A Robinhood Markets registrou uma receita recorde no segundo trimestre em 29 de julho, à medida que o crescimento em contratos de eventos, opções e ações compensou mais um declínio na negociação de criptomoedas.
De acordo com seu comunicado de resultados do 2T, a receita líquida total aumentou 32% ano a ano para US$ 1,31 bilhão no trimestre encerrado em 30 de junho.
O lucro líquido aumentou 48% para US$ 573 milhões, enquanto o lucro diluído por ação atingiu US$ 0,62. No entanto, a Robinhood informou que o lucro líquido incluía US$ 129 milhões em ganhos principalmente ligados à desconsolidação do Robinhood Ventures Fund I. Esses ganhos adicionaram US$ 0,14 ao LPA diluído.
A diversificação de receita mais ampla também se expandiu. A receita líquida de juros aumentou 9% para US$ 389 milhões, enquanto outras receitas aumentaram 54% para US$ 143 milhões. A Robinhood atribuiu este último aumento principalmente à receita de serviços do Trump Account e à maior receita de assinaturas Gold.
A receita baseada em transações aumentou 44% para US$ 776 milhões. A receita de contratos de eventos atingiu US$ 156 milhões, mais de 10 vezes o nível do ano anterior, enquanto os contratos de eventos negociados subiram acima de 13,6 bilhões. A receita de opções subiu 29% para US$ 342 milhões, e a receita de ações aumentou 95% para US$ 129 milhões.
O Diretor Financeiro da Robinhood, Shiv Verma, disse que “o negócio está a todo vapor” (firing on all cylinders), uma avaliação da gestão e não uma métrica relatada. A empresa também disse que a Rothera, sua joint venture de bolsa e câmara de compensação licenciada pela CFTC com a Susquehanna, processou mais de 3,5 bilhões de contratos desde o seu lançamento em junho. A Robinhood tem explorado a adição de mais fornecedores de mercados de previsão à medida que a concorrência aumenta.
A receita de transações de criptomoedas caiu 38% para US$ 100 milhões. A Robinhood relatou US$ 40 bilhões em volume nocional de cripto, incluindo US$ 18 bilhões em seu aplicativo principal e US$ 22 bilhões através da Bitstamp. O volume de cripto baseado em aplicativo caiu 35% em relação ao ano anterior, mostrando que a exchange adquirida forneceu mais da metade da atividade cripto relatada no trimestre.
Mesmo assim, a Robinhood continuou a construir seu negócio de ativos digitais. A empresa lançou a mainnet pública da Robinhood Chain, introduziu Stock Tokens (Tokens de Ações) para usuários elegíveis em mais de 120 países e estreou o Robinhood Earn, seu primeiro produto de empréstimo descentralizado dentro do aplicativo. Em cobertura relacionada, o crypto.news explicou como a Robinhood Chain usa uma rede de camada 2 do Ethereum para ativos tokenizados e finanças descentralizadas.
A Robinhood também concluiu a aquisição da WonderFi durante o trimestre, marcando sua entrada formal no Canadá. Conforme noticiado pelo crypto.news, o acordo adicionou plataformas regulamentadas, incluindo Bitbuy e Coinsquare. Os clientes financiados internacionais ultrapassaram um milhão, embora a Robinhood não tenha separado a contribuição trimestral de receita da WonderFi. A empresa disse que “planeja lançar ofertas de cripto no Reino Unido”, mas não forneceu uma data de lançamento.
Os depósitos líquidos atingiram US$ 21,7 bilhões, equivalente a uma taxa de crescimento anualizada de 28% em relação aos ativos da plataforma no primeiro trimestre. Os ativos totais da plataforma aumentaram 32% para US$ 369 bilhões, enquanto os clientes financiados aumentaram 7% para 28,4 milhões. As contas de investimento aumentaram 9% para 29,9 milhões.
Os assinantes do Robinhood Gold cresceram 39% para 4,8 milhões, e a receita média por usuário aumentou 24% para US$ 187. A empresa também recomprou US$ 414 milhões em ações Classe A durante o trimestre a um preço médio de cerca de US$ 94.
Os custos aumentaram juntamente com a expansão. As despesas operacionais aumentaram 33% para US$ 734 milhões devido a marketing, gastos com crescimento, encargos de reestruturação e custos ligados à Rothera e outros novos negócios. O EBITDA ajustado, uma medida não-GAAP, aumentou 35% para US$ 741 milhões.
As ações da Robinhood fecharam a quarta-feira a US$ 89,84, uma queda de cerca de 3,4% antes do comunicado de resultados. A Reuters noticiou que as ações caíram mais 0,8% no after-market (negociação estendida), mesmo depois que os lucros ajustados superaram a estimativa média dos analistas.
Os investidores agora observarão se a atividade de contratos de eventos permanece durável e se a negociação de cripto se recupera. A Robinhood reduziu sua perspectiva de despesas operacionais ajustadas e compensação baseada em ações para 2026 para entre US$ 2,675 bilhões e US$ 2,775 bilhões, de um intervalo anterior de US$ 2,7 bilhões a US$ 2,825 bilhões. No entanto, essa previsão exclui alguns custos de perda de crédito, aquisição, reestruturação e regulatórios.
A regulamentação continua sendo um risco central para o produto de crescimento mais rápido da empresa. A Robinhood alertou que ações de fiscalização ou mudanças na lei federal e estadual poderiam impedi-la de oferecer alguns contratos de eventos. Enquanto isso, seu lançamento de cripto no Reino Unido e futuros serviços de corretagem em Singapura permanecem como planos futuros sem datas de início confirmadas.
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