Anthropic a solicitat aprobarea acționarilor pentru un plan care i-ar oferi CEO-ului Dario Amodei și altor șase cofondatori un total combinat de 50,1% din puterea de vot după IPO-ul planificat.
Potrivit The Information, care a citat persoane familiarizate cu planificarea, Anthropic le cere acționarilor să aprobe o clasă specială de acțiuni înainte ca dezvoltatorul Claude să se listeze public. Acțiunile propuse le-ar oferi celor șapte cofondatori ai săi puterea majoritară de vot în majoritatea chestiunilor, cu condiția ca cel puțin trei dintre ei să continue să dețină un număr minim de acțiuni ale companiei.
Fiecare dintre cei șapte fondatori deține în prezent aproximativ 2% din Anthropic, potrivit raportului. Acțiunile propuse le-ar crește drepturile de vot fără a le oferi o participație economică mai mare. Ca rezultat, fondatorii ar putea păstra controlul colectiv asupra voturilor acționarilor chiar dacă ar deține cu mult mai puțin de jumătate din companie.
Planul seamănă cu o structură de control al fondatorilor folosită de Palantir, a relatat The Information. Condiția privind deținerea minimă de acțiuni ar permite ca acest aranjament să continue atât timp cât cel puțin trei fondatori păstrează participațiile necesare; raportul nu a precizat pragul pe care fiecare ar trebui să îl atingă. Propunerea Anthropic necesită în continuare aprobarea acționarilor.
Alegerile pentru consiliul de administrație ar funcționa diferit față de majoritatea voturilor acționarilor. Conform planului raportat, Long-Term Benefit Trust al Anthropic și-ar păstra puterea de a desemna majoritatea directorilor, în timp ce numărul locurilor alese de fondatori ar crește de la două la trei. Consiliul are șapte locuri, dintre care unul este vacant, potrivit The Information.
Angajații ar primi de asemenea o clasă specială de acțiuni care ar putea departaja voturile în anumite chestiuni corporative, se arată în raport. Rolul lor le-ar oferi drept de vot în acele decizii specifice, fără a transfera către fondatori puterea trustului de a alege membrii consiliului.
Anthropic se descrie drept o corporație de interes public și afirmă că Long-Term Benefit Trust este un organism independent ai cărui membri nu au niciun interes financiar în companie. Trustul deține o clasă separată de acțiuni care îi conferă autoritatea de a alege și revoca directorii, iar această autoritate este concepută să ajungă la o majoritate a locurilor din consiliu.
Compania a spus, atunci când a înființat trustul, că boardul său va continua să supravegheze deciziile majore. Structura trustului oferă unor persoane din afara grupului de acționari un rol în selectarea directorilor, chiar dacă investitorii și fondatorii dețin alte drepturi de vot.
Prin urmare, propunerea raportată ar pune două tipuri de control în mâini diferite. Fondatorii ar deține 50,1% din voturi în majoritatea chestiunilor care țin de acționari, în timp ce trustul ar selecta majoritatea directorilor. Detaliile privind modul în care aceste puteri interacționează ar fi relevante pentru investitorii care analizează documentele ofertei companiei.
Pentru investitorii din SUA, ghidul Securities and Exchange Commission privind IPO-urile indică prospectul ca locul în care trebuie verificate clasele de acțiuni ale unei companii și drepturile lor de vot. SEC spune că acțiunile cu voturi suplimentare le pot permite fondatorilor să controleze o companie fără a deține majoritatea capitalului propriu, lăsând acționarii publici cu o influență mai redusă asupra deciziilor corporative.
S-a relatat anterior că Anthropic a depus în mod confidențial documentele pentru o listare în SUA. Un prospect public le-ar oferi potențialilor cumpărători detalii mai clare despre structura de acțiuni propusă, alături de informațiile financiare ale companiei și termenii ofertei. În relatările anterioare despre calendarul IPO-ului său, crypto.news a raportat că prospectul era așteptat la finalul lunii septembrie și că promovarea către investitori ar putea începe la mijlocul lunii octombrie; ambele date puteau fi modificate.
Propunerea privind votul apare în timp ce Anthropic pregătește o potențială ofertă publică, ale cărei dimensiuni și moment s-au schimbat în relatările recente. La 19 septembrie, un raport despre un IPO în noiembrie spunea că investitorii discutau o listare care ar putea strânge până la 100 de miliarde de dolari la o evaluare de aproximativ 2 trilioane de dolari. Termenii raportați erau preliminari.
Ultima rundă de finanțare anunțată de Anthropic oferă o cifră separată. În mai, compania a spus că a atras 65 de miliarde de dolari într-o finanțare Series H, la o evaluare post-investiție de 965 de miliarde de dolari. Anunțul său a mai precizat că veniturile anualizate au depășit 47 de miliarde de dolari mai devreme în acea lună.
Estimările de pe piața secundară au plasat ulterior valoarea Anthropic la aproximativ 1,5 trilioane de dolari, potrivit relatărilor anterioare despre pregătirile pentru ofertă. Aceste tranzacții private nu stabilesc prețul pentru o listare publică, unde evaluarea finală va depinde de acțiunile vândute și de prețul plătit de investitori.
Listarea iminentă a Anthropic a atras și interesul platformelor de tranzacționare crypto. Kraken oferă contracte futures perpetue legate de evaluarea Anthropic pe piața privată, după cum s-a raportat în septembrie. Contractele le oferă traderilor eligibili expunere la preț, dar nu acțiuni Anthropic, dividende sau drepturi de vot. Kraken exclude clienții din SUA de la aceste produse.
OKX a introdus pe 10 septembrie contracte pre-IPO legate de Anthropic pentru clienții europeni eligibili. Produsele sale urmăresc, de asemenea, o evaluare implicită fără a transforma deținătorii contractelor în acționari ai companiei. Bursa a spus că aceste contracte pot fi tranzacționate cu un efect de levier de până la 10x, în timp ce prețurile lor pot diferi atât de evaluările din rundele private de finanțare, cât și de orice preț final al IPO-ului.
