Bitcoin a depășit prețul mediu de achiziție de 75.385 dolari al companiei Strategy, după o creștere de aproximativ 24% săptămâna trecută, transformând următoarea decizie de trezorerie a companiei într-un test cheie pentru raliu, potrivit analiștilor Bitfinex.
Analiștii Bitfinex au declarat pentru crypto.news că activitatea de trezorerie a companiei Strategy a devenit un semnal cheie după ce compania a încetat să mai vândă Bitcoin cu puțin timp înainte ca BTC să iasă din intervalul său de tranzacționare de vară.
Compania, care rămâne cel mai mare deținător corporativ public de Bitcoin, vânduse BTC timp de mai multe săptămâni pentru a-și îndeplini obligațiile legate de titlurile sale de valoare preferențiale. Strategy nu a raportat apoi achiziții sau vânzări pentru săptămâna încheiată pe 16 august, eliminând o sursă de ofertă în timp ce Bitcoin se pregătea să depășească intervalul său.
Acțiunea prețului a dus de atunci BTC deasupra costului mediu de achiziție al companiei Strategy pentru prima dată de la începutul vânzărilor recente ale companiei. Cele 840.447 BTC rămase au fost achiziționate pentru aproximativ 63,36 miliarde de dolari, incluzând taxe și cheltuieli, la un preț mediu de 75.385 dolari per monedă.
O revenire la acumulare ar sprijini raliul prin adăugarea de cerere spot corporativă, potrivit Bitfinex. Vânzările reînnoite la prețuri mai mari, însă, ar putea plasa o ofertă proaspătă deasupra pieței și ar face mai dificilă susținerea unor câștiguri ulterioare.
Cea mai recentă dezvăluire a companiei Strategy a arătat că aceasta a rămas inactivă pe piața Bitcoin pentru încă o săptămână, chiar dacă BTC se tranzacționa deasupra prețului său mediu de achiziție.
Așa cum a raportat crypto.news din depunerea sa, Strategy a vândut aproximativ 18,26 milioane de acțiuni MSTR între 17 și 23 august, strângând aproximativ 2 miliarde de dolari prin programul său de ofertă la piață. Compania nu a făcut achiziții sau vânzări de Bitcoin în această perioadă, menținându-și deținerile la 840.447 BTC.
Majoritatea încasărilor au rămas în numerar. Strategy a transferat 300 de milioane de dolari în rezerva sa existentă în dolari americani, a plasat aproximativ 1,59 miliarde de dolari într-un nou cont de numerar și a cheltuit 136,4 milioane de dolari răscumpărând aproximativ 1,43 milioane de acțiuni din acțiunile sale preferențiale perpetue STRC.
Tranzacțiile au crescut rezerva de dolari a companiei la 5,1 miliarde de dolari și au dus poziția sa combinată de numerar, incluzând noul cont, la 6,69 miliarde de dolari. Strategy dezvăluise o rezervă de aproximativ 4,8 miliarde de dolari cu o săptămână înainte, cifra la care se face referire în raportul Bitfinex.
Continuând să strângă numerar fără a cumpăra Bitcoin, Strategy nu a oferit încă semnalul spot pozitiv descris de Bitfinex. Depunerea a arătat, de asemenea, că compania s-a abținut de la vânzarea în cea mai recentă forță a BTC, evitând posibila presiune ascendentă identificată de analiști.
Activitatea anterioară s-a desfășurat în direcția opusă. Între 3 și 9 august, Strategy a vândut 1.690 BTC pentru 108,6 milioane de dolari la un preț mediu de 64.262 dolari și a folosit încasările pentru a răscumpăra aproximativ 1,15 milioane de acțiuni STRC.
Cu o săptămână înainte, compania a vândut alte 1.638 BTC pentru aproximativ 104,7 milioane de dolari. Încasările din această tranzacție au finanțat 52,4 milioane de dolari în dividende STRC și aproximativ 52,3 milioane de dolari în răscumpărări de acțiuni preferențiale.
Având în vedere că cea mai recentă depunere a Strategy nu a arătat nicio tranzacție, analiștii Bitfinex au acordat o importanță mai mare nivelurilor de cost-basis ale Bitcoin și calității cererii care susține spargerea.
„Următoarele câteva săptămâni transmit două semnale clare”, au spus analiștii. Ei au identificat 73.500 dolari ca fiind prețul mediu de achiziție al investitorilor care au achiziționat BTC în ultimele trei până la șase luni.
