Evernorth Holdings a fost de acord să emită datorie convertibilă în valoare de 30 de milioane de dolari, care ar putea finanța achiziții suplimentare de XRP și activități din ecosistemul XRP, sub rezerva finalizării combinației sale de afaceri propuse cu Armada Acquisition Corp. II.
Documentul depus la SEC, datat 17 septembrie, arată că Evernorth a semnat acordul de cumpărare a notelor pe 11 septembrie cu NH Investment & Securities Co., care acționează în calitate de trustee al Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust No. 3, în calitate de cumpărător. Notele au o dobândă payment-in-kind de 4% și ajung la scadență în 2031.
Prin urmare, documentul diferă ușor de relatările care descriu tranzacția ca pe o finanțare de 30 de milioane de dolari deja finalizată. Plata pentru note și emiterea acestora sunt programate să aibă loc concomitent cu închiderea combinației de afaceri a Evernorth. Evernorth spune că tranzacția este „așteptată să se închidă în cursul trimestrului al patrulea din 2026”, ceea ce face ca finanțarea să fie condiționată în acest stadiu.
Evernorth a transmis SEC că veniturile de aproximativ 30 de milioane de dolari, înainte de cheltuielile de tranzacție ale companiei, pot fi utilizate în scopuri corporative generale, inclusiv pentru achiziționarea de XRP și finanțarea altor activități legate de ecosistemul XRP.
Formularea îi oferă Evernorth flexibilitate în privința ponderii din finanțare care va merge în cele din urmă către achiziții directe de XRP. Documentul nu angajează întreaga sumă de 30 de milioane de dolari exclusiv pentru cumpărarea tokenului, astfel că descrierea acordului ca o achiziție fixă de XRP în valoare de 30 de milioane de dolari ar depăși termenii dezvăluiți.
Evernorth este deja structurată în jurul unei strategii de trezorerie bazate pe XRP. Cele mai recente materiale de înregistrare ale sale arată că entitatea combinată se așteaptă să dețină cel puțin 473.276.430 XRP la închidere, proveniți din achiziții directe și angajamente din partea părților implicate în tranzacție.
O parte din acest total include 84.365.876,3625 XRP pe care Evernorth i-a cumpărat cu 214 milioane de dolari în noiembrie 2025, la un preț mediu de 2,53657058 dolari per token. Ripple a contribuit cu încă 126.791.458 XRP în baza acordurilor tranzacționale dezvăluite în formularul S-4.
Structura trezoreriei XRP a Evernorth include aproximativ 473 de milioane de tokenuri și peste 1 miliard de dolari în capital angajat. Printre investitorii companiei se numără Ripple, SBI Group, Arrington Capital, Pantera Capital, Kraken și GSR.
Documentul depus la SEC identifică NH Investment & Securities Co. drept trustee, nu drept administrator al fondului privat de investiții subiacent. Cumpărătorul numit în acord este NH Investment & Securities, care acționează în această calitate de trustee pentru Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust No. 3.
Notele vor avea rang de obligații senior negarantate ale Evernorth, alături de celelalte datorii negarantate nesubordonate ale sale. Dobânda se acumulează la 4% anual de la data intrării în vigoare a tranzacției și este plătită în natură, ceea ce înseamnă că suma se adaugă la principal în loc să fie plătită sub formă de dobândă cash regulată.
Acordul privind notele prevede că dobânda PIK se capitalizează semestrial până la conversie, scadență sau apariția unui eveniment de tip investor put. Scadența programată cade la a cincea aniversare a datei de intrare în vigoare, cu excepția cazului în care notele sunt convertite, răscumpărate sau recumpărate mai devreme.
Deținătorii primesc drepturi de conversie începând la un an după data intrării în vigoare. Rata inițială de conversie este de 98,03921 acțiuni Evernorth Clasa A pentru fiecare 1.000 de dolari din principalul notei, echivalentul unui preț inițial de conversie de aproximativ 10,20 dolari per acțiune.
