A Metaplanet concordou em investir 2.100 Bitcoin e US$ 2,5 milhões na Super League Enterprise, listada na Nasdaq, garantindo uma participação de 95,7% e criando uma empresa de tesouraria de Bitcoin nos EUA chamada Superplanet.
De acordo com um anúncio conjunto da empresa publicado em 18 de agosto, a colocação privada proposta dará à Metaplanet 44.859.400 ações recém-emitidas da Super League a US$ 3 cada, juntamente com ações preferenciais e warrants.
O investimento inicial é avaliado em cerca de US$ 134,6 milhões, com base no preço de fechamento do Bitcoin na Coinbase às 16h, horário de Nova York, em 14 de agosto. A Metaplanet afirmou que a contagem de ações foi fixada e não mudará com o preço do Bitcoin antes do fechamento da transação.
Assim que o negócio for concluído, a Metaplanet possuirá cerca de 95,7% do capital social ordinário em circulação da Superplanet. Sua participação seria de aproximadamente 93,6% se os warrants pré-financiados existentes da Super League forem exercidos.
Juntamente com as ações ordinárias, a Metaplanet receberá 100 ações de ações preferenciais perpétuas conversíveis com direito a voto. As ações preferenciais permitirão à empresa japonesa nomear a maioria dos diretores da Superplanet.
A Metaplanet também receberá warrants de 10 anos cobrindo até 381 milhões de ações ordinárias em quatro tranches. Os preços de exercício variarão de US$ 3 a US$ 33,50 por ação, de acordo com o anúncio.
O Evo Fund, outro investidor na transação, receberá separadamente warrants para até 10 milhões de ações ordinárias através de duas tranches. As empresas afirmaram que os títulos serão emitidos próximos ao preço de fechamento de mercado da Super League em 17 de agosto, em vez de através de financiamento de terceiros com desconto.
Por 24 meses após o fechamento, a Metaplanet terá o direito de comprar até 2,1 milhões de ações preferenciais de liquidez júnior não conversíveis. Cada ação terá um valor declarado de US$ 100, dando à Metaplanet a opção de investir mais US$ 210 milhões.
As ações ordinárias emitidas para a Metaplanet no fechamento, através de exercícios de warrants, ou da conversão de suas ações preferenciais, terão um período de bloqueio (lock-up) de cinco anos. A restrição impede a Metaplanet de vender rapidamente a posição de controle após a transação.
A Super League manterá suas operações existentes de publicidade e mídia jogável como um segmento de negócios separado. Matthew Edelman, seu atual CEO, liderará a Superplanet, enquanto a Metaplanet escolherá o presidente do conselho.
Cinco dos nove diretores iniciais serão nomeados pela Metaplanet, incluindo o CEO Simon Gerovich, Frederick Towfigh e John H. Whitehouse III. Quatro diretores atuais da Super League, incluindo Edelman, permanecerão no conselho.
Operando como uma empresa listada na Nasdaq sob o ticker proposto SUPA, a Superplanet fornecerá aos investidores dos EUA exposição de capital a uma empresa que deve deter 2.100 BTC no fechamento. O negócio operacional estabelecido da Super League continuará gerando receita ao lado da tesouraria de Bitcoin.
A Metaplanet disse que a Superplanet levantará fundos nos Estados Unidos enquanto a empresa controladora continua a usar os mercados de capitais japoneses. O Bitcoin detido pela Superplanet permanecerá dentro do grupo consolidado e aparecerá nas demonstrações financeiras consolidadas da Metaplanet.
Gerovich descreveu a estrutura como uma forma de operar através de duas plataformas listadas.
"Construímos uma das maiores tesourarias de Bitcoin do mundo a partir do Japão. A Superplanet é como construímos na América, o mercado de capitais mais profundo do mundo", disse Gerovich.
O CEO acrescentou que a Metaplanet está contribuindo com seu próprio Bitcoin, aceitando um bloqueio de ações de cinco anos e apoiando a empresa dos EUA com seu balanço patrimonial e experiência em mercados de capitais.
A Superplanet espera usar seu Bitcoin como base de garantia para possíveis ofertas de ações preferenciais perpétuas. De acordo com as empresas, os títulos preferenciais não conversíveis poderiam levantar capital permanente sem aumentar o número de ações ordinárias, embora qualquer emissão futura dependa de decisões de financiamento tomadas após o fechamento.
