As ações da Strategy valorizaram 47,65% em um mês até 18 de setembro, colocando a empresa de tesouraria de Bitcoin no topo do mais recente ranking de retorno dos constituintes do Nasdaq-100.
Dados do Histórico de Mercado atualizados em 19 de setembro mostraram a MSTR a US$ 153,92 com um retorno acumulado de um mês de 47,65% e um ganho de uma semana de 17,52%. O conjunto de dados utiliza os preços de fechamento da bolsa e a lista de constituintes do Nasdaq-100. Seu ranking colocou a Strategy à frente dos outros membros do índice no período de um mês.
A última sessão do período de medição representou uma grande parte do último ganho da MSTR. As ações da Strategy subiram 16,39% em 18 de setembro, fechando a US$ 153,92 após encerrar a sessão anterior a US$ 132,25, de acordo com dados de mercado.
O volume de negociação atingiu 54,34 milhões de ações, bem acima dos níveis diários recentes da empresa. A ação foi negociada a até US$ 154,02 durante a sessão após abrir a US$ 132,25.
A MSTR havia fechado a US$ 104,25 um mês antes, em 19 de agosto. Sua alta para US$ 153,92 produziu o retorno acumulado de 47,65%. A alta recuperou uma parte das perdas anteriores da ação, embora a MSTR permanecesse em queda de mais de 55% nos 12 meses acumulados até 18 de setembro.
A alta do Bitcoin na sexta-feira coincidiu com o movimento acentuado da Strategy. A Reuters informou que as ações ligadas a cripto subiram à medida que o Bitcoin valorizava durante uma sessão de negociação volátil nos EUA, enquanto o Nasdaq terminava em alta.
O Bitcoin avançou mais de 5% e ultrapassou US$ 80.000 durante a sessão. A Ascrypto.news relatou o rompimento do Bitcoin em 18 de setembro, o BTC atingiu uma máxima intradiária de US$ 81.258 após se recuperar de US$ 75.560.
O momento apoia uma relação próxima entre os dois movimentos, mas não estabelece o Bitcoin como a única causa do ganho total de um mês da MSTR. A ação da Strategy incorpora sua exposição ao Bitcoin juntamente com sua dívida, títulos preferenciais, saldos de caixa, estrutura de ações ordinárias e expectativas dos investidores para futuras atividades de capital.
O último arquivamento da Strategy na SEC mostra que a empresa detinha 845.050 BTC em 13 de setembro. Ela adquiriu essas moedas por US$ 63,73 bilhões no total, incluindo despesas, a um custo médio de aproximadamente US$ 75.412 por Bitcoin.
A posição equivale a pouco mais de 4% do limite fixo de fornecimento de 21 milhões do Bitcoin. A Strategy permanece como o maior detentor corporativo público de Bitcoin com base em seu saldo divulgado.
Sua última adição ocorreu durante a semana encerrada em 30 de agosto, quando a empresa comprou 4.603 BTC por US$ 369,7 milhões a um preço médio de US$ 80.318. A transação aumentou as participações de 840.447 BTC para os atuais 845.050 BTC.
A compra de 4.603 BTC pela Strategy, a aquisição foi financiada através de vendas de ações ordinárias. A Strategy vendeu 4,53 milhões de ações MSTR naquela semana por US$ 602,8 milhões em receita líquida, direcionando US$ 369,7 milhões para o Bitcoin.
A empresa então parou de comprar Bitcoin pelos dois períodos de relatório seguintes. Seus arquivamentos na SEC de 8 e 14 de setembro não mostraram compras ou vendas de Bitcoin e nenhuma emissão de ações no mercado durante nenhuma das semanas. A exposição ao Bitcoin da Strategy, portanto, permaneceu inalterada enquanto o preço de mercado da MSTR moveu-se acentuadamente.
Durante a pausa nas compras de Bitcoin, a Strategy direcionou capital para suas ações preferenciais perpétuas de taxa variável Série A Stretch, ou STRC.
