A Figure Technology Solutions reportou um volume de US$ 4,26 bilhões no Mercado de Empréstimos ao Consumidor para o segundo trimestre em 13 de agosto, um aumento de 132% em relação ao ano anterior e 47% em relação ao primeiro trimestre.
A empresa de empréstimos em blockchain listada na Nasdaq também reportou um lucro líquido de US$ 87,4 milhões, um aumento de 192%, enquanto a receita líquida mais que dobrou, atingindo US$ 225,6 milhões.
Os resultados marcam o trimestre mais forte da Figure desde que se tornou uma empresa pública e mostram uma parcela crescente da atividade se movendo através de seu modelo de marketplace com baixo capital. O Figure Connect respondeu por US$ 2,77 bilhões, ou 65%, do volume total do mercado de empréstimos ao consumidor, em comparação com US$ 767 milhões no ano anterior.
O volume do Figure Connect aumentou 262% ano a ano no 2º trimestre. O marketplace, lançado em junho de 2024, conecta vendedores e compradores de empréstimos de terceiros usando a infraestrutura baseada em blockchain da Figure. A Figure define o volume do Connect como empréstimos ao consumidor originados por vendedores terceiros através do marketplace.
Essa distinção é importante ao interpretar o valor principal de US$ 4,3 bilhões. O volume do Mercado de Empréstimos ao Consumidor também inclui HELOC, índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR) e originações de empréstimos pessoais através do sistema de originação de empréstimos da Figure. Não deve ser lido como US$ 4,3 bilhões apenas em transações de blockchain.
A mudança em direção à atividade de terceiros apoia a iniciativa da Figure por um negócio que exija menos capital de balanço patrimonial. As taxas de ecossistema e tecnologia aumentaram para US$ 72,9 milhões, de US$ 28,1 milhões, enquanto o ganho na venda de empréstimos aumentou para US$ 57,6 milhões, de US$ 36,3 milhões. O próprio Figure Connect representou quase dois terços do volume do marketplace.
A Figure também adicionou 102 parceiros de originação durante o trimestre, elevando sua rede ativa para 489 entre bancos hipotecários, instituições depositárias, prestadores de serviços e empresas de fintech. Os custos operacionais e de processamento caíram para aproximadamente 67 pontos-base do volume do marketplace, de 79 pontos-base um ano antes.
A receita líquida aumentou 113% ano a ano, para US$ 225,6 milhões, enquanto o lucro líquido aumentou de US$ 30 milhões para US$ 87,4 milhões. A margem de lucro líquido expandiu de 28,3% para 38,8%. O lucro operacional também aumentou para US$ 77,7 milhões, de US$ 27,7 milhões, mostrando que o aumento do lucro não foi apenas resultado de itens contábeis abaixo da linha.
O EBITDA Ajustado atingiu US$ 119,4 milhões, um aumento de 126%, enquanto a margem de EBITDA Ajustado expandiu para 54,6%, de 47,2%. A apresentação da Figure estabelece uma meta de margem de EBITDA Ajustado de médio prazo de 60% para 2026 a 2028. O valor de 60% é uma meta da administração, não um resultado garantido.
O balanço patrimonial também se expandiu. Caixa e equivalentes de caixa, excluindo caixa restrito, atingiram US$ 1,4 bilhão em 30 de junho, um aumento de US$ 239,4 milhões em relação ao final do ano. Empréstimos mantidos para venda aumentaram 47,7%, para US$ 597 milhões.
O crescimento da Figure vem cada vez mais de produtos fora de seu negócio original de capital próprio imobiliário. O volume de empréstimos para pequenas e médias empresas cresceu 57% em relação ao primeiro trimestre, enquanto os empréstimos de terceiros em seu marketplace de empréstimos onchain Democratized Prime atingiram cerca de US$ 170 milhões em 6 de agosto, aproximadamente 23 vezes seu nível de final de ano.
Seu negócio de ativos digitais regulamentados também continuou a escalar. O YLDS em circulação era de US$ 556 milhões em 30 de junho, em comparação com US$ 328 milhões no final de 2025. O token YLDS com rendimento registrado na SEC da Figure se expandiu além do Provenance para Sui, adicionando outra rota para os produtos financeiros tokenizados da empresa.
A Figure também está expandindo seu inventário de empréstimos subjacentes. Conforme relatado pelo crypto.news, a empresa concordou em adquirir o credor imobiliário Kiavi por US$ 717 milhões, uma transação que deverá adicionar empréstimos de transição residencial e DSCR aos marketplaces da Figure. A Figure disse na quinta-feira que a aquisição continua no caminho certo para ser concluída no segundo semestre de 2026.
A Figure concluiu uma oferta de US$ 600 milhões em notas seniores de 8,5% com vencimento em 2031 em 14 de julho, com os recursos destinados em parte a financiar a transação da Kiavi. A aquisição ainda depende de condições de fechamento e aprovações regulatórias necessárias.
A Figure espera um volume do Mercado de Empréstimos ao Consumidor de US$ 4,8 bilhões a US$ 5,2 bilhões no terceiro trimestre. No ponto médio, a apresentação para investidores da empresa diz que isso representaria um crescimento de aproximadamente 102% em relação ao ano anterior. A orientação é prospectiva e depende da demanda por empréstimos, mercados de financiamento e outras premissas operacionais.
O CEO Michael Tannenbaum disse que os pedidos de empréstimos semanais haviam excedido US$ 1 bilhão em julho e que a aquisição pendente da Kiavi "aumentará significativamente nossa plataforma em classes de ativos adjacentes". Este último permanece como uma expectativa da empresa até que a aquisição seja concluída e a integração comece.
Os investidores responderam positivamente à sessão de resultados. O FIGR fechou em 13 de agosto a US$ 31,88, com alta de 3,94%, após negociar entre US$ 29,50 e US$ 33,77 durante o dia.
Os próximos marcos são as atualizações operacionais semanais da Figure, o desempenho do marketplace no 3º trimestre e a conclusão da aquisição da Kiavi. O registro de 13 de agosto forneceu o comunicado de resultados trimestrais à SEC.
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