A Ondo Finance tornou-se a primeira empresa de tokenização a entrar na rede Fund/SERV da DTCC, conectando sua subsidiária regulamentada nos EUA à infraestrutura que processa mais de 85% do volume de transações de fundos mútuos domésticos.
A Ondo Finance informou que sua subsidiária Oasis Pro Markets se juntou ao Fund/SERV como membro, tornando-se a primeira plataforma de tokenização a entrar na rede operada pela Depository Trust & Clearing Corporation.
A associação oferece à Oasis Pro, uma corretora-distribuidora registrada nos EUA, um caminho padrão para empresas de fundos, plataformas de gestão de patrimônio e outros provedores de serviços já conectados ao Fund/SERV. Sem tal conexão, a empresa poderia precisar de conexões técnicas separadas para cada distribuidor.
O Fund/SERV está no centro do processamento de transações de fundos mútuos nos Estados Unidos. De acordo com a Ondo, a infraestrutura da DTCC lida com mais de 85% do volume de transações de fundos mútuos dos EUA, dando às empresas participantes acesso a uma rede estabelecida usada em toda a indústria de investimentos.
Através do Fund/SERV, a Oasis Pro pode processar várias partes de uma transação de fundo dentro do mesmo sistema. A rede suporta confirmações de transações, reconciliação e distribuições, enquanto registros de contas, informações fiscais e relatórios regulatórios também podem transitar por sua infraestrutura.
O uso de uma rede estabelecida pode reduzir o número de integrações separadas necessárias quando a Oasis Pro se conecta com empresas de fundos, corretoras-distribuidoras, consultores ou plataformas de gestão de patrimônio. A Ondo espera que a conexão apoie a distribuição de seus produtos de investimento tokenizados por meio de empresas que já dependem dos sistemas da DTCC.
“Estamos entusiasmados por sermos a primeira plataforma de tokenização a fazer parte do Fund/SERV”, disse Ian De Bode, presidente da Ondo.
De Bode acrescentou que a conexão padronizada permite à Oasis Pro alcançar múltiplas empresas sem construir uma nova integração para cada uma. Seus comentários descrevem um benefício operacional, e não uma mudança no status legal dos produtos de investimento subjacentes.
Talia Klein, diretora executiva da DTCC, disse que a participação de um negócio de tokenização mostra como os sistemas financeiros existentes podem acomodar produtos emitidos ou gerenciados usando tecnologia blockchain.
“A participação da Ondo no Fund/SERV demonstra como a infraestrutura estabelecida da indústria pode suportar a próxima fase da evolução do mercado”, disse Klein.
A conexão lida principalmente com a distribuição e o processamento de fundos. Não substitui as regras de valores mobiliários, acordos de custódia ou proteções ao investidor que se aplicam a cada produto oferecido através da Oasis Pro.
A Oasis Pro Markets opera como uma corretora-distribuidora registrada na SEC e um sistema de negociação alternativo, e é membro da Financial Industry Regulatory Authority e da Securities Investor Protection Corporation. Sua afiliada Oasis Pro TA está registrada na SEC como agente de transferência.
Em julho, a Oasis Pro recebeu autorizações da FINRA que cobrem ações corporativas tokenizadas e produtos de fundos para instituições e investidores de varejo dos EUA. De acordo com o anúncio da Ondo na época, as permissões apoiam transações de varejo de balcão (OTC), ofertas primárias subscritas, colocações privadas e negociação secundária.
As autorizações cobrem ações do Sistema de Mercado Nacional (NMS) e participações em ETFs, fundos mútuos e fundos de índice. A Oasis Pro também disse que as transações poderiam ser liquidadas através de moedas fiduciárias ou stablecoins suportadas, incluindo transferências entre carteiras blockchain.
Para os investidores americanos, a distinção entre os negócios da Ondo nos EUA e no exterior permanece importante. Os registros da Oasis Pro fornecem o canal regulamentado para produtos oferecidos domesticamente, enquanto alguns produtos da Ondo emitidos através de estruturas offshore são restritos a pessoas dos EUA, a menos que sejam registrados ou se qualifiquem para uma isenção.
