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O FedNow se aproximou de suportar pagamentos transfronteiriços, à medida que o Federal Reserve Financial Services prepara instituições pioneiras para testar mensagens aprimoradas para o trecho nos EUA de transações internacionais.
O Federal Reserve Financial Services anunciou a próxima fase em 23 de setembro, afirmando que as instituições financeiras participantes poderão combinar a liquidação doméstica do FedNow com arranjos estabelecidos de banco correspondente que movimentam a parte internacional de um pagamento.
A funcionalidade planejada não transforma o FedNow em uma rede global de liquidação de ponta a ponta. O FedNow liquidaria a parte dos EUA entre instituições domésticas participantes, enquanto bancos ou outros intermediários aprovados continuariam tratando o trecho internacional por meio dos arranjos transfronteiriços escolhidos por cada participante.
O Federal Reserve vem preparando a estrutura jurídica para esse modelo desde abril, quando o Board propôs emendas à Regulation J permitindo que participantes do FedNow usem intermediários que não sejam Federal Reserve Banks em uma transferência de fundos. As regras atuais têm, na prática, limitado o FedNow a transações domésticas porque apenas dois bancos dos EUA, além de um Reserve Bank, podem participar de uma cadeia de transferência.
Sob a proposta, uma instituição financeira poderia usar um banco correspondente ou outro intermediário permitido para a parte internacional e o FedNow para a parte nos EUA. O Federal Reserve afirmou em seu processo regulatório que o modelo poderia apoiar serviços de pagamentos transfronteiriços do setor privado sem que o banco central opere ele próprio o trecho estrangeiro.
Atualmente, o FedNow opera 24 horas por dia, sete dias por semana, incluindo feriados do Federal Reserve. O Federal Reserve Financial Services afirma que cada dia operacional do serviço funciona continuamente, exceto por seu processo técnico de virada de data de ciclo.
A revisão de agosto do Federal Reserve sobre o trabalho com pagamentos transfronteiriços nos EUA afirmou que o FedNow permaneceu doméstico desde seu lançamento em julho de 2023, enquanto a demanda dos bancos por uso internacional aumentou à medida que os pagamentos instantâneos se expandiram. A mesma revisão observou que o Fedwire migrou para o ISO 20022 em julho de 2025, criando mensagens mais padronizadas ao longo das cadeias de pagamentos internacionais.
O Federal Reserve Financial Services disse que um grupo de primeiros adotantes testará novos formatos de mensagem do FedNow projetados para transportar as informações necessárias quando o pagamento subjacente envolver um remetente ou destinatário fora dos EUA.
A Payall Payment Systems é uma das participantes nomeadas. O presidente e CEO Gary Palmer disse que a integração da empresa tem como objetivo fornecer às instituições financeiras um processamento mais rápido e transparente para a parte nos EUA de pagamentos internacionais, ao mesmo tempo em que digitaliza verificações de conformidade e de risco transacional.
A Payall descreveu seu papel como o de ajudar bancos a “desaninhar” cadeias de pagamento, fazer triagem das partes envolvidas e automatizar controles de risco. Essas são alegações da empresa sobre sua infraestrutura e não estabelecem que todo pagamento internacional usando a futura funcionalidade do FedNow será processado mais rapidamente ou a um custo menor.
O envolvimento da empresa sucede trabalhos anteriores com o FedNow. A Payall já concluiu testes e certificação do FedNow para dar suporte a instituições financeiras participantes, enquanto seus serviços cobrem orquestração de pagamentos transfronteiriços e sistemas de conformidade.
A preparação técnica começou meses antes do anúncio mais recente. O Federal Reserve Financial Services informou em abril que especificações ISO 20022 aprimoradas estavam disponíveis por meio de seu portal MyStandards, permitindo que instituições ativas no comércio internacional começassem a preparar mudanças em seus sistemas durante 2026.
À medida que os testes avancem, o Federal Reserve diz que outros participantes do FedNow terão a oportunidade de adotar as mensagens aprimoradas. Nenhuma data de lançamento geral foi publicada.
O passo não resolvido mais importante é a aprovação regulatória. O portal atual de elaboração de normas do Federal Reserve Board ainda lista o processo R-1891 como uma “Rulemaking Proposal”. O período de comentários públicos foi encerrado em 9 de junho, mas o Board não publicou uma regra final substituindo a proposta até 24 de setembro.
O anúncio do FedNow de 23 de setembro traz a mesma limitação. A funcionalidade continua condicionada à aprovação, pelos órgãos competentes de governança do Federal Reserve, das emendas exigidas à Regulation J e das mudanças correspondentes na Operating Circular 8.