Decontarea poate avea loc în numerar, acțiuni sau o combinație a acestora, la alegerea deținătorului. Acordul impune un plafon al valorii de conversie egal cu de patru ori valoarea principalului inițial de 30 de milioane de dolari.
Acordul de finanțare conține termeni care abordează în mod specific riscurile asociate cu trezoreria de active digitale a Evernorth.
Un eveniment de default poate apărea în urma anumitor pierderi sau transferuri neautorizate ale activelor digitale ale companiei, evaluate la peste 30 de milioane de dolari, sau la peste 10% din deținerile de active digitale ale Evernorth, acolo unde acest prag este mai ridicat. Tranzacțiile obișnuite de trezorerie și de generare a randamentului sunt excluse din această prevedere.
Prevederi separate privind defaultul acoperă anumite incidente de hacking sau breșe de securitate care afectează activele digitale sau cheile private deținute de Evernorth, subsidiarele sale sau custozii săi. Documentul menționează acțiuni de reglementare, anumite defaulturi pe datorii, evenimente de insolvență, situații de delistare și eșecuri în decontarea conversiilor notelor ca alte potențiale cazuri de default.
Dacă au loc evenimente de default eligibile, deținătorul poate cere Evernorth să răscumpere toate notele în baza unui drept de tip investor put. Structura de răscumpărare este concepută pentru a asigura un randament anual de 8% asupra principalului inițial, atunci când este combinată cu plățile primite anterior.
Defaulturile la plățile în numerar implică o dobândă de default de 7% anual pentru perioada de întârziere. Evernorth nu are, la rândul său, o opțiune generală de a plăti anticipat sau de a răscumpăra notele înainte de scadență, în condițiile dezvăluite în document.
Acționarii Armada Acquisition Corp. II sunt programați să voteze asupra combinației de afaceri propuse în cadrul unei ședințe speciale pe 30 septembrie 2026. SEC a declarat eficient formularul S-4 al Evernorth pe 27 august, validând declarația de înregistrare necesară pentru ca acționarii să poată analiza tranzacția.
Așa cum a relatat crypto.news după aprobarea SEC, votul acționarilor din 30 septembrie rămâne una dintre condițiile finale înainte ca Evernorth să își poată finaliza tranzacția planificată pe Nasdaq. Finalizarea depinde în continuare de aprobarea acționarilor, alte condiții de închidere și cerințele Nasdaq pentru listarea planificată sub simbolul XRPN.
Evernorth a modificat structura tranzacției în august, după ce XRP a scăzut de la prețul de 2,36 dolari utilizat atunci când combinația de afaceri inițială a fost semnată. Structura revizuită ajustează numărul de acțiuni emise la închidere pe baza prețului mediu ponderat în funcție de volum al XRP, compania afirmând că investitori care reprezintă peste 95% din capitalul angajat au acceptat termenii modificați.
Revizuirea nu a schimbat deținerile de XRP dezvăluite de Evernorth sau strategia sa de trezorerie. Compania continuă să afirme că intenționează să folosească operațiuni de trezorerie, participarea în ecosistemul XRP și activitatea de pe piețele de capital pentru a crește cantitatea de XRP per acțiune după listarea sa publică.
XRP se tranzacționa în jurul valorii de 1,41 dolari pe 21 septembrie, în creștere cu aproximativ 1,6% în ultimele 24 de ore, potrivit CoinGecko, cu un interval zilnic între 1,37 și 1,44 dolari. Datele de piață nu stabilesc că acordul de finanțare al Evernorth a cauzat această mișcare.
Dacă acționarii Armada aprobă combinația și condițiile rămase sunt îndeplinite, achiziția notelor este programată să se închidă concomitent cu combinația de afaceri. Se așteaptă ca entitatea combinată să se tranzacționeze pe Nasdaq sub simbolul XRPN, în timp ce veniturile din note, în valoare de 30 de milioane de dolari, ar deveni apoi disponibile pentru scopurile corporative dezvăluite de Evernorth, inclusiv achiziții de XRP și activități din ecosistemul XRP.
XRP