Cea mai mare bancă din Brazilia după valoarea de piață s-a alăturat unui proiect pilot care implică peste 50 de organizații financiare pentru a testa emiterea, tranzacționarea și decontarea titlurilor de valoare cu venit fix tokenizate și a fondurilor de investiții.

OpenAssets a anunțat pe 11 august că a început colaborarea cu Itaú Unibanco la un caz de utilizare structurat în cadrul proiectului pilot de tokenizare condus de Asociația Braziliană a Piețelor Financiare și de Capital, cunoscută sub numele de ANBIMA.

Proiectul va combina infrastructura de active digitale a OpenAssets cu experiența Itaú pe piețele de capital din Brazilia. Conform anunțului, partenerii vor dezvolta dovezi tehnice de concept și vor evalua arhitectura, standardele și sistemele de conformitate necesare pentru a susține investițiile tokenizate.

Proiectul pilot de tokenizare al Itaú acoperă obligațiunile și fondurile

Programul ANBIMA va examina ciclul de viață complet al produselor de pe piețele de capital pe rețelele de registre distribuite, începând cu emiterea, înainte de a trece prin tranzacționare, decontare și gestionarea activelor.

Instrumentele cu venit fix acoperite de proiectul pilot includ obligațiunile corporative, un tip de datorie corporativă emisă frecvent în Brazilia. Fondurile de investiții vor forma al doilea grup principal de active, permițând participanților să testeze dacă înregistrările bazate pe blockchain pot funcționa pentru produse cu cerințe diferite de proprietate, tranzacționare și administrare.

Pe lângă testele tehnice, OpenAssets și Itaú vor consilia proiectul pilot în ceea ce privește arhitectura de tokenizare și standardele comune. Companiile au declarat că munca lor va evalua, de asemenea, regulile operaționale și de conformitate de care instituțiile financiare ar avea nevoie înainte de a utiliza infrastructura pe piețele active.

ANBIMA a adus peste 50 de organizații din domeniul financiar și al piețelor de capital în program. Conform OpenAssets, grupul va studia posibilele câștiguri de eficiență rezultate din tokenizare, documentând în același timp problemele tehnice și operaționale care pot apărea în timpul emiterii, tranzacționării și gestionării.

Mai degrabă decât să creeze un singur produs tokenizat pentru vânzare publică imediată, proiectul pilot testează modul în care titlurile de valoare și fondurile existente ar putea funcționa pe infrastructura blockchain, conform standardelor acceptate de bănci, manageri de active și alte instituții reglementate.

„Inițiativa OpenAssets și Itaú este concepută pentru a explora modul în care activele tokenizate pot fi emise, decontate și gestionate în cadrul cadrurilor și standardelor cerute de instituțiile financiare,” a declarat Gabor Gurbacs, președinte și CEO OpenAssets.

Numind Brazilia o piață financiară „orientată spre viitor”, Gurbacs a adăugat că țara este un loc natural pentru a muta tokenizarea „de la explorare la producție”.

Brazilia a implicat bănci mari în proiecte blockchain

Itaú este cea mai mare bancă din America Latină după capitalizarea de piață, conform datelor Bloomberg citate în anunț la data de 30 aprilie. Banca oferă servicii persoanelor fizice și companiilor din Brazilia și operează prin alte mărci și parteneriate de afaceri în interiorul și în afara țării.

S&P Global a clasificat separat Itaú ca fiind cel mai mare creditor din America Latină după active, raportând peste 562 de miliarde de dolari în active totale. Participarea sa oferă proiectului ANBIMA acces la o bancă ce gestionează deja depozite convenționale, împrumuturi, investiții și servicii pe piețele de capital la scară largă.

Așa cum a fost acoperit anterior de crypto.news, Itaú se numără printre mai multe instituții braziliene care dezvoltă capabilități ce implică titluri de valoare tokenizate, sisteme blockchain și custodie digitală. Raportul din martie a identificat, de asemenea, Bradesco, Santander Brasil, BTG Pactual, Banco do Brasil, Banco BV și banca de dezvoltare BNDES ca participanți pe piața instituțională de active digitale a țării.

Operatorul bursier brazilian B3 a examinat, de asemenea, modul în care sistemele de registre distribuite ar putea fi utilizate pe piețele de capital, conform aceluiași raport. Aducerea băncilor, burselor și furnizorilor de infrastructură în testele conexe permite fiecărei instituții să examineze o parte diferită a procesului de valori mobiliare, de la emitere și custodie la tranzacționare și decontare finală.

