повторила протягом десяти послідовних аудитів.
Щодо управління ризиками, позичальники починають з LTV 50%, отримують маржин-колл при 70% і стикаються з ліквідацією лише при 80%, з інструментом автоматичного поповнення, який може автоматично додавати заставу, щоб зберегти кредит здоровим при падінні ціни. Ставки коливаються від 11,49% річних за менші кредити до 9,25% за найбільші, відображаються одразу без переговорів, і немає щомісячних платежів або штрафів за дострокове погашення. Ledn також сертифікована за стандартом SOC 2 Type 2.
Варто зазначити й виклики. Заявлені ставки Ledn не є найдешевшими на ринку, і платформа приймає лише Біткоїн як заставу, що не підійде власникам, які хочуть позичати під змішаний портфель. Доступність продуктів також залежить від юрисдикції.
Unchained застосовує протилежний підхід до зберігання та приваблює позичальників, які відмовляються передавати свій Біткоїн будь-кому. Її кредити знаходяться у сховищі 2-з-3 мультипідписів, де позичальник має один ключ, Unchained має інший, а незалежний агент ключів – третій. Жодна окрема сторона не може перемістити Біткоїн самостійно, що ускладнює реіпотекацію. Компанія стверджує, що не позичає заставу, а позичальники можуть перевірити адреси своїх сховищ у блокчейні.
З іншого боку, Unchained змістила фокус на бізнес-позичальників та позичальників великих кредитів, з мінімальною сумою близько 150 000 доларів, що виключає більшість роздрібних клієнтів. Ставки входять до найвищих на ринку, а фінансування може займати дні, а не хвилини. Для власників з високим рівнем доходу та установ, які цінують самостійне зберігання більше за швидкість та вартість, мало моделей пропонують такий самий спокій.
Nexo – одне з найбільших та найвідоміших імен у криптокредитуванні, що працює з 2018 року з мільйонами клієнтів у різних юрисдикціях. Вона пропонує миттєві кредитні лінії під заставу Біткоїна, Ефіру та понад 100 інших активів, без перевірки кредитоспроможності та без фіксованого графіка погашення. Позичальники можуть зняти від 50 до 2 мільйонів доларів, а платформа включає бонусні картки та рахунки, що приносять відсотки.
Ціноутворення Nexo є багатоступеневим і прив'язане до статусу лояльності. Стандартні ставки коливаються від 1,9% до 18,9% річних, але члени найвищого рівня з низькими LTV можуть позичати значно дешевше. Найнижчі ставки фактично вимагають купівлі та зберігання токенів NEXO платформи, що робить структуру знижок компромісом.
Coinbase знову запровадила кредити під заставу Біткоїна у січні 2025 року, що працюють на протоколі кредитування Morpho в мережі Base. Позичальники закладають Біткоїн, який конвертується у wrapped cbBTC, і отримують USDC безпосередньо на свій рахунок Coinbase, часто менш ніж за хвилину. За вісім місяців обсяг виданих кредитів перевищив 1 мільярд доларів, а пізніше максимальна сума позики була збільшена з 1 мільйона до 5 мільйонів доларів.
Привабливість тут полягає у вартості та зручності. Ставки можуть починатися близько 5%, оскільки вони плавають разом з ончейн-ринком Morpho, і немає щомісячних платежів або фіксованих дат погашення. Обмеження полягають у тому, що продукт доступний лише в Сполучених Штатах (за винятком Нью-Йорка), ставки автоматично змінюються разом з ринком, а не залишаються фіксованими, і модель вводить ризик смарт-контрактів разом з додатковим кроком обгортання Біткоїна в cbBTC.
Strike завершує список продуктом кредитування, орієнтованим на Біткоїн, який починається з 9,5% річних з максимальним початковим LTV 50%, мінімальною сумою кредиту 10 000 доларів і без комісії за видачу. Strike також заявляє, що немає комісій за дострокове погашення і що вона не реіпотекує заставу. У 2026 році Strike представила окрему «стійку до волатильності» версію, яка усуває ліквідації, спричинені ціною, обмежує початковий LTV на рівні 45% і діє протягом шести місяців замість стандартного 12-місячного терміну.
Привабливість полягає в прозорості та низькій вартості входу. Позичальники бачать повну ціну без прихованих комісій, а помірний мінімум відкриває продукт для звичайних власників. Як молодший учасник у сфері кредитування порівняно з Ledn або Nexo, Strike має коротший досвід роботи, а його набір функцій є вужчим.
Вибір кредитора, що надає кредити під заставу Біткоїна у 2026 році, – це рішення щодо управління ризиками, перш ніж порівнювати ставки. Дешевші гроші мало що означають, якщо платформа повторно позичає заставу або приховує свій баланс. Ledn очолює цей рейтинг, оскільки вона поєднує бездоганну репутацію з моделлю кредитування лише під заставу Біткоїна зі щомісячним розкриттям інформації третьою стороною та практичними інструментами, такими як автоматичне поповнення, які допомагають позичальникам уникнути ліквідації.
Розкриття інформації: Цей контент надано третьою стороною. Ні crypto.news, ні автор цієї статті не підтримують жодного продукту, згаданого на цій сторінці. Користувачі повинні провести власне дослідження, перш ніж вживати будь-яких дій щодо компанії.
USDC
BTC