Depozitele tokenizate ar putea permite plăți mai rapide, dar ar face finanțarea băncilor mai puțin stabilă, potrivit unui raport al Rezervei Federale din Dallas.

Raportul, publicat marți, examinează modul în care adoptarea pe scară largă ar putea afecta lichiditatea bancară și transformarea scadențelor—utilizarea depozitelor la cerere pentru a finanța împrumuturi pe termen lung.

„Adoptarea tot mai mare a tehnologiei registrelor distribuite—blockchain-ul este cel mai cunoscut—a deschis infrastructura de plăți digitale, permițând decontarea în timp real”, se arată în raport. „Creșterea stablecoin-urilor a atras atenția, susținută de eforturile de a construi regimuri de reglementare în SUA și în străinătate. Între timp, depozitele tokenizate au primit relativ puțină atenție.”

Spre deosebire de stablecoin-uri precum USDT și USDC, depozitele tokenizate sunt reglementate și pot plăti dobândă; totuși, raportul a menționat că decontarea instantanee, contractele inteligente și inteligența artificială agentică ar putea facilita clienților să urmărească randamente mai mari—erodând fricțiunile care mențin depozitele „aderente”.

„Depozitele aderente se bazează parțial pe existența unor fricțiuni care împiedică realocarea rapidă de la o bancă la alta. Decontarea instantanee ar permite deponenților care prioritizează randamentul să schimbe băncile aproape instantaneu”, a scris agenția.

Ieșirile mai rapide și o sensibilitate mai mare la ratele dobânzilor ar putea face băncile mai puțin dispuse să dețină active pe termen lung, cu dobândă fixă. Rezerva Federală din Dallas estimează că o creștere de 10% a sensibilității la ratele depozitelor ar putea reduce capacitatea băncilor de a gestiona riscul de rată a dobânzii cu aproximativ 700 de miliarde de dolari, în termeni echivalenți pe 10 ani.

Autorii calculează separat că o reducere de 10% a duratei medii ponderate a depozitelor ar putea reduce capacitatea sistemului bancar de transformare a scadențelor cu 580 de miliarde de dolari.

„Alternativ, băncile ar putea încerca să mențină compoziția creditării aproape neschimbată prin modificarea pasivelor lor în alte moduri”, au scris aceștia. „Acest lucru ar include probabil o dependență mai mare de emiterea de datorii pe termen; la limită, economia unei astfel de activități de creditare finanțate prin datorii angro ar semăna cu cea a firmelor financiare non-bancare și, prin urmare, ar afecta probabil negativ costul creditului pentru consumatori și afaceri.”

Raportul face parte dintr-un interes tot mai mare manifestat de bănci care doresc să-și extindă experimentele de plată tokenizate.

În octombrie 2025, Custodia și Vantage au dezvăluit o rețea de depozite tokenizate în SUA. Barclays explora depozitele tokenizate și plățile cu stablecoin-uri începând cu februarie 2026, în timp ce BMO a anunțat planuri pentru decontarea non-stop a numerarului tokenizat cu CME Group și Google Cloud în martie.

Mai recent, în iulie, sistemul global de plăți Swift a anunțat un proiect pilot care ar permite unui număr de 17 bănci globale să transfere depozite tokenizate în afara orelor normale de program bancar, deși decontarea finală ar depinde în continuare de sistemele de plată tradiționale care funcționează în timpul orelor de program.