Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) a dat în judecată 38 de entități pe 27 august, susținând că acestea au depus formulare ADV false între 2025 și 2026 pentru a se prezenta ca fiind consultanți de investiții legitimi.
SEC a depus 38 de plângeri civile separate la Tribunalul Districtual al SUA pentru Districtul Colorado. Autoritatea de reglementare susține că mai mulți pârâți au operat probabil în străinătate și au folosit înregistrări publice oficiale pentru a câștiga credibilitate în fața investitorilor de retail din SUA.
Acuzațiile nu au fost dovedite în instanță. SEC nu a raportat cât au transferat investitorii către entități, nu a identificat victime confirmate și nu a dezvăluit pierderile totale.
Plângerile susțin că pârâții au listat adrese de afaceri din Colorado unde nu aveau o prezență fizică. Unii au furnizat numere de telefon deconectate sau numere aparținând unor afaceri fără legătură.
Multe înregistrări conțineau informații identice sau aproape identice. Conform unei plângeri, fondurile pretinse raportau în mod obișnuit fie 78,96 milioane dolari, fie 48,96 milioane dolari în active, 89 sau 33 de investitori și investiții minime de 50.000 dolari sau 5.000 dolari.
Entitățile au listat, de asemenea, structuri de proprietate similare. Aceste structuri ar fi atribuit 10% din proprietate consultantului sau părților afiliate, 90% investitorilor străini și 50% fondurilor de fonduri. Categoriile se puteau suprapune.
SEC a declarat că mai multe înregistrări susțineau că situațiile financiare ale fondurilor private fuseseră revizuite de una dintre cele două firme de contabilitate independente. Anchetatorii nu au putut găsi niciunul dintre auditori în registrele federale sau de stat ale contabilității.
Un consultant de raportare scutit, sau ERA, nu este un consultant de investiții înregistrat la SEC. ERA-urile, în general, consiliază doar fonduri de capital de risc sau fonduri private cu mai puțin de 150 de milioane de dolari sub administrare în SUA.
Aceștia trebuie să transmită informații limitate prin Formularul ADV, dar SEC nu aprobă experiența, calificările sau afirmațiile lor de afaceri înainte de a publica aceste înregistrări. Plângerile susțin că pârâții au exploatat acest proces deoarece înregistrările au devenit public căutabile fără aprobare prealabilă.
Unele site-uri web conexe afișau certificate care afirmau în mod fals că entitățile primiseră „permisiunea SEC RIA”, conform avertismentului autorității de reglementare. Certificatele foloseau numere autentice de depunere și înregistrare pentru a părea autentice.
Mai mulți pârâți au adoptat nume care făceau referire la cripto, burse, tehnologie emergentă sau educație financiară. Acestea includ CryptoOrbit, Pinnacle Crypto Exchange, Web3 University, Axivon Exchange și Future Finance Academy. Cu toate acestea, SEC nu a caracterizat fiecare pârât ca fiind o afacere cripto.
SEC a declarat că adresele IP utilizate pentru a accesa sistemul său de depunere au fost urmărite până la jurisdicții străine în mai multe cazuri. Nu a identificat fiecare țară și nici nu a susținut că toate cele 38 de entități au operat în afara SUA.
Avocații Comisiei au solicitat înregistrări care să susțină activele, investitorii, angajații, auditorii și operațiunile fondurilor raportate de firme. Pârâții ar fi eșuat să furnizeze materialele solicitate.
În cazul împotriva Abrdn Canada Limited, personalul SEC a trimis prin poștă o cerere de înregistrări la adresa declarată din Denver, în luna aprilie. Corespondența a fost returnată ca nelivrabilă. Apelurile au ajuns la un număr deconectat, în timp ce un e-mail ulterior nu a primit niciun răspuns.
Plângerea susține, de asemenea, că entitatea a pretins că operează ca un operator de fond de investiții în mărfuri (commodity pool operator) sau consultant de tranzacționare fără o înregistrare corespunzătoare la CFTC sau National Futures Association.
SEC a acuzat pârâții în baza Secțiunilor 204(a) și 207 din Legea Consultanților de Investiții. Aceste prevederi guvernează înregistrările consultanților și declarațiile false făcute în depunerile obligatorii.
Agenția solicită interdicții permanente, sancțiuni civile și ordine care să împiedice entitățile să depună formulare ADV viitoare ca consultanți de raportare scutiți. Valoarea oricărei sancțiuni va fi stabilită de instanță.
SEC a solicitat FINRA să elimine cele 38 de înregistrări din baza de date publică de divulgare a consultanților de investiții. FBI a asistat prin Operațiunea Level Up, o inițiativă care identifică și contactează potențialele victime ale fraudei investiționale.
Investitorii nu ar trebui să trateze apariția unui formular ADV ca dovadă a înregistrării la SEC. Autoritatea de reglementare a sfătuit utilizatorii să verifice independent statutul unei firme și să evite transferul de bani, criptomonede sau informații personale atunci când un ERA contactează direct investitorii individuali.
Tactici de uzurpare a identității comparabile au apărut și în afara SUA. Într-o acoperire similară, fraudatorii au folosit nume de reglementatori și documente contrafăcute pentru a viza utilizatorii de cripto în timpul tranziției MiCA a Europei.
