O Bitcoin caiu abaixo de US$ 70.000, à medida que o capital continua a fluir para um grupo restrito de setores de ações dos EUA de alto desempenho, de acordo com uma nova análise da Binance Research.
De acordo com a Binance Research, o Índice de Dispersão CBOE atingiu recentemente 42, sua terceira maior leitura registrada, um nível que a empresa disse apontar para uma concentração extrema dentro do S&P 500. A unidade de pesquisa argumentou que, quando um pequeno número de temas de investimento atrai a maioria dos fluxos de mercado, o Bitcoin frequentemente luta para competir por liquidez.
A Binance Research disse que o ambiente atual está sendo impulsionado por uma forte demanda por infraestrutura de inteligência artificial, ações de semicondutores, empresas de defesa, empresas de energia e commodities.
À medida que o dinheiro se move para essas áreas, a empresa disse que o Bitcoin tem competido por capital em várias frentes ao mesmo tempo.
Em sua análise, a Binance Research descreveu um padrão no qual fortes retornos de alguns temas do mercado de ações desviam capital de ativos alternativos. A empresa disse que o processo tipicamente começa quando ganhos desproporcionais em setores específicos de ações atraem a atenção dos investidores, concentrando capital em um grupo limitado de vencedores.
De acordo com a Binance Research, essa concentração pode criar o que descreveu como um "buraco negro de capital", reduzindo a liquidez disponível para o Bitcoin e outros ativos de risco.
Vários exemplos históricos foram citados na análise. Por exemplo, o Bitcoin caiu cerca de 20% durante a rotação de 2015 para ações FAANG e empresas de biotecnologia. Durante uma rotação setorial defensiva em 2016, o BTC caiu cerca de 18%, segundo o relatório.
A pesquisa também destacou a queda de 68% do Bitcoin durante o período de 2018 que combinou a liderança FAANG de final de ciclo com o colapso do mercado de ofertas iniciais de moedas (ICO). Em 2022, a Binance Research disse que um rali nas ações de energia coincidiu com uma queda de aproximadamente 50% no Bitcoin.
Mais recentemente, a empresa ligou a queda do Bitcoin de aproximadamente US$ 115.000 para US$ 71.000 no final de 2025 ao grande interesse dos investidores em inteligência artificial e empresas de semicondutores. A Binance Research acrescentou que o trimestre atual viu outra rotação para os setores de IA, defesa e energia, enquanto o Bitcoin caiu cerca de 11% até agora.
O relatório surge enquanto o Bitcoin permanece sob pressão de uma combinação de fatores específicos de cripto e macroeconômicos.
O BTC caiu abaixo de US$ 70.000 durante o horário asiático em 2 de junho, depois que os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram US$ 483 milhões em saídas líquidas diárias, estendendo uma sequência de 11 sessões de retirada que viu mais de US$ 3,4 bilhões deixarem os fundos.
Aumentando a incerteza do mercado, carteiras ligadas ao Mt. Gox transferiram 10.306 BTC avaliados em cerca de US$ 739 milhões, revivendo preocupações de que as distribuições aos credores poderiam eventualmente aumentar a oferta. Simultaneamente, a divulgação da Strategy de que vendeu 32 BTC, sua primeira venda de Bitcoin em aproximadamente quatro anos, também introduziu algum pânico.
Apesar da fraqueza, a Binance Research argumentou que o precedente histórico oferece uma perspectiva mais construtiva quando o declínio do Bitcoin está ligado principalmente à rotação de capital, e não a problemas dentro da própria indústria de cripto.
A empresa disse que picos anteriores no índice de dispersão foram frequentemente seguidos por fundos do Bitcoin em 0 a 20 semanas, com um período de recuperação médio de aproximadamente duas semanas, e observou que o mercado atual não possui uma grande crise nativa de cripto comparável a choques anteriores específicos da indústria.
Além da dinâmica do mercado de ações, o Bitcoin continua a enfrentar pressão da incerteza macroeconômica. Os mercados de petróleo permaneceram voláteis, à medida que os traders avaliam os desenvolvimentos em torno das negociações EUA-Irã e potenciais interrupções em torno do Estreito de Ormuz.
Ao mesmo tempo, a demanda por ativos de refúgio tradicionais aumentou, com ouro e prata atraindo fluxos à medida que os investidores reagem a riscos geopolíticos e preocupações com a inflação.
Os mercados de derivativos também amplificaram as perdas recentes. Conforme cobertura anterior do crypto.news, mais de 152.000 traders foram liquidados em um período de 24 horas, com liquidações totais excedendo US$ 744 milhões depois que o Bitcoin perdeu níveis chave de suporte técnico. No gráfico, o BTC rompeu abaixo de um canal ascendente que havia sustentado sua recuperação das mínimas de fevereiro, o que coloca US$ 68.700 e US$ 65.000 como os próximos alvos de baixa.
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