Promotores federais acusaram dois engenheiros da Robinhood de fraude de commodities e fraude eletrônica, após cada um ter supostamente ganhado mais de US$ 50.000 negociando futuros perpétuos de criptomoedas com informações confidenciais de listagem.
O Escritório do Procurador dos EUA para o Distrito Sul de Nova York anunciou as acusações contra Hefu Chai, 36, e Huaisong Xiang, 30, também conhecido como Jerry Xiang, em 15 de setembro.
Ambos os réus trabalhavam como engenheiros na Robinhood Markets durante a conduta alegada. De acordo com as queixas criminais, seus trabalhos lhes davam acesso a informações confidenciais sobre quais criptomoedas a Robinhood Crypto planejava adicionar à sua plataforma e quando as listagens se tornariam públicas.
Os promotores alegam que Chai e Xiang usaram as informações entre 2025 e 2026 para abrir posições em futuros perpétuos vinculadas às listagens planejadas. Em vez de comprar os tokens subjacentes, eles teriam feito as negociações através da Hyperliquid antes que a Robinhood divulgasse seus anúncios.
Uma vez que as listagens se tornaram públicas, os promotores disseram que os preços de várias criptomoedas relacionadas subiram, permitindo que ambos os réus fechassem posições lucrativas. Cada engenheiro teria feito mais de US$ 50.000 através de negociações ligadas aos planos de listagem privados da Robinhood.
As queixas acusam Chai e Xiang de violar seus deveres de proteger as informações confidenciais de seu empregador. Os promotores não identificaram todas as criptomoedas envolvidas nas supostas negociações no anúncio público.
Como crypto.news relatou em junho, o anúncio de listagem da Worldcoin pela Robinhood deu aos clientes acesso ao WLD enquanto o token experimentava fortes flutuações de preço. O WLD caiu quase 15% durante o período de listagem, apesar de ter acesso à base de clientes da Robinhood, mostrando que uma adição à plataforma nem sempre produz uma alta duradoura.
A Hyperliquid opera uma plataforma descentralizada de derivativos onde os traders podem assumir posições longas ou curtas através de futuros perpétuos. Ao contrário dos futuros padrão, os contratos perpétuos não têm datas de vencimento fixas e usam pagamentos de financiamento recorrentes para manter seus preços próximos aos ativos de referência.
De acordo com os promotores, a ausência de uma data de vencimento permitiu que Chai e Xiang estabelecessem posições antes dos anúncios da Robinhood e as mantivessem até que os movimentos de preço esperados ocorressem. As queixas alegam que ambos os engenheiros possuíam informações não públicas relevantes quando entraram nas negociações.
A Hyperliquid registra negociações na infraestrutura de blockchain pública, mas os usuários podem interagir com seus mercados sem comprar os ativos referenciados pelos contratos. A cobertura de julho sobre as atualizações de protocolo da Hyperliquid detalhou como o HIP-3 abriu a criação de mercado perpétuo para desenvolvedores externos e expandiu a plataforma além dos tokens de criptomoedas para instrumentos vinculados a ações, commodities e índices.
O HIP-3 opera na mainnet desde outubro de 2025, enquanto o HIP-4 foi ao ar em maio de 2026 com suporte para mercados de previsão e eventos. A crescente gama de instrumentos da Hyperliquid colocou sua infraestrutura de negociação descentralizada mais próxima dos mercados tradicionalmente supervisionados pelas regras de commodities e derivativos dos EUA.
Embora as negociações alegadas tenham ocorrido em um ambiente descentralizado, o procurador dos EUA Jamie McDonald disse que o tipo de plataforma utilizada não removeu as obrigações legais dos réus.
“A apropriação indébita de informações confidenciais para negociar nos mercados de derivativos em benefício pessoal é ilegal”, disse McDonald.
O promotor acrescentou que os traders não podem evitar as leis de valores mobiliários e commodities dos EUA usando futuros perpétuos, valores mobiliários tokenizados ou produtos financeiros semelhantes.
Chai e Xiang enfrentam cada um uma acusação de fraude de commodities e uma acusação de fraude eletrônica. De acordo com o Departamento de Justiça, a acusação de commodities acarreta uma pena máxima de prisão de 10 anos, enquanto a fraude eletrônica acarreta uma sentença máxima de 20 anos.
Qualquer sentença seria determinada por um juiz federal após considerar as Diretrizes de Sentença dos EUA e outros fatores estatutários. As penalidades máximas não indicam o que qualquer um dos réus receberia se condenado.
O caso oferece aos leitores dos EUA um exemplo direto de como os promotores federais podem buscar o suposto uso indevido de informações corporativas de criptomoedas, mesmo quando as negociações não envolvem ações ordinárias ou compras de tokens à vista. Os promotores enquadraram as alegadas posições perpétuas como negociações de derivativos feitas com informações obtidas de uma empresa listada nos EUA.
A Robinhood negocia na Nasdaq sob o código HOOD e oferece serviços de criptomoedas através da Robinhood Crypto. Seus produtos de corretagem convencional, criptomoedas e derivativos operam através de entidades afiliadas separadas com diferentes arranjos regulatórios.
As divulgações oficiais da Robinhood afirmam que seus negócios de futuros e swaps compensados nos EUA operam através da Robinhood Derivatives, uma corretora de comissão de futuros registrada na Commodity Futures Trading Commission e membro da National Futures Association. A Robinhood Crypto é licenciada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York para atividades de moeda virtual.
As alegadas negociações na Hyperliquid foram separadas das transações de clientes na própria plataforma da Robinhood. Os promotores acusaram os dois funcionários de explorar informações internas, em vez de alegar que clientes da Robinhood perderam fundos ou que a corretora manipulou preços de tokens.
O Diretor Assistente do FBI, James C. Barnacle Jr., disse que os engenheiros teriam usado informações sensíveis obtidas através de seu emprego para benefício pessoal. Segundo Barnacle, as acusações mostram que o FBI e seus parceiros agirão quando funcionários forem acusados de abusar de informações corporativas confidenciais.
Chai estava programado para fazer sua primeira aparição em tribunal no Distrito Norte da Califórnia. Xiang deveria comparecer em Manhattan perante a Juíza Magistrada dos EUA Ona T. Wang no Distrito Sul de Nova York.
As acusações chegam enquanto a Robinhood tem aumentado o uso de produtos baseados em blockchain. Em setembro, sua rede de camada 2 do Ethereum experimentou uma paralisação na produção de blocos de 14 minutos que impediu temporariamente que transferências e chamadas de contratos inteligentes recebessem confirmação.
A Robinhood lançou a mainnet pública da rede em 1º de julho com 95 ações tokenizadas e acesso à carteira em mais de 120 países. A rede usa o Ethereum para taxas de transação e suporta carteiras e aplicativos compatíveis, enquanto seus produtos tokenizados permanecem separados das alegadas negociações de listagem de criptomoedas descritas nas queixas federais.
Nenhuma das queixas representa uma constatação de culpa. Chai e Xiang são presumidos inocentes a menos que os promotores provem as acusações além de qualquer dúvida razoável em tribunal.
WLD