A Operating Circular 8, ou OC 8, contém os termos operacionais para transferências via FedNow. O Federal Reserve Financial Services atualmente lista a versão de 1º de abril de 2026 como a circular em vigor, juntamente com procedimentos operacionais que entraram em vigor em 28 de abril.
O feedback da indústria sobre a proposta da Regulation J levantou questões de conformidade que a estrutura final talvez precise abordar. A American Bankers Association, por exemplo, recomendou esclarecer como devem funcionar verificações de sanções, combate à lavagem de dinheiro e fraude quando um pagamento FedNow fizer parte de uma cadeia transfronteiriça. O grupo pediu que os bancos possam atrasar ou rejeitar pagamentos quando isso for necessário para concluir a triagem legalmente exigida.
Em comentário separado sobre a proposta, a Stripe argumentou que a estrutura operacional existente do FedNow continha uma restrição de residência para determinados clientes finais e disse que mudanças nas regras operacionais seriam necessárias juntamente com a emenda à Regulation J para que a proposta alcançasse plenamente seu objetivo transfronteiriço.
O desenho do Federal Reserve mantém a infraestrutura existente de banco correspondente no centro da parte estrangeira de cada transação.
Um pagamento poderia começar no exterior, passar por arranjos de correspondência bancária e usar o FedNow quando chegasse ao sistema bancário dos EUA. Uma transação de saída poderia inverter essa sequência, com o FedNow processando a transferência doméstica antes que um intermediário trate o pagamento além dos EUA.
O modelo se assemelha a estruturas já usadas com o Fedwire, segundo o Federal Reserve Financial Services. Ele não cria acesso direto ao FedNow para bancos estrangeiros que não tenham a estrutura de participação exigida nos EUA, nem estabelece um serviço de câmbio do Federal Reserve.
Os usos potenciais identificados pelo Federal Reserve incluem folha de pagamento internacional, pagamentos corporativos, transações imobiliárias, desembolsos de seguros e atividades globais de tesouraria. A velocidade exata da transação internacional completa ainda dependerá do trecho estrangeiro, das relações de correspondência, das revisões de conformidade e da infraestrutura local de pagamentos.
A distinção é relevante à medida que bancos, empresas de stablecoins e redes blockchain competem para encurtar cadeias de pagamentos internacionais. A Column conectou conversão de stablecoins com FedNow, SWIFT e outros trilhos de pagamento, permitindo que empresas roteiem diferentes partes dos pagamentos por sistemas de liquidação separados.
A SWIFT começou a testar um livro-razão em blockchain com 17 bancos globais para pagamentos transfronteiriços 24 horas por dia usando depósitos bancários comerciais tokenizados. O modelo planejado do FedNow continua baseado em dinheiro bancário convencional liquidado por meio de contas do Federal Reserve para sua parte doméstica.
O FedNow entra na fase de testes após um rápido crescimento na atividade de pagamentos domésticos.
O Federal Reserve Financial Services reportou 4,997 milhões de pagamentos de clientes liquidados durante o segundo trimestre de 2026, alta de 83,2% em relação ao primeiro trimestre. Seu valor combinado chegou a US$ 274,66 bilhões, em comparação com US$ 271,25 bilhões nos três meses anteriores.
O volume médio diário subiu de 30.317 pagamentos no primeiro trimestre para 54.921 no segundo. O valor médio dos pagamentos caiu de US$ 99.414 para US$ 54.957, à medida que a contagem de transações se expandiu mais rapidamente do que o valor total em dólares.
Em todo o ano de 2025, o FedNow processou 8,41 milhões de pagamentos no valor de US$ 853,4 bilhões. Isso representou um crescimento anual de 458,9% no volume e de mais de 2.100% no valor liquidado em comparação com 2024.
A rede agora abrange mais de 1.500 instituições financeiras participantes. O Federal Reserve Financial Services mantém listas correntes separadas de instituições ativas, agentes de liquidação e prestadores de serviços certificados, com seus arquivos de participantes e provedores atualizados mais recentemente em 21 de setembro.
Em um movimento separado de adoção doméstica, o Federal Reserve Financial Services anunciou um novo programa de descontos com início em 1º de janeiro de 2027, destinado a incentivar mais instituições a ativar e ampliar as capacidades de envio pelo FedNow.
Espera-se que os testes transfronteiriços prossigam enquanto o processo da Regulation J permanece inacabado. O Federal Reserve Financial Services não publicou uma data exata para disponibilidade geral e diz que futuras atualizações de progresso serão fornecidas aos participantes à medida que avancem os testes, a aprovação regulatória e as mudanças na Operating Circular.