A Metaplanet afirmou que o capital levantado sem a emissão de ações ordinárias adicionais deve aumentar o Bitcoin por ação ordinária na Superplanet. Como a Metaplanet consolidará a subsidiária nos EUA, a administração espera que tal financiamento aumente o Bitcoin atribuível a cada ação da Metaplanet também.
Quaisquer futuras ações preferenciais da Superplanet teriam precedência sobre as ações ordinárias, ações preferenciais e warrants da Metaplanet na subsidiária. A receita operacional e outros fluxos de caixa que não exigem a emissão de ações ordinárias poderiam ser usados para pagar dividendos preferenciais, de acordo com o anúncio.
A contribuição de 2.100 BTC representa cerca de 4,9% da tesouraria relatada de 43.000 BTC da Metaplanet. Após o fechamento da transação, as moedas permanecerão parte do grupo consolidado, em vez de serem vendidas a um comprador externo.
Em julho, o crypto.news relatou anteriormente que a Metaplanet adicionou 2.823 BTC, elevando suas participações para 43.000 BTC. A empresa comprou o lote a um preço médio de 12,7 milhões de ienes por moeda, enquanto seu preço médio total de aquisição subiu para cerca de 15,3 milhões de ienes por BTC.
As perguntas sobre o saldo ressurgiram em agosto depois que 5.014 BTC foram movidos entre endereços ligados à empresa. Gerovich confirmou mais tarde que nenhuma venda havia ocorrido, descrevendo o movimento como uma transferência de rotina entre custodiantes e mantendo a tesouraria relatada em 43.000 BTC.
Os resultados do primeiro semestre da Metaplanet mostraram um aumento de 133,7% nas vendas líquidas ano a ano, para 4,94 bilhões de ienes, enquanto o lucro operacional aumentou 136,3%, para 3,33 bilhões de ienes. Ao mesmo tempo, a empresa registrou um prejuízo líquido de 182,77 bilhões de ienes, principalmente devido a uma perda de avaliação de Bitcoin não monetária de 184,30 bilhões de ienes.
O balanço patrimonial detinha 418,18 bilhões de ienes em ativos totais e 340,88 bilhões de ienes em ativos líquidos em 30 de junho. A Metaplanet também havia sacado US$ 414 milhões de uma linha de crédito de US$ 500 milhões garantida por Bitcoin, de acordo com os números incluídos em seus resultados provisórios.
Dias antes de anunciar a Superplanet, a empresa lançou seu programa BitBonds através de uma colocação privada de 200 milhões de ienes. Os primeiros títulos carregam taxas de juros entre 4% e 4,3%, adicionando outro canal de financiamento às operações de tesouraria da Metaplanet.
As ações da Super League reagiram fortemente durante as negociações nos EUA em 18 de agosto. A SLE abriu a US$ 6,23 após fechar a sessão anterior a US$ 3,02 e atingiu uma máxima intradiária de US$ 6,85, representando um ganho de cerca de 127% no pico da sessão.
As ações foram negociadas posteriormente a US$ 4,68, um aumento de cerca de 55%, com o volume subindo acima de 36,9 milhões de ações. O movimento seguiu um período de fortes perdas para a SLE, que havia caído mais de 90% nos 12 meses anteriores ao anúncio da Metaplanet.
As ações da Metaplanet fecharam em alta de 5,07%, a 228 ienes em Tóquio, tendo sido negociadas entre 224 ienes e 238 ienes durante a sessão. O volume de negociação permaneceu abaixo de sua média relatada de aproximadamente 22 milhões de ações.
Enquanto isso, o Bitcoin era negociado perto de US$ 64.650, com alta de cerca de 1,2% nas últimas 24 horas, depois de se mover entre uma mínima intradiária de US$ 63.773 e uma máxima de US$ 64.926.
As empresas esperam que a transação seja concluída no quarto trimestre de 2026, sujeita à aprovação dos acionistas da Super League, aos registros exigidos pela Nasdaq, às condições de fechamento habituais e aos procedimentos regulatórios aplicáveis nos Estados Unidos e no Japão.
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