A Flow Capital Partners, uma gestora de ativos alternativos com sede em Hong Kong, planeia oferecer ações do seu fundo de crédito privado de 150 milhões de dólares na blockchain através da plataforma de tokenização de ativos do mundo real DigiFT.
A Bloomberg noticiou na sexta-feira que a Flow Capital pretende disponibilizar o fundo — originalmente lançado em junho de 2025 — na blockchain até ao final deste mês. Também está a procurar angariar 30 milhões de dólares adicionais em ações tokenizadas até ao final deste ano.
Jacky Tian, diretor de investimentos da Flow Capital, afirmou que a empresa pretende aumentar o fundo para 250 milhões de dólares até ao final de 2026, de acordo com o relatório.
A medida da gestora de ativos de Hong Kong reflete um impulso mais amplo das instituições financeiras tradicionais para levar produtos convencionais para a blockchain. O fundo do Tesouro tokenizado da BlackRock, BUIDL, emergiu como um importante veículo de mercado monetário tokenizado na infraestrutura pública da blockchain.
O JPMorgan também lançou o seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado, MONY, no Ethereum em dezembro. Foi capitalizado com 100 milhões de dólares de capital do JPMorgan antes de ser aberto a investidores externos.
O mercado de RWA (Ativos do Mundo Real) tem registado um rápido crescimento no último ano. A capitalização total do mercado de RWA atingiu um recorde de 58 mil milhões de dólares a 14 de abril, um aumento em relação aos 21,5 mil milhões de dólares do ano anterior, de acordo com o painel de dados do The Block. Apenas no Ethereum, a capitalização de mercado de RWA subiu para 19,3 mil milhões de dólares, um aumento de mais de 200% em relação ao ano anterior.
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Ainda assim, alguns analistas alertaram que a tokenização de RWA pode não resolver totalmente os riscos estruturais. Nic Puckrin, co-fundador da plataforma de análise de cripto Coin Bureau, disse que trazer fundos de crédito privado para a blockchain "resolve o problema de distribuição, abrindo o acesso a um grupo muito mais amplo de investidores", mas faz pouco para resolver o "problema de incompatibilidade de liquidez".
"A disponibilidade de liquidação instantânea pode criar a ilusão de liquidez, mas já vimos o que pode acontecer se os resgates excederem um certo limite", acrescentou Puckrin.
O The Block contactou a Flow Capital e a DigiFT para mais informações.
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