A HM Revenue & Customs tratará certas alienações envolvendo empréstimos de criptoativos e pools de liquidez como "sem ganho, sem perda", adiando o Imposto sobre Ganhos de Capital até que um usuário faça uma alienação econômica da criptomoeda subjacente.
A medida, publicada na segunda-feira, entra em vigor em 6 de abril de 2027 e se aplica a indivíduos e curadores que celebram acordos de empréstimos de criptoativos e pools de liquidez, de acordo com o documento de política do governo do Reino Unido.
As regras cobrem três cenários.
Uma aquisição ou alienação de uma participação em um único acordo de empréstimo de criptoativos em troca de criptoativos do mesmo tipo que os investidos será tratada como sem ganho, sem perda.
Acordos de empréstimo tratarão os criptoativos emprestados como adquiridos pelo valor de mercado no momento do empréstimo, com qualquer garantia desconsiderada para fins de IGC. Para acordos de formadores de mercado automatizados — pools de liquidez operados através de contratos inteligentes — um usuário que adquire uma participação em troca do mesmo tipo de criptoativo é tributado como sem ganho, sem perda. Na saída, o tratamento mantém-se na medida em que o usuário recebe a mesma quantidade originalmente investida.
Qualquer diferença entre o que foi investido e o que é recebido aciona um ganho ou perda com base nessa diferença. A HMRC disse que a mudança alinha o tratamento fiscal mais de perto com a economia desses acordos, reconhecendo ganhos e perdas apenas quando um participante faz uma alienação econômica.
A medida aborda problemas decorrentes da própria orientação da HMRC de 2022.
De fato, as partes interessadas haviam sinalizado que a interpretação anterior produzia encargos administrativos desproporcionais, disse a autoridade fiscal. Um pedido de evidências foi realizado de julho a agosto de 2022, seguido por uma consulta entre 27 de abril e 22 de junho de 2023.
The Block noticiou essa consulta de 2023, que buscava alinhar a tributação com a substância econômica ao não tratar cripto usado em empréstimos DeFi e acordos de pool de liquidez como uma alienação tributável. A HMRC publicou um resumo das respostas no Orçamento de 2025 e estabeleceu sua abordagem naquela época.
A medida desta semana deve afetar cerca de 700.000 indivíduos que se envolvem em transações de empréstimos de criptoativos e pools de liquidez, de acordo com o documento. A HMRC disse que os usuários se beneficiarão de uma estrutura mais fácil de entender.
O regime tributário atual do Reino Unido trata cripto como um ativo de investimento, com a venda, troca ou gasto constituindo uma alienação para IGC a 18% para contribuintes de taxa básica e 24% para contribuintes de taxa mais alta. O novo tratamento modifica esse tratamento de alienação para certos acordos de empréstimo e pool de liquidez.
Conforme o aviso, a precificação final será sujeita a escrutínio pelo Office for Budget Responsibility e será apresentada em um futuro evento fiscal. A HMRC disse que a medida não deve ter nenhum impacto macroeconômico significativo.
A medida altera a lei do Imposto sobre Ganhos de Capital para indivíduos e curadores sob o Taxation of Chargeable Gains Act 1992.
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