A Securitize expandiu sua plataforma regulada nos EUA depois que sua subsidiária de capital se registrou na SEC, enquanto as ações da SECZ caíram quase 10% na segunda-feira.
A Securitize anunciou na segunda-feira que sua subsidiária, Securitize Capital LLC, se registrou na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) como consultora de investimentos.
O registro entrou em vigor em 22 de julho, de acordo com o banco de dados de Divulgação Pública de Consultores de Investimento da SEC. A empresa sediada em Miami operava como consultora de relatórios isenta na Flórida desde março de 2023.
Esse status anterior geralmente restringia a unidade a assessorar fundos de capital de risco ou fundos privados com menos de US$ 150 milhões em ativos sob gestão nos EUA. O registro completo remove essas limitações, mas traz deveres adicionais de divulgação, conformidade, manutenção de registros e exame sob a Lei de Consultores de Investimento de 1940.
“Tornar-se uma consultora de investimentos registrada na SEC é um passo importante na expansão contínua da plataforma da Securitize”, disse o cofundador e CEO Carlos Domingo.
“Gestores de ativos e investidores institucionais querem trabalhar com parceiros que entendam tanto a oportunidade da tokenização quanto as obrigações que vêm com a operação em mercados regulados.”
A empresa observou que o registro não representa um endosso da SEC nem indica um nível específico de habilidade ou treinamento.
O registro da Securitize Capital completa um grupo mais amplo de serviços regulados que abrangem a emissão, gestão e negociação de valores mobiliários tokenizados.
A Securitize Markets opera como uma corretora-distribuidora registrada na SEC e administra um sistema de negociação alternativo (ATS) regulado pela SEC. Outras afiliadas fornecem serviços de agente de transferência e administração de fundos. A FINRA também aprovou a Securitize Markets em maio para custodiar valores mobiliários tokenizados e apoiar a liquidação atômica.
A estrutura expandida poderia permitir que a Securitize trabalhasse mais de perto com gestores de ativos que constroem cofres on-chain, produtos de empréstimo e outras estratégias de portfólio. A empresa relatou mais de US$ 5 bilhões em ativos sob gestão em julho, em produtos vinculados à BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR e VanEck.
O fundo de Tesouraria tokenizado BUIDL da BlackRock representa cerca de US$ 2,6 bilhões desse total.
O registro segue o aviso de 22 de julho da Comissária da SEC, Hester Peirce, de que a gestão de certos cofres e estratégias de empréstimo pode criar obrigações de consultor de investimentos. Peirce instou as empresas que operam no mercado de valores mobiliários a interagir com o regulador enquanto desenvolvem produtos on-chain em conformidade.
As ações da SECZ caíram mais de 10% durante as negociações de segunda-feira, para cerca de US$ 6,76, dando à Securitize uma capitalização de mercado de pouco menos de US$ 1 bilhão, de acordo com dados do Yahoo Finance. O declínio estendeu as perdas das ações desde sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) no início de julho.
O analista do Citi, Peter Christiansen, iniciou separadamente a cobertura com uma classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 10. O alvo representava cerca de 34% de potencial de valorização em relação ao preço de fechamento de sexta-feira, de US$ 7,47.
Christiansen descreveu a Securitize como uma infraestrutura importante para a tokenização de ativos do mundo real, mas identificou vários riscos. Estes incluíam a dependência da empresa do fundo BUIDL da BlackRock, a exposição a mudanças nas taxas de juros e a incerteza sobre o desenvolvimento de receita de transações com margens mais altas.
A Securitize entrou nos mercados públicos em 2 de julho por meio de uma fusão com a Cantor Equity Partners II que gerou cerca de US$ 400 milhões em receita bruta. Ela também tokenizou suas próprias ações SECZ na data de listagem.
Cantor e Securitize anunciaram mais tarde uma parceria em 15 de julho, projetada para incorporar infraestrutura blockchain em IPOs e ofertas subsequentes de ações. A Cantor fornecerá serviços de mercado de capitais e negociação, enquanto a Securitize gerenciará a emissão, distribuição e manutenção de valores mobiliários tokenizados.
Ao contrário de produtos que criam representações blockchain de ações já negociadas em bolsas, o arranjo colocaria a infraestrutura on-chain dentro do processo original de emissão de valores mobiliários.
O Hanwha Group também se tornou o maior acionista da Securitize. Documentos da SEC mostram que o conglomerado sul-coreano controla 15,69 milhões de ações por meio de entidades afiliadas e veículos de investimento, o que equivale a uma participação de 9,6%.
A Securitize também está trabalhando com a NYSE na infraestrutura para a plataforma de valores mobiliários tokenizados planejada pela bolsa. O registro de consultora dá à empresa outra entidade regulada nos EUA à medida que se expande da emissão de fundos tokenizados para a gestão de portfólio e a liquidação no mercado público.
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