Potrivit raportului, o închidere săptămânală deasupra acestui nivel, urmată de o retestare reușită, ar confirma că Bitcoin și-a revenit din intervalul său de vară. Menținerea zonei ar lăsa, de asemenea, cumpărătorii recenți pe profit, reducând șansa ca o revenire către costul lor de bază să producă vânzări imediate.
Următoarea zonă importantă se situează în apropierea valorii de 86.500 dolari, unde Bitfinex a spus că investitorii care au cumpărat Bitcoin între 18 luni și doi ani în urmă ar atinge prețul lor mediu de echilibru. Vânzările din partea deținătorilor care așteaptă să iasă la cost ar putea transforma acest nivel într-o sursă de rezistență.
Pe partea negativă, analiștii au identificat 64.500 dolari ca fiind costul mediu al celui mai nou grup de cumpărători. O scădere sub acest nivel ar indica faptul că spargerea Bitcoin a mers prea departe pe achiziții forțate, potrivit Bitfinex, readucând în atenție intervalul de vară anterior.
Raliul Bitcoin a dus activul de la sub 64.000 dolari pe 19 august la un maxim pe trei luni în apropierea valorii de 79.550 dolari. Câștigul săptămânal de aproximativ 24% a fost cea mai puternică creștere a sa din martie 2023, în timp ce mișcarea a recuperat, de asemenea, nivelurile de rezistență în jurul valorilor de 65.000 dolari, 67.000 dolari, 70.000 dolari și 73.500 dolari.
Bitfinex a descris ETF-urile spot Bitcoin din SUA și companiile publice cu BTC în bilanțurile lor ca fiind cele două surse principale de cerere durabilă ale pieței. Analiștii au numit perechea „Ofertă Spot Complexă Duplă” deoarece măsura se concentrează pe capitalul care intră pe piață și rămâne investit în loc de monede care se mișcă între traderi.
ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat aproximativ 1,9 miliarde de dolari în intrări nete în săptămâna încheiată pe 21 august, incluzând cinci sesiuni consecutive de intrare. Cererea a oferit dovezi că fondurile reglementate cumpărau alături de traderii forțați să închidă poziții short (bearish).
Cumpărarea forțată a reprezentat încă o mare parte din viteza raliului. Pe măsură ce Bitcoin a depășit 70.000 dolari, un val record de lichidare short a eliminat aproape 2,7 miliarde de dolari în poziții cripto bearish în 24 de ore, conform datelor CoinGlass citate de analiștii de piață.
Vânzătorii în lipsă trebuie să cumpere un activ pentru a închide pozițiile lichidate, ceea ce poate accelera un raliu în timp ce prețurile cresc. Bitfinex a avertizat că efectul se termină odată ce pozițiile afectate au fost închise, lăsând câștigurile continue dependente de noii cumpărători care intră pe piața spot.
Participarea onchain nu a furnizat încă o confirmare clară. Bitcoin care se mișcă în rețea rămâne aproape de cel mai scăzut nivel din ultimii opt ani, conform raportului, indicând că activitatea printre deținători a rămas limitată în ciuda creșterii prețului.
Pentru investitorii americani, Strategy adaugă un al doilea semnal de piață, deoarece acțiunile sale ordinare se tranzacționează pe Nasdaq sub simbolul MSTR, în timp ce ETF-urile spot Bitcoin oferă o expunere reglementată directă la prețurile BTC.
Strategy își finanțează părți din structura sa de capital prin piețele de valori mobiliare din SUA, inclusiv emisiuni de acțiuni ordinare și mai multe titluri de valoare preferențiale. Raportările sale săptămânale Formularul 8-K către Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA permit investitorilor să urmărească tranzacțiile Bitcoin, vânzările de acțiuni, alocările de numerar și răscumpărările de acțiuni preferențiale.
În conformitate cu un cadru de capital adoptat în iunie, consiliul de administrație al companiei Strategy a autorizat un Program de Monetizare BTC care permite vânzări de Bitcoin de până la 1,25 miliarde de dolari pentru a contribui la finanțarea rezervei sale de dolari. Cadrul a inclus, de asemenea, autorizații separate de răscumpărare de 1 miliard de dolari pentru titluri de valoare ordinare și preferențiale, precum și prevederi pentru plăți de dividende și dobânzi.
Noul cont de numerar de 1,59 miliarde de dolari al companiei Strategy oferă managementului o altă sursă de lichiditate. Potrivit depunerii din 24 august, banii pot fi utilizați pentru achiziții de Bitcoin, dividende preferențiale, obligații de datorie sau răscumpărări de titluri de valoare, deși compania nu a angajat fondurile pentru un scop specific și nici nu a furnizat un calendar de implementare.
MSTR
BTC