Capital B a anunțat un plasament privat de 21 de milioane de euro pe 28 august, implicând investitori instituționali, inclusiv co-fondatorul Blockstream Adam Back și managerul de active TOBAM, cu sediul la Paris, pentru a-și finanța strategia de trezorerie Bitcoin.
Compania listată la Euronext Growth Paris va emite 36.219.070 de acțiuni, cu patru warrant-uri de subscriere atașate fiecărei acțiuni. Investitorii au subscris la 0,58 € pe unitate, generând încasări brute de 21.007.060,60 €.
Capital B estimează venituri nete de aproximativ 19,9 milioane de euro după comisioanele de plasament și alte cheltuieli de tranzacție. Compania a declarat că finanțarea, combinată cu resursele operaționale, „ar putea permite” achiziționarea a încă 270 de Bitcoin.
Achiziția nu a avut loc. Dacă ar fi finalizată integral, ar crește deținerile Capital B de la 3.145 BTC la aproximativ 3.415 BTC.
Prețul de subscriere de 0,58 € corespunde prețului mediu ponderat în funcție de volum al acțiunilor Capital B pe parcursul celor cinci zile de tranzacționare anterioare stabilirii prețului. Acesta reprezintă o reducere de 6,45% față de prețul de închidere din 27 august, conform comunicatului companiei.
Fiecare unitate constă dintr-o acțiune ordinară și patru warrant-uri. Două Warrant-uri 2026-06 au un preț de exercitare de 0,75 €, în timp ce un Warrant 2026-07 poate fi exercitat la 0,98 €. Ultimul Warrant 2026-08 are un preț de exercitare de 1,27 €.
Toate cele trei clase de warrant-uri au scadențe de cinci ani. Acestea nu sunt programate pentru admitere la tranzacționare publică, deși acțiunile ordinare emise prin exercitarea lor ar fi listate alături de acțiunile existente ale Capital B.
Maxim Group a acționat ca unic agent de plasament pe baza „best-efforts”. Nu a subscris decontarea sau livrarea plasamentului.
Capital B ar putea primi încă 135,8 milioane de euro dacă investitorii își exercită toate cele 144.876.280 de warrant-uri. Această sumă nu face parte din capitalul confirmat de 21 de milioane de euro și este posibil să nu fie niciodată încasată.
Exercitarea depinde parțial de prețul viitor al acțiunilor Capital B și de decizia fiecărui investitor. Compania poate iniția, de asemenea, o perioadă de exercitare accelerată atunci când prețul mediu ponderat în funcție de volum pe 20 de zile depășește 130% din prețul de exercitare al warrant-ului relevant.
O perioadă accelerată ar rămâne deschisă timp de 20 de zile de tranzacționare. Warrant-urile neutilizate la sfârșitul acestei perioade ar expira, conform termenilor plasamentului.
Exercitarea integrală ar crea încă 144,9 milioane de acțiuni înainte de ajustarea divizării inverse. Investitorii existenți s-ar confrunta, prin urmare, cu o diluare suplimentară dacă prețul acțiunilor face exercitarea warrant-urilor economică.
Capital B intenționează să finalizeze o divizare inversă a acțiunilor (reverse stock split) pe 8 septembrie, schimbând zece acțiuni existente pentru o nouă acțiune. Acțiunea corporativă nu modifică de la sine valoarea de piață subiacentă a companiei.
După split, fiecare warrant va reprezenta o zecime dintr-o acțiune. Prețurile efective de exercitare pentru o acțiune după split vor deveni 7,50 €, 9,80 € și 12,70 € pentru cele trei tranșe.
Un acționar care deține 1% înainte de plasamentul privat ar deține aproximativ 0,90% după emiterea inițială, dacă acel investitor nu a participat. Capital B estimează că poziția ar scădea la 0,65% dacă fiecare nou warrant ar fi exercitat.
Deținerea ordinară a lui Adam Back este așteptată să crească de la 12% la 14,82% după închidere. Participația TOBAM ar crește de la 2,87% la 3,29%, în timp ce deținerea Blockstream Capital Partners ar scădea proporțional de la 21,74% la 19,59%.
Capital B deținea 3.145 BTC la 17 august, după achiziționarea a cinci Bitcoin pentru 280.000 €. Înregistrările companiei Euronext confirmă deținerea și cel mai recent anunț de plasament.
Compania a finalizat un plasament instituțional similar de 15,2 milioane € în luna mai. După cum a raportat crypto.news, Capital B a utilizat o parte din aceste fonduri pentru o achiziție de Bitcoin de 13 milioane €, adăugând 192 BTC.
Acționarii au aprobat, de asemenea, o autoritate amplă de finanțare în iunie. Într-o acoperire similară, Capital B a obținut o capacitate de îndatorare extinsă pentru strategia sa de trezorerie, oferind managementului opțiuni suplimentare pe lângă emiterea de acțiuni ordinare.
Actualul plasament este așteptat să se închidă cel mai devreme pe 31 august, deși Capital B a declarat că cerințele tehnice ar putea provoca o scurtă întârziere. Orice achiziție de Bitcoin ar urma închiderii și ar necesita o confirmare separată din partea companiei.
Titlurile de valoare au fost oferite unor cumpărători instituționali calificați din SUA și investitorilor acreditați, în baza unor scutiri de înregistrare. Tranzacția nu constituie o ofertă publică în SUA, iar titlurile de valoare nu au fost înregistrate la Securities and Exchange Commission.
BTC