O UniCredit começou a explorar uma expansão do seu negócio de ativos digitais que poderá dar aos clientes acesso a serviços de custódia de criptoativos, corretagem, investimentos tokenizados e stablecoins.
Pessoas familiarizadas com os planos disseram que o banco italiano está a selecionar um fornecedor de tecnologia que poderá fornecer a infraestrutura necessária para deter ativos digitais e apoiar a sua compra e venda, embora as discussões ainda estejam numa fase inicial e nenhuma decisão final tenha sido tomada.
Este trabalho poderá levar o UniCredit para além dos produtos individuais ligados a criptoativos que ofereceu a investidores profissionais e fornecer ao banco tecnologia para um conjunto mais amplo de serviços de ativos digitais.
Os potenciais usos em consideração incluem produtos de investimento tokenizados e títulos de renda fixa, de acordo com as pessoas. O UniCredit está a examinar como os clientes poderiam usar stablecoins e obter exposição a criptomoedas através da infraestrutura.
Um porta-voz do UniCredit recusou-se a comentar.
O fornecedor de tecnologia em consideração daria ao UniCredit os sistemas necessários para custodiar ativos digitais e facilitar a negociação, criando uma infraestrutura que poderia suportar vários produtos em vez de uma única oferta de investimento.
Serviços específicos ainda não foram decididos, e o banco poderá alterar ou abandonar partes do plano enquanto as discussões continuam.
O UniCredit já testou a exposição a criptoativos através de produtos de investimento tradicionais. Em julho de 2025, o crypto.news noticiou anteriormente que o banco havia introduzido um produto estruturado ligado ao IBIT para clientes profissionais na Itália.
O certificado de investimento de cinco anos, denominado em dólar, estava vinculado ao iShares Bitcoin Trust ETF da BlackRock e oferecia proteção total do capital no vencimento. Permitiu que clientes elegíveis participassem em retornos ligados ao Bitcoin sem deter diretamente a criptomoeda.
Até agora, o UniCredit tem concentrado a sua atividade em ativos digitais em investidores profissionais e clientes corporativos. A construção de tecnologia de custódia e corretagem poderia dar ao credor outra via para oferecer ativos digitais através das suas operações bancárias existentes.
O banco adotou uma abordagem semelhante em relação a títulos baseados em blockchain. No final do ano passado, o UniCredit emitiu o primeiro minibond tokenizado da Itália numa blockchain pública, utilizando a infraestrutura blockchain para emitir e transferir um instrumento financeiro tradicional.
As suas mais recentes discussões abrangem títulos de renda fixa tokenizados como uma das áreas possíveis onde a nova infraestrutura poderia ser utilizada.
As stablecoins já fazem parte da estratégia de ativos digitais do UniCredit através da Qivalis, a empresa com sede em Amesterdão formada por bancos europeus para desenvolver uma stablecoin denominada em euro.
O projeto inicialmente reuniu 10 bancos, incluindo UniCredit, BNP Paribas, ING, Banca Sella, KBC, DekaBank, Danske Bank, SEB, CaixaBank e Raiffeisen Bank International. A Qivalis tem como alvo o segundo semestre de 2026 para o lançamento do token, sujeito à aprovação regulatória.
A sua adesão expandiu-se acentuadamente desde então. Em maio, a Qivalis expandiu-se para 37 bancos em 15 países europeus após adicionar 25 instituições, incluindo ABN AMRO, Rabobank, Nordea e Intesa Sanpaolo.
A Qivalis planeia operar como uma instituição de dinheiro eletrónico sob supervisão do banco central holandês. O grupo procura emitir um token em conformidade com o MiCA, com lastro de 1:1 em euros, com as suas primeiras utilizações centradas na liquidação institucional, operações de tesouraria e ativos tokenizados.
Em abril, o grupo bancário selecionou a Fireblocks para a infraestrutura de apoio ao token planeado. A Fireblocks está a fornecer tecnologia de tokenização, infraestrutura de carteira e ferramentas de gestão do ciclo de vida, juntamente com sistemas para verificação de identidade e rastreio de sanções.
A pesquisa tecnológica separada do UniCredit poderia abranger o uso de stablecoins pelos seus próprios clientes, de acordo com as pessoas familiarizadas com os planos do banco. Detalhes sobre como esses serviços operariam ou se se conectariam com a Qivalis não foram finalizados.
Os planos estão a ser considerados à medida que os bancos europeus aumentam o seu trabalho com criptoativos, títulos tokenizados e liquidação baseada em blockchain, sob a regulamentação dos Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia.
O MiCA estabeleceu um quadro regulatório comum em todo o bloco para os prestadores de serviços de ativos criptográficos e emissores de stablecoins, substituindo um sistema onde os requisitos diferiam entre os mercados nacionais.
Vários bancos têm-se movimentado para áreas como custódia, negociação e infraestrutura de stablecoin. O Banca Sella da Itália, outro membro da Qivalis, recebeu aprovação do Banco da Itália para fornecer serviços de custódia e transferência de criptoativos através da via de notificação do MiCA para instituições de crédito.
A relação entre bancos e emissores de stablecoin levantou as suas próprias questões regulatórias. A vice-presidente do UniCredit, Elena Carletti, que preside o comité de risco do conselho do banco, alertou em maio que a Europa poderia enfrentar dificuldades em responder ao stress envolvendo depósitos bancários ligados a criptoativos.
Carletti citou o colapso do Silicon Valley Bank em 2023, quando a Circle divulgou que 3,3 mil milhões de dólares em reservas que lastreavam o USDC estavam detidos no banco falido. Ela disse que as autoridades europeias poderiam ter menos opções para fornecer proteção semelhante porque o seguro de depósitos da UE está limitado a 100.000 euros.
Os seus comentários surgiram enquanto o UniCredit participava no projeto de stablecoin da Qivalis e os credores europeus preparavam serviços de pagamento e liquidação baseados em blockchain regulados sob o MiCA.
O token planeado pela Qivalis permanece agendado para o segundo semestre de 2026, sujeito à autorização do De Nederlandsche Bank.
O UniCredit tem vindo a desenvolver as suas operações de mercados de capitais digitais também fora dos produtos de criptomoeda.
Esta semana, o banco anunciou que adquiriu uma participação minoritária na VC Trade, uma plataforma alemã focada nos mercados de empréstimos. O investimento visa expandir as capacidades de mercados de capitais digitais do UniCredit.
A sua pesquisa tecnológica adicionaria outra peça a esse trabalho, criando uma infraestrutura capaz de deter e negociar ativos digitais diretamente.
O banco não divulgou quais fornecedores de tecnologia estão a ser considerados, quanto poderá gastar no projeto ou quando um fornecedor poderá ser selecionado. As decisões sobre se o UniCredit irá, em última análise, oferecer corretagem de criptoativos, custódia, serviços de stablecoin ou títulos tokenizados através do sistema permanecem em discussão.
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