A Riot Platforms assinou um acordo de 20 anos para um centro de dados avaliado em $9,1 bilhões, com 191 megawatts de capacidade de computação em seu campus de Rockdale, no Texas, marcando mais um grande passo para se afastar da dependência exclusiva da mineração de Bitcoin.
A Riot descreveu o cliente em seu arquivo SEC de 10 de agosto apenas como um "laboratório líder de IA de fronteira".
A Bloomberg subsequentemente identificou a inquilina como Anthropic, desenvolvedora dos modelos de inteligência artificial Claude, citando pessoas familiarizadas com a transação. Nenhuma das empresas confirmou publicamente a identidade da Anthropic quando a Bloomberg as contatou. A Riot recusou-se a comentar, enquanto a Anthropic não respondeu. A distinção significa que o contrato em si está confirmado, mas a identidade do cliente atualmente se baseia na reportagem da Bloomberg.
O comunicado oficial da Riot afirma que o acordo abrange 191 MW de capacidade crítica de TI em Rockdale. Os primeiros 96 MW estão programados para dezembro de 2027, seguidos por outros 95 MW até junho de 2028. O contrato inicial vai até junho de 2048.
A empresa afirma que o acordo "deve gerar aproximadamente $9,1 bilhões" durante seu prazo inicial. Esse valor é uma previsão da empresa, e não uma receita já obtida. Duas extensões opcionais de cinco anos, exercíveis pelo inquilino, poderiam elevar a receita potencial do contrato para cerca de $16,1 bilhões. A Riot estima um lucro operacional líquido cumulativo de $7,3 bilhões a $8,2 bilhões durante o prazo base, outra projeção futura dependente da construção e do desempenho operacional.
Rockdale foi construído em torno da mineração de Bitcoin em larga escala. O campus do Texas tem 700 MW de capacidade de energia desenvolvida e energizada, juntamente com infraestrutura elétrica e de fibra existente que a Riot afirma poder ser reaproveitada para computação de alta densidade. A empresa declarou que pretende converter a capacidade bruta total do local para inquilinos de data centers ao longo do tempo.
A mudança baseia-se em uma tendência coberta em reportagens anteriores sobre a Riot, quando o investidor ativista Starboard Value pressionou a mineradora a acelerar sua estratégia de data centers de IA. A Starboard argumentou que o grande portfólio de energia dos EUA da Riot poderia ter maior valor quando alugado a clientes de computação.
A Riot já tem outro inquilino de tecnologia importante em Rockdale. A AMD inicialmente assinou um contrato para 25 MW em janeiro e exerceu uma opção adicional de 25 MW em abril. A Riot concluiu a entrega dos primeiros 25 MW durante o segundo trimestre e espera mais 10 MW em novembro de 2026 e 15 MW em maio de 2027.
Combinado com o recém-anunciado contrato de 191 MW, a Riot agora tem 241 MW de capacidade crítica de TI sob contratos de arrendamento assinados em Rockdale. Seu relatório de resultados projeta uma receita total contratada esperada dos dois inquilinos de cerca de $9,8 bilhões. A AMD mantém opções que poderiam expandir ainda mais sua pegada.
Como o crypto.news relatou em cobertura de resultados anteriores, a Riot começou a gerar receita significativa de data center este ano, à medida que sua implantação da AMD entrou em operação. A receita do data center no segundo trimestre atingiu $23,2 milhões, incluindo $4,9 milhões de arrendamentos operacionais e $18,3 milhões de serviços de adaptação para inquilinos.
A estratégia mais ampla reflete como os mineradores de Bitcoin estão monetizando o acesso à escassa infraestrutura de energia dos EUA. Em cobertura relacionada da indústria, a Riot e vários outros mineradores foram identificados como beneficiários potenciais porque suas conexões de rede existentes podem encurtar os cronogramas de desenvolvimento em comparação com projetos de data center totalmente novos.
A Riot não abandonou a mineração de Bitcoin. Produziu 1.587 BTC durante o segundo trimestre, um aumento em relação aos 1.426 BTC do ano anterior. No entanto, a receita de mineração caiu para $113,7 milhões, de $140,9 milhões, à medida que os preços médios do Bitcoin diminuíram e a taxa de hash da rede global aumentou. O custo da Riot para minerar um Bitcoin, excluindo depreciação, foi de $49.912.
As participações em Bitcoin da empresa também estão ajudando a financiar sua expansão em IA. A Riot terminou junho com 11.380 BTC avaliados em cerca de $666 milhões, incluindo 5.821 BTC mantidos como garantia, juntamente com $548,9 milhões em caixa. Sua apresentação para investidores afirma explicitamente que as vendas contínuas de inventário de Bitcoin estão sendo usadas como fonte primária de financiamento para a parte de capital de seus gastos com data center.
Essa estratégia segue vendas e transferências anteriores documentadas em cobertura recente de reservas de Bitcoin. A empresa tem tratado cada vez mais seu saldo de Bitcoin como uma fonte de capital, mantendo uma operação de mineração ativa.
A construção do projeto de 191 MW exigirá muito mais capital do que a implantação anterior da AMD pela Riot. A administração estima gastos de construção de cerca de $2,1 bilhões a $2,3 bilhões. O Morgan Stanley forneceu uma linha de financiamento provisório de $573 milhões para cobrir os custos de desenvolvimento iniciais enquanto um "backstop" de crédito com grau de investimento é finalizado.
A Riot espera que a dívida financie 80% a 90% dos custos do projeto, deixando um requisito de capital próprio estimado de $210 milhões a $460 milhões antes do capital reciclado de seu financiamento da AMD. Essas estimativas permanecem sujeitas aos termos de financiamento e custos de construção.
Os investidores reagiram fortemente inicialmente à identificação da Anthropic pela Bloomberg. As ações da Riot saltaram cerca de 25% para $24,40 no final do pregão após o relatório. A mudança ocorreu depois que a Riot relatou receita do segundo trimestre de $174,2 milhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior, embora a empresa também tenha registrado um prejuízo líquido trimestral de $237,2 milhões.
Os próximos marcos fixos são a entrega planejada de 96 MW em dezembro de 2027 e a implantação total de 191 MW em junho de 2028. A Riot também deve finalizar o pacote de financiamento de longo prazo. Separadamente, seu arquivo na SEC afirma que a empresa tem uma carta de intenções não vinculativa envolvendo seu campus de Corsicana, Texas, dando à Riot outra rota potencial para converter a infraestrutura de energia anteriormente focada em Bitcoin em capacidade de IA nos EUA.
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