De 31 de agosto a 7 de setembro, a empresa recomprou 1,81 milhão de ações STRC por US$ 176,3 milhões. A Strategy aumentou simultaneamente sua autorização do Programa de Recompra de Títulos de Crédito Digital de US$ 1 bilhão para US$ 2 bilhões, de acordo com seu arquivamento de 8 de setembro.
Outros 1,42 milhão de ações STRC foram recomprados por US$ 139,3 milhões entre 8 e 13 de setembro. A Strategy financiou essa transação a partir de seu saldo de Caixa em USD separado, deixando sua Reserva em USD designada intocada.
Conforme o crypto.news relatou sobre a pausa de duas semanas do Bitcoin da Strategy, a empresa não havia emitido ações ordinárias nem negociado Bitcoin durante o último período de relatório, enquanto continuava a reduzir suas obrigações de ações preferenciais.
A Strategy gastou aproximadamente US$ 950,8 milhões em recompras de STRC desde o início do programa em julho. As ações preferenciais haviam se recuperado em direção à faixa-alvo de US$ 99 a US$ 100 da Strategy.
O CEO da Strategy, Phong Le, descreveu as recompras de STRC com desconto como um uso atraente de capital porque comprar as ações preferenciais abaixo de seu valor nominal de US$ 100 reduz os requisitos futuros de dividendos a um preço de compra mais baixo.
A política não compromete a empresa a um valor fixo ou momento para futuras compras. A Strategy afirma que as decisões de recompra dependem dos preços de mercado, liquidez, capital disponível e suas outras prioridades de alocação de capital.
O retorno de um mês da Strategy tem sido consideravelmente maior do que o aumento de preço do Bitcoin no mesmo período geral, reforçando o histórico da MSTR de produzir movimentos amplificados em torno das mudanças no valor de seu principal ativo de tesouraria.
Somente em 18 de setembro, a MSTR ganhou 16,39%, enquanto o Bitcoin subiu aproximadamente 5% a 6%, dependendo do tempo de referência. A Barron's informou que a Strategy estava entre as ações ligadas a cripto mais fortes durante a sessão, à medida que o BTC subia além de US$ 80.000.
Notícias regulatórias coincidiram com a alta. A SEC havia anunciado uma Isenção de Inovação de cinco anos em 17 de setembro para a negociação de ações tokenizadas dos EUA qualificadas, enquanto a CFTC havia enviado regras propostas para o mercado de cripto para revisão da Casa Branca. Os fluxos de ETF de Bitcoin também haviam retornado a território positivo antes do movimento de sexta-feira.
A Reuters informou que o mercado em geral permaneceu misto, pois os rendimentos do Tesouro e os preços do petróleo continuaram a pressionar as ações. Nesse cenário, as ações relacionadas a cripto se fortaleceram juntamente com a recuperação do Bitcoin, tornando o avanço da Strategy parte de um movimento do setor, e não um evento isolado da empresa.
O conjunto de dados do Histórico de Mercado mostra o ganho de um mês de 47,65% da MSTR juntamente com um índice Nasdaq-100 contendo 101 títulos em 19 de setembro. A própria Strategy carrega um peso estimado no índice de aproximadamente 0,20%, muito abaixo das maiores participações do índice, como Nvidia, Apple e Microsoft.
A recuperação de curto prazo da empresa não apagou seu declínio de longo prazo. O Histórico de Mercado registrou uma perda acumulada de aproximadamente 55,35% em um ano para a MSTR, apesar da última alta mensal, enquanto seu desempenho acumulado no ano permaneceu perto do zero.
A posição de capital oficial da Strategy, divulgada pela última vez em 14 de setembro, incluía US$ 5,10 bilhões em sua Reserva em USD e US$ 1,30 bilhão em Caixa em USD. Após as últimas compras de STRC, aproximadamente US$ 1,05 bilhão permaneceu sob sua autorização de recompra de títulos preferenciais, enquanto a autorização separada de recompra de ações ordinárias MSTR de US$ 1 bilhão permaneceu sem uso.
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