O open interest da Hyperliquid ultrapassou US$ 18 bilhões pela primeira vez, atingindo um recorde enquanto a atividade de negociação continua em seus mercados perpétuos de cripto e não cripto.
Segundo a Lookonchain, dados oficiais da Hyperliquid mostraram o open interest em US$ 18 bilhões em 23 de setembro, acima do recorde anterior de US$ 16,36 bilhões alcançado em 19 de setembro.
O número representa open interest bilateral, o que significa que contabiliza o valor combinado de posições long e short na plataforma. O open interest acompanha posições em derivativos que permanecem ativas e ainda não foram fechadas ou liquidadas.
A leitura mais recente da Hyperliquid coloca o open interest cerca de US$ 1,64 bilhão acima do recorde estabelecido quatro dias antes. O nível de 19 de setembro já havia superado a máxima anterior registrada em 18 de setembro de 2025.
O open interest subiu de forma considerável nas últimas semanas. A DefiLlama Research estimou o indicador em mais de US$ 13 bilhões em 31 de agosto, quando a Hyperliquid processava cerca de US$ 220 bilhões em volume mensal de negociação de perpétuos.
A leitura mais recente de US$ 18 bilhões significa que as posições em aberto cresceram cerca de US$ 5 bilhões em relação ao nível reportado no fim de agosto.
No último ano, a Hyperliquid expandiu sua atuação para além de seus mercados centrais de perpétuos de criptomoedas, com ações, commodities, índices, empresas privadas e contratos de eventos agora disponíveis por meio de sua infraestrutura de negociação.
O HIP 3 tem desempenhado um papel central nessa expansão desde seu lançamento em outubro de 2025. A estrutura permite que desenvolvedores terceiros façam stake de HYPE e lancem mercados perpétuos na Hyperliquid.
Os mercados lançados por meio do HIP 3 agora abrangem ativos que vão de ações e índices acionários dos EUA a ouro e petróleo bruto. Empresas privadas, incluindo a SpaceX, foram representadas por meio de contratos perpétuos pré-IPO.
No início de setembro, o volume acumulado de negociação nos mercados HIP 3 já havia ultrapassado US$ 548 bilhões, segundo dados citados pela Lookonchain.
Os mercados HIP 3 responderam por cerca de 30% do volume total de negociação da Hyperliquid nos 30 dias anteriores.
Os dados atuais de mercado mostram que os perpétuos de cripto ainda concentram algumas das maiores posições da plataforma. Dados da HyperIntel de 23 de setembro colocaram o open interest do Bitcoin em cerca de US$ 4,05 bilhões, seguido por Ether com US$ 3,18 bilhões e HYPE com US$ 2,10 bilhões.
Zcash registrou cerca de US$ 858,6 milhões em open interest, enquanto Solana ficou em aproximadamente US$ 763,7 milhões.
Os mercados não cripto também acumularam posições relevantes. Um perpétuo atrelado ao S&P 500 tinha cerca de US$ 418,9 milhões em open interest, enquanto o ouro estava próximo de US$ 301,7 milhões.
O HIP 3 permite que os deployers criem mercados perpétuos usando a infraestrutura HyperCore da Hyperliquid para negociação e gestão de margem.
Os deployers determinam vários aspectos de seus mercados, incluindo o oracle usado para fornecer preços e parâmetros como alavancagem. É necessário fazer stake de HYPE para lançar um mercado na mainnet.
A atividade por meio dessa estrutura cresceu junto com a demanda por contratos perpétuos atrelados a ativos fora do mercado cripto.
Como relatado anteriormente pela crypto.news, o volume de negociação da TradeXYZ alcançou US$ 202,36 bilhões durante o segundo trimestre, ante US$ 112,93 bilhões nos três meses anteriores.
O open interest da TradeXYZ estava em US$ 2,96 bilhões no fim do trimestre, enquanto o volume de perpétuos de ações atingiu US$ 58,9 bilhões em 55 mercados.
Posteriormente, a Hyperliquid expandiu o HIP 3 com mercados permissionados na testnet, permitindo que os deployers limitem o acesso por meio de allowlists on-chain.
O permissionamento continua sendo opcional, deixando inalterados os mercados HIP 3 permissionless já existentes.
A Hyperliquid adotou uma abordagem semelhante para mercados de previsão por meio do HIP 4, introduzido em maio.
O HIP 4 adicionou contratos de eventos à plataforma, permitindo mercados baseados em resultados em vez do preço de um ativo subjacente.
A implementação de mercados HIP 4 por terceiros foi aberta no fim de agosto, expandindo a estrutura para além dos mercados lançados diretamente pela Hyperliquid.
A plataforma lançou outros produtos de negociação no mesmo período. O lending nativo permite que usuários tomem emprestado USDC e USDT usando colateral suportado, enquanto mudanças recentes trouxeram mais tipos de ordens aos seus mercados perpétuos.
A Hyperliquid lançou trailing stops em todos os mercados perpétuos em 21 de setembro. Esse tipo de ordem permite que traders definam uma distância percentual em relação ao melhor preço alcançado após a ativação da ordem.
Para posições long, o gatilho acompanha o maior mark price atingido após a ativação. As posições short acompanham o menor mark price antes que a ordem seja acionada.
Também estão em andamento planos para usar o HIP 3 em mercados regulados dos EUA.
A Payward, empresa controladora da Kraken, anunciou neste mês que a Bitnomial implantará e administrará os propostos mercados perpétuos da Hyperliquid para clientes elegíveis nos EUA, sujeito à aprovação regulatória.
Sob a estrutura planejada para os EUA, a Bitnomial Exchange atuaria como deployer do HIP 3, enquanto a Bitnomial Clearinghouse ficaria responsável pela compensação e liquidação. A NinjaTrader Clearing manteria as contas dos clientes aprovados.
O acesso seria fornecido por meio de mercados HIP 3 permissionados, com a estrutura proposta desenhada para operar sob as regras de derivativos dos EUA.
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