O suporte a contas omnibus também permite que a Oasis Pro se conecte com os canais existentes de corretoras-distribuidoras e consultoria. A Ondo afirmou que a estrutura poderia dar a instituições, consultores de investimento registrados e contas de aposentadoria acesso a valores mobiliários tokenizados por meio de empresas financeiras que eles já utilizam.
O registro na SEC e a associação à FINRA ou SIPC não significam que os reguladores aprovaram ou recomendaram um valor mobiliário tokenizado específico. A divulgação regulatória da Ondo também alerta que os compradores podem perder parte ou todo o dinheiro investido em tais produtos.
A associação ao Fund/SERV se baseia no envolvimento anterior da Ondo com a DTCC. Em junho, o crypto.news noticiou que a Ondo havia se juntado a um grupo de trabalho de tokenização da DTCC, ao lado de mais de 50 empresas financeiras, incluindo BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Nasdaq, NYSE, Robinhood e Circle.
A DTCC formou o grupo para testar processos operacionais e técnicos para a tokenização de ativos mantidos na Depository Trust Company. O serviço planejado cobre valores mobiliários custodiados pelo DTC e é projetado para preservar os direitos de propriedade, proteções ao investidor e direitos de titularidade anexados às suas formas convencionais.
Uma carta de não-ação emitida pela SEC em dezembro de 2025 autorizou o DTC a operar o serviço de tokenização definido por três anos. A DTCC disse que os ativos elegíveis incluem ações do Russell 1000, ETFs que acompanham os principais índices e títulos do Tesouro dos EUA.
A DTCC planejou transações de produção limitadas para julho de 2026, seguidas por um lançamento completo em outubro. A organização disse que o DTC mantinha mais de US$ 114 trilhões em ativos quando anunciou o cronograma em maio.
O Fund/SERV desempenha uma função diferente dentro da infraestrutura da DTCC. Enquanto o serviço de tokenização se concentra na conversão de valores mobiliários elegíveis mantidos pelo DTC em formas registradas em blockchain, o Fund/SERV lida com a comunicação e o processamento de transações entre gestores de fundos e distribuidores.
A Ondo tem adicionado produtos e canais de distribuição enquanto desenvolve sua infraestrutura nos EUA. A Oasis Pro pode emitir tokens baseados em Ethereum lastreados por valores mobiliários mantidos com custodiantes regulamentados, ligando registros blockchain a ativos mantidos dentro de sistemas de custódia convencionais.
Em julho, a Ondo concluiu uma implantação de valores mobiliários on-chain ligada ao iShares Core S&P 500 ETF da BlackRock e ações da Micron Technology. Os valores mobiliários subjacentes permaneceram com custodiantes regulamentados dos EUA sob uma estrutura que a Ondo disse seguir uma estrutura da equipe da SEC.
O arranjo foi projetado para manter as ações subjacentes dentro do sistema de custódia regulamentado, enquanto usa tokens baseados em Ethereum para representar a exposição a elas. Os direitos dos investidores e os termos dos produtos ainda dependem da estrutura legal de cada token, e não apenas do registro blockchain.
A Ondo também desenvolveu a Ondo Network como uma camada de execução para mercados financeiros tokenizados. A rede foi lançada em julho com funções separadas para execução de negociações, validação e liquidação, enquanto suporta ativos tokenizados e pagamentos baseados em stablecoin.
Fora dos Estados Unidos, o SBI Group do Japão concordou em julho em tokenizar ações japonesas com a Ondo. Sob a estrutura proposta, a Ondo Global Markets emitiria os produtos, o SBI os distribuiria através de suas plataformas financeiras, e a stablecoin JPYSC apoiaria a liquidação e a garantia.
Os produtos ligados ao SBI não foram registrados sob a Lei de Valores Mobiliários dos EUA e não podem ser oferecidos a pessoas dos EUA, a menos que recebam registro ou se qualifiquem para uma isenção.
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