A Fidelity Investments lançou um fundo de mercado monetário destinado a emissores de stablecoins e investidores institucionais que procuram cumprir os requisitos de reserva sob a Lei GENIUS.
A Fidelity disse na quinta-feira que o novo Fidelity Reserves Digital Fund investirá em dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, acordos de recompra overnight garantidos por títulos do Tesouro e fundos de mercado monetário governamentais que se qualificam sob o arcabouço federal de stablecoin.
O lançamento coloca a Fidelity entre um grupo crescente de empresas financeiras tradicionais que oferecem produtos adaptados à gestão de reservas de stablecoin. O State Street introduziu um produto semelhante esta semana através do seu State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund, que também foi concebido para emissores que operam sob a Lei GENIUS.
Robin Foley, chefe de renda fixa da Fidelity, disse que a experiência da empresa em renda fixa e mercados monetários a posiciona para fornecer uma solução de gestão de reservas compatível para emissores de stablecoins sob a nova legislação.
O novo fundo acrescenta ao negócio de stablecoins da Fidelity, que se expandiu no início deste ano com a introdução do Fidelity Digital Dollar, ou FIDD.
Na altura, a Fidelity Digital Assets disse que a stablecoin lastreada em dólar dos EUA serviria tanto investidores de varejo quanto institucionais e seria suportada pela infraestrutura de gestão de reservas da Fidelity. Mike O’Reilly, presidente da Fidelity Digital Assets, disse que a empresa passou anos pesquisando stablecoins e viu a clareza regulatória como um passo importante para a adoção.
A Lei GENIUS estabeleceu o primeiro arcabouço federal para stablecoins de pagamento nos Estados Unidos. Entre seus requisitos, os emissores devem manter reservas em dinheiro, títulos do Tesouro de curto prazo e certos fundos de mercado monetário governamentais.
A Fidelity disse que o Fidelity Reserves Digital Fund deterá letras, notas e títulos do Tesouro com vencimentos de 93 dias ou menos. O portfólio também incluirá saldos em dinheiro e acordos de recompra overnight garantidos por títulos do Tesouro.
Gestores de ativos começaram a introduzir produtos que se alinham com os padrões de reserva estabelecidos sob a nova lei.
O State Street disse esta semana que seu fundo de reserva foi criado para ajudar os emissores a satisfazer os requisitos da Lei GENIUS. O State Street Bank and Trust Company e a Anchorage Digital se juntaram ao lançamento como apoiadores iniciais.
O CEO do State Street, Yie-Hsin Hung, disse que a legislação estabeleceu um arcabouço para como as reservas de stablecoin podem ser investidas. O CEO da Anchorage Digital, Nathan McCauley, disse que a gestão de reservas se tornaria cada vez mais importante à medida que o uso de stablecoins se expandisse.
Projeções da indústria citadas pelo State Street estimam que a emissão global de stablecoins pode atingir entre US$ 1,9 trilhão e US$ 4 trilhões até 2030. Se essas previsões se materializarem, os emissores precisariam alocar um volume substancialmente maior de ativos de reserva em investimentos altamente líquidos permitidos por lei.
Stablecoins, que são tipicamente atreladas ao dólar dos EUA, atualmente representam cerca de US$ 320 bilhões em valor de mercado e são amplamente utilizadas para negociações, pagamentos e transferências transfronteiriças.
