O Hana Bank emitiu um título digital em moeda estrangeira de US$ 100 milhões, com prazo de cinco anos, por meio da plataforma D-FMI baseada em blockchain da Euroclear, concluindo a alocação e a liquidação no mesmo dia.
A Yonhap News informou em 21 de setembro, citando o Hana Bank, que a transação utilizou a Digital Financial Market Infrastructure da Euroclear para processar emissão, registro e liquidação por meio de tecnologia de registro distribuído. O Hana afirmou que a estrutura reduziu um processo que normalmente leva de três a cinco dias úteis para liquidação no mesmo dia.
Um relatório separado, também citando o banco, situou a emissão em 18 de setembro e a descreveu como a primeira liquidação T+0 no mercado sul-coreano de títulos em moeda estrangeira. O mesmo relatório afirmou que o título foi emitido sob a documentação global de medium-term notes do Hana Bank, com o Standard Chartered atuando como único coordenador líder.
O Hana Bank informou que o título de US$ 100 milhões utilizou DLT para alocação dos títulos e liquidação dos pagamentos. A plataforma da Euroclear registrou o valor mobiliário digital, ao mesmo tempo em que manteve o instrumento conectado à sua infraestrutura internacional de títulos, segundo o comunicado do banco reportado pela Yonhap.
Os investidores não precisam de um sistema de negociação separado para acessar o título. O Hana afirmou que os detentores podem usar suas contas e estruturas de negociação já existentes na Euroclear, porque o D-FMI se conecta à rede global de liquidação já estabelecida da Euroclear.
A própria documentação da Euroclear sobre o D-FMI confirma que a plataforma dá suporte à emissão, distribuição e liquidação no mercado primário de Digital Native Notes totalmente desmaterializadas usando DLT. A Euroclear afirma que o Digital Securities Issuance, ou D-SI, constitui o primeiro serviço disponível por meio do D-FMI.
A infraestrutura oferece suporte à liquidação entrega contra pagamento em dólares americanos e euros. A Euroclear afirma que os títulos criados por meio do D-FMI podem então migrar para seu ambiente convencional de liquidação para atividades no mercado secundário, permitindo que os investidores usem venues de negociação e ferramentas de liquidez já existentes.
A documentação da Euroclear afirma que a precificação, a distribuição e a liquidação podem ocorrer no mesmo dia. Ela descreve o serviço como integrado ao Euroclear Bank e em conformidade com o Regulamento de Depositários Centrais de Valores Mobiliários.
A transação do Hana Bank não é, no geral, o primeiro título digital em moeda estrangeira da Coreia do Sul. O KB Kookmin Bank concluiu em junho uma venda separada de títulos de US$ 100 milhões baseada em blockchain usando a plataforma Orion do HSBC.
Como a crypto.news reportou anteriormente, o KB Kookmin emitiu em Hong Kong um título digital de dois anos, com a transação reduzindo a liquidação de cinco dias úteis para três. O negócio usou o HSBC Orion em vez do Euroclear D-FMI.
A transação de 18 de setembro do Hana, portanto, carrega um pioneirismo mais restrito: a Yonhap a descreveu como o primeiro título digital da Coreia do Sul a usar diretamente a infraestrutura blockchain proprietária da Euroclear. O outro feito citado pelo banco diz respeito à liquidação no mesmo dia no mercado doméstico de títulos em moeda estrangeira.
A estrutura manteve o valor mobiliário digital conectado à infraestrutura institucional já estabelecida do mercado. O DigitalToday informou que o Hana usou documentação de sua estrutura global já existente de medium-term notes, com o Standard Chartered gerenciando a estrutura, a emissão e a venda do título.
O Hana Financial Group e o Standard Chartered já haviam concordado, em março, em cooperar em negócios globais e ativos digitais. O acordo abrangia áreas como tokenização e outros serviços de ativos digitais, segundo anúncio do Hana Financial reportado na época.
A Euroclear introduziu o D-SI em outubro de 2023 como o primeiro serviço construído sobre sua infraestrutura D-FMI. A transação inaugural envolveu um título digital de €100 milhões do Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento, do Banco Mundial.
O título do Banco Mundial foi emitido, distribuído e liquidado usando DLT antes de ser conectado à infraestrutura convencional da Euroclear para negociação posterior. O Citi atuou como agente emissor e pagador, a TD Securities serviu como dealer, e o título foi listado na Bolsa de Valores de Luxemburgo.
Desde então, a Euroclear processou dívida digital de bancos e instituições multilaterais em vários mercados. Seus materiais atuais sobre o D-FMI listam transações envolvendo o Banco Asiático de Investimento em Infraestrutura, os bancos turcos İşbank e Akbank, a francesa Caisse des Dépôts et Consignations e o Citi.
Em 2025, o İşbank emitiu uma nota digital nativa de US$ 100 milhões por meio do D-FMI, tendo a International Finance Corporation como investidor único. A Euroclear afirmou que a transação utilizou DLT para emissão, distribuição e liquidação, ao mesmo tempo em que permaneceu conectada à infraestrutura já estabelecida de negociação e liquidez.
O Akbank veio em seguida com outra DNN de US$ 100 milhões em dezembro de 2025. A Euroclear afirmou na época que já havia facilitado outras sete emissões digitais no valor de €800 milhões desde o primeiro negócio da plataforma com o Banco Mundial.
O uso institucional continuou em 2026. Em cobertura relacionada, a crypto.news reportou que o Banco do Brasil investiu US$ 5 milhões em uma nota estruturada digitalmente nativa emitida pelo Citi por meio da infraestrutura D-FMI da Euroclear. A entidade do Citi em Luxemburgo emitiu a nota, enquanto sua filial em Londres cuidou das funções de emissão e de agência de pagamento.
Os bancos da Coreia do Sul estão testando dívida digital, enquanto outros centros financeiros asiáticos desenvolvem sistemas regulados de liquidação com DLT.
Em junho, a Hong Kong Mortgage Corporation precificou aproximadamente HK$ 12 bilhões, ou US$ 1,5 bilhão, em títulos digitais em três tranches. Como a crypto.news reportou, o emissor descreveu a transação como a maior venda concluída de títulos digitais do mundo até então, com ordens chegando a cerca de HK$ 24 bilhões de mais de 100 contas institucionais.
A transação de Hong Kong utilizou a plataforma blockchain da Central Moneymarkets Unit e reduziu a liquidação de cinco dias úteis para três. Os investidores mantiveram o acesso por meio de infraestrutura já existente conectada à Euroclear e à Clearstream.
O Hana Bank vem construindo neste ano sua própria conexão com canais internacionais de liquidação de títulos. Em 27 de agosto, o banco afirmou ter concluído uma transação com títulos do governo sul-coreano e vinculado a liquidação em dólares americanos por meio de um depositário central internacional de valores mobiliários, tornando-se o primeiro banco comercial sul-coreano a concluir esse tipo de transação, segundo a Yonhap.
O banco vinha desenvolvendo o processo desde que a Coreia do Sul permitiu, em janeiro de 2026, a liquidação offshore de títulos públicos por meio de depositários centrais internacionais de valores mobiliários. O Hana afirmou que a transação de agosto combinou a operação com títulos do governo com a liquidação cambial em dólares.
Para o novo título digital, o Hana divulgou prazo de cinco anos, mas não anunciou outro cronograma de emissão via D-FMI nos materiais analisados até 21 de setembro. A plataforma da Euroclear permitirá que o valor mobiliário emitido transite por sua infraestrutura de liquidação já existente para transações no mercado secundário, usando as contas e os sistemas atuais dos investidores participantes.
