A Invesco apresentou um pedido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (U.S. Securities and Exchange Commission) para lançar um fundo de mercado monetário tokenizado que investirá em dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo para a gestão de reservas de stablecoin.
O pedido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA mostrou que a Invesco planeja introduzir o Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund, um portfólio que investirá em dinheiro, equivalentes de caixa, acordos de recompra e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, enquanto mantém um valor patrimonial líquido estável de $1. O fundo proposto operará dentro do Short Term Investments Trust existente da Invesco e se qualificará como um fundo de mercado monetário governamental da Regra 2a-7.
O pedido declarou que o portfólio de reservas foi projetado para satisfazer os requisitos de elegibilidade de ativos sob a Lei Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS), que regulamenta as stablecoins de pagamento nos Estados Unidos. Os emissores de stablecoin devem manter reservas um para um em ativos seguros e líquidos sob a estrutura.
A Superstate atuará como sub-agente de transferência do fundo e manterá um registro de acionistas integrado ao blockchain que vincula registros de fundos convencionais a tokens de propriedade on-chain. O pedido não identificou o blockchain público que dará suporte ao produto, embora tenha confirmado que as ações tokenizadas serão emitidas em uma rede pública designada.
O registro se baseia em uma parceria existente entre Invesco e Superstate. No início deste ano, a Invesco assumiu a gestão diária do portfólio do fundo tokenizado do Tesouro dos EUA da Superstate, que gerenciava aproximadamente $900 milhões em ativos. O produto foi renomeado como Invesco Short Duration US Government Securities Fund, enquanto a Superstate continuou a fornecer serviços de tokenização através de sua plataforma FundOS.
O pedido adiciona a Invesco a um grupo crescente de empresas financeiras tradicionais que estão introduzindo produtos adaptados para a gestão de reservas de stablecoin, após a Lei GENIUS estabelecer uma estrutura federal para ativos de reserva.
O State Street lançou o State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund em junho como um fundo de mercado monetário governamental da Regra 2a-7, apoiado pelo State Street Bank and Trust Company e pela Anchorage Digital. A empresa afirmou que o produto foi criado especificamente para ajudar os emissores de stablecoin a satisfazer os requisitos de reserva sob a Lei GENIUS.
A ProShares também entrou no mercado no início deste ano com seu ProShares GENIUS Money Market ETF, negociado sob o ticker IQMM. A empresa disse que o ETF investe exclusivamente em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e outros instrumentos apoiados pelo governo para fornecer uma opção de gestão de reservas compatível para emissores de stablecoin.
Entre outros participantes, BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan e Goldman Sachs também introduziram ou protocolaram produtos relacionados a fundos de mercado monetário tokenizados ou infraestrutura de reserva de stablecoin, à medida que a concorrência se expande no setor.
O Citigroup projetou que o mercado de stablecoin poderia crescer de cerca de $300 bilhões hoje para até $4 trilhões até 2030. O banco disse que a expansão poderia criar um mercado significativo para empresas que gerenciam os ativos em dinheiro e Tesouro que lastreiam as stablecoins denominadas em dólar.
