Mubadala Capital lançou acesso tokenizado a uma estratégia perene de mercados privados através da provedora de infraestrutura com sede nos Emirados Árabes Unidos, KAIO.
A oferta está disponível em Base, Solana e Sui e atraiu cerca de US$ 75 milhões de investidores de ativos tradicionais e digitais.
A Coinbase assumirá uma posição não divulgada no produto e colocará a exposição em seu balanço. A exchange está agindo como um investidor, e não apenas como um provedor de rede ou serviço. O acesso permanece limitado a investidores institucionais qualificados e credenciados.
O produto está vinculado ao Mubadala Capital Alternative Solutions Fund, uma estratégia perene com exposição a private equity, investimentos diretos e crédito. A KAIO gerencia a estrutura tokenizada, o acesso de investidores e a administração onchain nas três redes.
A Mubadala Capital é a subsidiária de gestão de ativos alternativos da Mubadala Investment Company de Abu Dhabi. Seu site oficial afirma que a plataforma gerencia, assessora e administra mais de US$ 600 bilhões através de seus negócios e parcerias. Suas operações de investimento alternativo reportam cerca de US$ 60 bilhões em ativos sob gestão.
O lançamento segue uma parceria oficial anunciada em dezembro de 2025. A Mubadala Capital e a KAIO disseram que explorariam o acesso digital regulamentado a investimentos em mercados privados para investidores elegíveis. Elas afirmaram que a estrutura manteria a governança, os controles regulatórios e a supervisão de investimentos.
Max Franzetti, chefe da Mubadala Capital Solutions, disse: “Trazê-lo para o blockchain estende esse acesso a uma nova classe de investidores qualificados”. As empresas não divulgaram investimentos mínimos, taxas, termos de resgate ou o número de investidores participantes.
O papel da Coinbase vai além de fornecer a Base como uma rede de liquidação. A empresa disse que adicionaria exposição à oferta tokenizada ao seu balanço. Não divulgou o valor, o cronograma ou o tratamento contábil.
Brett Tejpaul, chefe da Coinbase Institutional, vinculou a compra ao crescente uso de ativos tokenizados regulamentados. A transação dá à Coinbase exposição econômica a um produto de mercados privados apoiado por um soberano, enquanto ela continua a desenvolver serviços para fundos onchain.
A Coinbase Asset Management lançou a estratégia de crédito tokenizado CUSHY em abril. Esse produto visa crédito digital público, empréstimos privados lastreados em ativos e retornos relacionados à tokenização em Ethereum, Solana e Base. A posição na Mubadala adiciona um ativo separado de mercados privados aos bens da Coinbase.
O envolvimento da Coinbase não torna o produto disponível para usuários de varejo. O fundo mantém os requisitos de elegibilidade anexados a investimentos privados. As transferências devem seguir os controles de conformidade da KAIO e as regras estabelecidas pelo fundo e seus provedores regulamentados.
A KAIO fornece infraestrutura para emissão e gerenciamento regulamentados de fundos tokenizados. A documentação de sua plataforma afirma que o sistema suporta conformidade e gerenciamento de ciclo de vida, permitindo que ativos tokenizados se movam em redes públicas. A implantação em Base, Solana e Sui oferece aos investidores aprovados várias opções de rede.
A tokenização pode encurtar as etapas administrativas e fornecer atualizações de propriedade mais rápidas. Também pode permitir que interesses de fundos aprovados interajam com sistemas de custódia digital, garantia e liquidação. No entanto, um token de blockchain não remove bloqueios, limites de avaliação ou regras de transferência vinculadas a ativos privados.
A KAIO anteriormente suportou produtos onchain ligados a BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane e Laser Digital da Nomura. Conforme relatado anteriormente, a Tether liderou uma rodada de financiamento de US$ 8 milhões da KAIO em abril, elevando o financiamento total para US$ 19 milhões.
A empresa lançou posteriormente seu token de governança KAIO e sua fundação. O Crypto.news relatou que a KAIO tinha cerca de US$ 100 milhões em valor de fundos tokenizados na época. O lançamento da Mubadala adiciona um gestor apoiado por um soberano e cerca de US$ 75 milhões em compromissos anunciados.
Solana promoveu o lançamento como a chegada do Alternative Solutions Fund da Mubadala Capital em sua rede. Base e Sui também hospedam a estrutura, então não é exclusiva de Solana. A KAIO não publicou como os US$ 75 milhões estão divididos entre as cadeias.
Lançamentos de fundos institucionais em Solana aumentaram durante 2026. State Street e Galaxy lançaram o fundo de gestão de caixa tokenizado SWEEP em Solana em maio. A Securitize posteriormente trouxe um fundo de obrigações de empréstimos garantidos (CLO) com classificação AAA para a rede, com a Ethena planejando uma alocação de US$ 250 milhões.
O produto da Mubadala difere dos fundos tokenizados de Tesouraria e caixa porque oferece a investidores elegíveis exposição a uma estratégia perene de mercados privados. Ativos privados geralmente têm períodos de detenção mais longos e precificação menos frequente do que produtos equivalentes a dinheiro.
As empresas não anunciaram acesso a varejo ou negociação secundária aberta. Elas também não disseram se os tokens podem servir como garantia em aplicações externas. O lançamento oferece acesso regulamentado e multicadeia a investidores qualificados, enquanto a Coinbase testa o produto como um ativo de balanço corporativo neste estágio inicial.
SUI
SOL