Empresas cripto sul-africanas colocaram em suspenso pelo menos R2,2 bilhões em negócios, à medida que regras propostas de controle cambial ameaçam restringir como os ativos digitais podem ser usados em transações transfronteiriças, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
Pessoas familiarizadas com as transações disseram que pelo menos 3 negócios foram pausados diretamente por causa das mudanças regulatórias propostas. Eles incluem um investimento de uma firma de private equity e transações destinadas a apoiar a formação de capital para pequenas empresas e a gestão de tesouraria corporativa.
Participantes do setor advertiram que o arcabouço proposto pode empurrar parte da atividade legítima com ativos digitais para o exterior ou para canais informais. Alguns executivos estão considerando ação judicial caso as regras sejam adotadas sem mudanças significativas, disseram as pessoas.
A África do Sul é o segundo maior mercado de criptoativos da África, onde stablecoins são cada vez mais usadas por empresas que movimentam recursos entre operações regionais.
Empresas têm usado stablecoins para repatriar lucros e receber dividendos de subsidiárias em mercados africanos onde o acesso a moedas fortes pode ser limitado. O USDT da Tether tornou-se a stablecoin preferida para esse tipo de atividade na África do Sul.
As transações on-chain de USDT em 3 das maiores exchanges cripto licenciadas do país se aproximaram de R27 bilhões no ano até abril, segundo dados do banco central. O número mostra a escala da atividade com stablecoins que já passa por plataformas domésticas reguladas.
A África do Sul não reconhece criptoativos como moeda de curso legal. O South African Reserve Bank já identificou anteriormente os ativos digitais como um risco emergente à estabilidade financeira e vem monitorando a atividade à medida que o uso de stablecoins se expande internacionalmente.
Os reguladores agora buscam enquadrar os criptoativos em um sistema de fluxo de capitais construído em torno da Currency and Exchanges Act, legislação que remonta a aproximadamente 9 décadas.
O Tesouro Nacional publicou pela primeira vez sua proposta de arcabouço em abril como parte de uma reformulação do regime de gestão de fluxo de capitais do país. Como a crypto.news informou anteriormente, o rascunho classificaria formalmente os criptoativos como capital sob as regras cambiais da África do Sul e estenderia poderes de declaração, aprovação e fiscalização às transações com ativos digitais.
Autoridades disseram que o arcabouço pretende melhorar a supervisão das transações transfronteiriças, reduzir oportunidades de arbitragem regulatória e enfrentar fluxos financeiros ilícitos.
Regras mais detalhadas divulgadas em agosto estabeleceram como as transferências de ativos digitais operariam sob o sistema proposto.
Sob as regras cripto transfronteiriças, as transferências geralmente precisariam passar por provedores autorizados e ser reportadas ao South African Reserve Bank. Transações envolvendo provedores cripto offshore ou carteiras privadas se enquadrariam na categoria transfronteiriça regulada.
Indivíduos que movimentarem cripto para fora da África do Sul continuariam sujeitos às atuais franquias cambiais do país. A franquia discricionária anual individual permite transferências de até R1 milhão sem autorização fiscal, enquanto a franquia de capital no exterior permite até R10 milhões, sujeita a requisitos de conformidade tributária.
Provedores autorizados de serviços de criptoativos seriam obrigados a coletar informações sobre transferências transfronteiriças, incluindo as identidades do remetente e do destinatário, os ativos envolvidos, os valores das transações e os detalhes da carteira de destino.
O Tesouro Nacional e o South African Reserve Bank disseram em uma declaração conjunta que o manual detalhado divulgado no mês passado ainda não incorpora o feedback enviado durante a consulta anterior.
Autoridades atribuíram essa lacuna ao momento da divulgação e ao volume de comentários recebidos após o governo convidar as partes interessadas a responder às propostas de abril.
Alguns executivos do setor de ativos digitais se opuseram ao processo, argumentando que o rascunho atual não leva adequadamente em conta as contribuições da indústria. Pessoas familiarizadas com suas preocupações disseram que os executivos veem partes do arcabouço como desfavoráveis à tecnologia usada para reduzir custos de transação.
Se os regulamentos avançarem em sua forma atual, as empresas acreditam que eles podem afetar bilhões de rand em receita tributária gerada pelo setor e potencialmente levar a contestações judiciais, segundo as pessoas.
A atividade com stablecoins tornou-se uma área específica de atenção à medida que reguladores avaliam como tokens atrelados ao dólar interagem com a moeda doméstica e com os controles de capitais.
Uma avaliação do Fundo Monetário Internacional publicada em agosto constatou que as stablecoins em dólar ganharam apenas tração limitada na África do Sul, enquanto alternativas denominadas em rand atraíram ainda menos demanda. O FMI alertou que ainda era cedo demais para determinar se esse padrão persistirá. A adoção de stablecoins em dólar continua dominante globalmente, com quase 99% das stablecoins denominadas em dólares americanos.
O tratamento dado pela África do Sul aos ativos digitais vai além dos controles de capitais. A South African Revenue Service publicou orientações preliminares em julho explicando como as regras tributárias existentes se aplicam às transações cripto, em vez de propor um regime tributário separado.
De acordo com a orientação preliminar sobre tributação cripto, a SARS sustentou que criptoativos não são moeda para fins fiscais. Comprar, vender, trocar, gastar, minerar, fazer staking ou receber ativos digitais pode gerar consequências tributárias sob as regras existentes de renda e ganhos de capital, dependendo da natureza da atividade.
A África do Sul também começou separadamente a implementar o Crypto Asset Reporting Framework da OCDE. Seu primeiro período de reporte do CARF vai de 1º de março de 2026 até 28 de fevereiro de 2027, com provedores de serviços cripto obrigados a coletar informações que darão suporte à troca automática de dados fiscais entre jurisdições participantes.
O governo ainda não finalizou as regras propostas de fluxo de capitais após receber comentários da indústria, deixando o arcabouço detalhado sujeito a nova consideração pelo Tesouro Nacional e pelo South African Reserve Bank.
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