Investigadores federais abriram uma investigação sobre o ex-representante dos EUA George Santos após alegadas negociações suspeitas em mercados de previsão terem gerado dezenas de milhares de dólares em torno do discurso sobre o Estado da União do Presidente Donald Trump em fevereiro.
A NPR relatou que o Departamento de Justiça e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) estão investigando Santos depois que a plataforma de mercado de previsão Kalshi detectou atividades de negociação incomuns ligadas a um contrato sobre se ele compareceria ao discurso. De acordo com a NPR, a Kalshi congelou a conta de Santos e encaminhou o assunto aos reguladores após revisar as negociações.
Com base na reportagem da NPR, Santos supostamente apostou que não compareceria ao evento, apesar de ter publicado um vídeo no X indicando que planejava estar presente na galeria. Enquanto o Presidente Trump proferia seu discurso, Santos publicou de um aeroporto, após o qual as probabilidades de sua presença no mercado caíram drasticamente, disse a NPR.
Pessoas familiarizadas com o assunto disseram à NPR que a Kalshi procurou entrevistar Santos como parte de sua investigação interna. O relatório acrescentou que Santos não participou desses pedidos de entrevista.
Quando contatado pelo veículo, Santos respondeu: “Bem, isso é novidade para mim.”
Meses depois de a Kalshi ter disciplinado candidatos políticos por negociarem em suas próprias corridas eleitorais, o caso Santos renova a atenção sobre como os mercados de previsão fiscalizam participantes que podem possuir conhecimento direto do resultado de um evento.
Em abril, a Kalshi suspendeu três candidatos federais depois que uma revisão interna constatou que eles haviam feito apostas em suas próprias disputas eleitorais. O chefe de fiscalização da Kalshi, Robert DeNault, disse na época que candidatos capazes de influenciar os resultados do mercado violavam as regras da bolsa, independentemente do tamanho de suas negociações.
Esses casos anteriores resultaram em penalidades da bolsa, mas não levaram a encaminhamentos ao Departamento de Justiça (DOJ) ou à CFTC. A reportagem da NPR sugere que o caso Santos seguiu um caminho diferente, com a Kalshi congelando a conta e escalando a questão para os reguladores.
A Kalshi expandiu recentemente as medidas destinadas a prevenir o abuso de mercado. A empresa afirmou ter introduzido ferramentas de triagem projetadas para impedir que os usuários negociem em eventos nos quais estão diretamente envolvidos.
A atenção dos reguladores aumentou à medida que vários casos de alto perfil levantaram questões sobre o uso de informações não públicas em contratos baseados em eventos.
Em abril, promotores federais acusaram um soldado das Forças Especiais do Exército dos EUA de ter ganho aproximadamente US$ 409.881 com apostas na Polymarket relacionadas à captura do presidente venezuelano Nicolás Maduro. As autoridades alegaram que o operador possuía conhecimento antecipado conectado à operação.
Mais recentemente, o Departamento de Justiça (DOJ) e a CFTC acusaram o engenheiro de software do Google Michele Spagnuolo de uso de informações privilegiadas (insider trading) ligadas a mercados de previsão. Os promotores alegaram que Spagnuolo usou dados confidenciais de classificação de pesquisa do Google para fazer US$ 2,7 milhões em apostas na Polymarket, gerando aproximadamente US$ 1,2 milhão em lucro antes que as informações se tornassem públicas.
O diretor de fiscalização da CFTC, David Miller disse em maio que as leis de uso de informações privilegiadas se aplicam aos mercados de previsão e rejeitou os argumentos de que os contratos de eventos existem fora das regras existentes de abuso de mercado.
O Congresso também intensificou a supervisão. Em maio, o presidente do Comitê de Supervisão e Reforma Governamental da Câmara, James Comer, lançou uma investigação sobre as salvaguardas contra o uso de informações privilegiadas na Kalshi e na Polymarket, buscando informações sobre os sistemas de monitoramento e as práticas de fiscalização.
Com a intensificação do escrutínio, tanto a Kalshi quanto a Polymarket introduziram medidas de conformidade adicionais.
A Kalshi tem se concentrado em identificar participantes com envolvimento direto em eventos de mercado, enquanto a Polymarket revisou suas regras, expandiu programas de vigilância e contratou a empresa de análise de blockchain Chainalysis para apoiar investigações sobre uso de informações privilegiadas e manipulação de mercado.
