Peste jumătate dintre consilierii financiari din Regatul Unit au declarat că cea mai mare parte a expunerii clienților lor la criptomonede se află în afara gestionării lor, politica firmei, mai degrabă decât cunoștințele consilierului sau apetitul clientului, fiind motorul acestui punct orb, potrivit unui sondaj CoinShares.

Sondajul realizat pe 261 de profesioniști în gestionarea averilor din Franța, Germania, Italia, Elveția și Regatul Unit a constatat că 52% dintre consilierii din Regatul Unit raportează un "decalaj de gestionare" de peste 50%. La nivel european, această cifră se ridică la unul din patru consilieri.

CoinShares definește decalajul de gestionare ca fiind porțiunea din expunerea unui client la active digitale care se află în afara supravegherii consilierului, cum ar fi deținerile păstrate în conturi personale de exchange sau pe platforme de auto-custodie.

Politica firmei este factorul determinant

Raportul susține că problema este una instituțională, mai degrabă decât individuală.

Aproximativ 61% dintre consilieri lucrează în firme care fie restricționează explicit activele digitale, fie nu oferă îndrumări interne clare — ceea ce CoinShares numește "firme blocate".

În aceste medii, ratele de recomandare activă scad la 1%, față de 48% în firmele cu sprijin intern clar. Decalajul de gestionare funcționează în direcția opusă, crescând la 34% în firmele restricționate față de 4% în cele sprijinite.

"Aceasta nu este o problemă de cunoștințe. Nu este o problemă de cerere. Este o problemă de politică a firmei care devine un risc în sens greșit," a declarat Jean-Marie Mognetti, co-fondator și CEO CoinShares.

Decalajul de cunoștințe urmează aceeași linie de ruptură instituțională.

Peste trei sferturi dintre consilierii care se descriu ca fiind insuficient informați pentru a oferi consultanță privind activele digitale lucrează în firme blocate — profesioniști, susține raportul, care nu au fost niciodată instruiți deoarece firma lor nu s-a poziționat niciodată pentru a-i instrui.

Soluția nu este educația

Aproximativ 8% dintre toți consilierii chestionați au raportat un interes crescut al clienților, alături de un decalaj de gestionare de peste 50%. În Regatul Unit, acest "semnal de auto-investire" a crescut la 14%, cel mai mare din setul de date și aproape dublu față de media europeană.

"În fiecare lună în care o firmă rămâne tăcută, o parte mai mare din averea clienților săi migrează dincolo de sfaturile, vizibilitatea și, în cele din urmă, economia sa," a declarat Mognetti.

Ceea ce ar schimba situația, spun consilierii, nu este educația. Instrumentele educaționale destinate clienților s-au clasat pe ultimul loc ca factor catalizator al încrederii, fiind alese de doar 9% dintre respondenți. Recunoașterea reglementară a activelor digitale ca o clasă de active principală s-a clasat pe primul loc cu 45%, urmată de accesul la produsele tranzacționate la bursă cu 43%.

Ambele condiții sunt structurale, deoarece niciuna nu este ceva ce un consilier poate crea pe cont propriu.

Sondajul indică o fereastră îngustă în care ambele condiții apar. Tranziția MiCA se încheie pe 1 iulie, stabilind o piață europeană unică reglementată.

În Regatul Unit, Autoritatea de Conduită Financiară (FCA) a propus permiterea fondurilor autorizate să dețină până la 10% în ETP-uri cripto. În Franța, AMF a inițiat o revizuire a activelor care se pot califica pentru fondurile UCITS.

Cu toate acestea, Italia oferă cel mai clar contra-exemplu. Cu un model permisiv de distribuție cu amănuntul, construit în jurul contactului frecvent și direct consilier-client, țara înregistrează cel mai scăzut decalaj de gestionare în sondaj, de 12%. Acesta este un indicator al cererii care se transformă în expunere gestionată înainte de a deveni o activitate auto-dirijată, a remarcat CoinShares.