O PayPal divulgou seus resultados do segundo trimestre em 28 de julho, informando que o volume total de pagamentos atingiu US$ 486,4 bilhões nos três meses encerrados em 30 de junho.
Isso representou um aumento de 10% em relação ao ano anterior, ou 9% em uma base neutra em termos de moeda. A empresa também incluiu stablecoins em seu plano formal de inovação e confirmou uma estrutura de três negócios que inclui Serviços de Pagamento e Cripto.
A mudança organizacional confere às criptomoedas um lugar mais claro dentro do PayPal, mas não é um negócio de ativos digitais autônomo. A divisão também inclui Braintree, processamento para pequenas empresas e serviços de valor agregado para comerciantes. O PayPal afirmou que o modelo foi projetado para combinar essas capacidades com produtos cripto, incluindo o PayPal USD.
A receita líquida subiu 5%, para US$ 8,68 bilhões, enquanto a margem de transação em dólares aumentou 1%, para US$ 3,9 bilhões. O fluxo de caixa livre ajustado atingiu US$ 1,83 bilhão. No entanto, o lucro líquido GAAP caiu 12%, para US$ 1,10 bilhão, e a margem operacional GAAP contraiu para 16,4% de 18,1% no ano anterior.
Os lucros não-GAAP foram de US$ 1,38 por ação, uma queda de 1% em relação ao ano anterior. O PayPal elevou sua orientação de lucros não-GAAP para o ano inteiro para cerca de US$ 5,38 por ação e aumentou sua perspectiva de margem de transação em dólares para aproximadamente US$ 15,6 bilhões. As ações ganharam cerca de 4% no dia dos resultados, à medida que os investidores reagiram aos resultados e à orientação atualizada.
A empresa também registrou US$ 81 milhões em perdas líquidas em investimentos estratégicos e ativos cripto mantidos para investimento. Esse valor combina duas categorias. O PayPal não divulgou quanto veio apenas de cripto, portanto, os US$ 81 milhões não devem ser apresentados como uma perda de ativos digitais.
O PayPal disse que o portfólio combinado reduziu os lucros GAAP em cerca de US$ 0,07 por ação durante o trimestre. Ele exclui esses ganhos e perdas dos resultados não-GAAP porque afirma não negociar ativamente os investimentos nem usá-los para financiar operações normais.
A apresentação de resultados do PayPal listou stablecoins juntamente com comércio agêntico e identidade e biometria em seu plano de “inovar com disciplina”. A apresentação disse que a empresa pretende usar sua rede de consumidores e comerciantes, sistemas de risco e infraestrutura de confiança nessas áreas.
Durante a teleconferência de resultados, o CEO Enrique Lores disse que o PayPal planeja lançar mais produtos para comerciantes suportados por PYUSD e pagamentos agênticos ao longo do tempo. Ele disse que essas capacidades “podem apoiar o crescimento futuro”, tornando a declaração uma previsão da empresa em vez de um resultado financeiro confirmado.
O PayPal anunciou formalmente o modelo de três negócios em abril. Serviços de Pagamento e Cripto agora se junta a Soluções de Pagamento e PayPal e Serviços Financeiros ao Consumidor e Venmo. A divisão de cripto combina PYUSD com Braintree, processamento de comerciantes e outros serviços de plataforma.
No entanto, o PayPal não começou a relatar receita, lucro ou volume de transações separados para a porção cripto da divisão. A nova estrutura mostra um papel estratégico maior para as stablecoins, mas a empresa ainda não forneceu números mostrando o quanto o PYUSD contribui para seu desempenho financeiro.
A oferta em circulação do PYUSD estava perto de US$ 2,7 bilhões no início de agosto, de acordo com o DefiLlama. Isso foi inferior aos mais de US$ 4 bilhões registrados em março e cerca de 4,9% menor no mês anterior. O declínio mostra que a distribuição mais ampla não produziu um crescimento ininterrupto da oferta.
A oferta on-chain não é o mesmo que a receita do PayPal ou a adoção do cliente. Tokens podem ser cunhados ou resgatados conforme a demanda muda em exchanges, carteiras e plataformas de finanças descentralizadas. Portanto, a menor oferta não estabelece que o negócio de stablecoins do PayPal esteja perdendo dinheiro.
O PayPal expandiu o acesso ao PYUSD para 70 mercados em março. Usuários elegíveis podem comprar, manter, enviar e receber a stablecoin através do PayPal, enquanto alguns podem ganhar recompensas. A Paxos emite o PYUSD e publica relatórios mensais de reserva e atestações de terceiros.
Como o crypto.news relatou anteriormente, o PYUSD também se tornou nativo na Polygon em 9 de julho através do Open Money Stack da rede. A integração combina carteiras, rampas fiduciárias, ferramentas de conformidade e liquidação em blockchain para empresas que buscam serviços de pagamento e desembolso transfronteiriços.
Em cobertura relacionada, o crypto.news informou que o PayPal e a MoonPay lançaram o PYUSDx, permitindo que desenvolvedores criem stablecoins específicas de aplicativo lastreadas em PYUSD. A plataforma poderia ampliar o papel do PYUSD além da carteira de consumidor do PayPal, embora a adoção permaneça não confirmada.
O PayPal espera gerar “pelo menos US$ 1,5 bilhão” em economias de custo anualizadas brutas nos próximos dois a três anos, incluindo cerca de US$ 400 milhões até o final do ano. Essas metas são prospectivas e dependem da conclusão da reorganização da empresa, atualizações de tecnologia e mudanças nos gastos.
Os próximos pontos de verificação mensuráveis serão os resultados do terceiro trimestre do PayPal, qualquer divulgação separada sobre Serviços de Pagamento e Cripto, e dados mensais de reserva e oferta de PYUSD. Novas integrações de comerciantes também mostrariam se a stablecoin está ganhando uso além da negociação e da atividade de finanças descentralizadas impulsionada por incentivos.
O ângulo dos EUA se concentra em saber se uma grande empresa pública de pagamentos pode transformar um token de dólar regulamentado em um serviço para comerciantes. A Paxos emite o PYUSD sob uma carta fiduciária nacional supervisionada pelo Escritório do Controlador da Moeda. Essa estrutura pode apoiar a aceitação institucional, mas o status regulatório por si só não garante o crescimento das transações.
Por enquanto, o PayPal tornou as stablecoins mais visíveis em seu modelo operacional, enquanto sua rede de pagamentos principal continua a crescer. A empresa ainda precisa mostrar como o PYUSD contribui para a receita, retenção de comerciantes ou margens de transação antes que os investidores possam medir o valor financeiro da estratégia.
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