Itaú a dobândit experiență anterioară în finanțarea tokenizată prin Drex, proiectul de monedă digitală și tokenizare operat de Banca Centrală a Braziliei. În 2023, banca centrală a selectat Itaú și alte instituții pentru a participa la proiectul pilot, care a testat tranzacțiile ce implică bani tokenizați și active financiare.

Companiile private au derulat proiecte separate în Brazilia. În iulie 2025, compania de securitizare VERT Capital a dezvăluit planuri de a plasa până la 1 miliard de dolari de datorii și creanțe pe rețeaua XDC, în timp ce Mercado Bitcoin a declarat că intenționează să tokenizze 200 de milioane de dolari în produse cu venit fix și de capital pe XRP Ledger.

Tokenizarea a ajuns și în creditarea agricolă. În Paraná, fermierii care se confruntau cu limite la creditul bancar convențional au tokenizat 10 vaci de lapte și au pus activele rezultate la dispoziție prin intermediul infrastructurii conectate la bursa B3, conform unui raport din iulie.

Instituțiile americane testează un model reglementat

În Statele Unite, companiile de pe piața financiară examinează multe dintre aceleași întrebări pe care proiectul pilot al ANBIMA le va aborda, inclusiv modul în care înregistrările blockchain se conectează cu custodia, decontarea și proprietatea recunoscută legal.

Depository Trust & Clearing Corporation a planificat tranzacții de producție limitate pentru titluri de valoare tokenizate începând cu luna iulie, înainte de o lansare completă a serviciului vizată pentru octombrie 2026, așa cum a raportat crypto.news în luna mai. Grupul său de lucru include peste 50 de companii, printre care BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Circle, Nasdaq și NYSE Group.

DTCC a declarat că serviciul ar putea acoperi inițial acțiunile Russell 1000, fondurile tranzacționate la bursă care urmăresc indici majori și titlurile de trezorerie americane deținute în custodia sa. Compania a mai spus că produsele tokenizate ar trebui să păstreze drepturile de proprietate, protecțiile investitorilor și alte drepturi disponibile prin infrastructura convențională a titlurilor de valoare.

O scrisoare de non-acțiune a SEC din decembrie 2025 permite filialei DTCC, DTC, să ofere serviciul de tokenizare definit firmelor participante și clienților acestora timp de trei ani. Conform DTCC, DTC oferă servicii de custodie și administrare de active pentru peste 114 trilioane de dolari în titluri de valoare.

Pentru investitorii americani, comparația este relevantă deoarece SEC a tratat titlurile de valoare tokenizate ca titluri de valoare, indiferent de tehnologia utilizată pentru emiterea sau tranzacționarea acestora. Comisarul SEC, Hester Peirce, a distins, de asemenea, tokenurile susținute de emitent de produsele terților care pot urmări prețul unei acțiuni fără a oferi cumpărătorilor proprietate directă în compania de referință.

În iulie, agenții de transfer din SUA au cerut SEC să prioritizeze acțiunile și ETF-urile tokenizate aprobate de emitent. Continental Stock Transfer & Trust Company și Securities Transfer Association au declarat că orice cadru ar trebui să păstreze registrele acționarilor, autorizarea emitentului, drepturile la dividende, accesul la vot, controalele de transfer și protecțiile investitorilor.

Grupurile au avertizat că produsele neafiliate pot oferi doar o expunere economică indirectă la o valoare mobiliară. Conform depunerilor lor, astfel de structuri pot crea incertitudine cu privire la custodie, acțiuni corporative și revendicări în timpul insolvenței, atunci când deținătorii de tokenuri nu sunt înregistrați ca acționari.

OpenAssets a strâns 10 milioane de dolari pentru infrastructura de tokenizare

OpenAssets dezvoltă infrastructură și standarde pentru tokenizarea activelor din lumea reală și monede digitale suverane. Compania a declarat că contribuie, de asemenea, la standarde deschise de tokenizare în colaborare cu Linux Foundation Decentralized Trust.

Operând anterior sub numele Pointsville, OpenAssets a strâns 10 milioane de dolari în 2025 pentru a-și dezvolta tehnologia de tokenizare. Valor Capital Group a condus runda de finanțare, în timp ce Tether și membri ai familiei fondatoare a Itaú Unibanco au participat ca investitori.