Connecticut emitiu um aviso sobre exchanges DeFi offshore não regulamentadas depois que um residente perdeu o acesso a US$ 200.000 depositados após uma solicitação enganosa.
O Gabinete do Procurador-Geral de Connecticut informou em 3 de setembro que uma pessoa que alegava conhecer o residente os persuadiu a depositar US$ 200.000 em uma exchange de finanças descentralizadas não regulamentada. O gabinete não identificou a pessoa, a plataforma utilizada ou quando a transferência ocorreu.
Incapaz de recuperar o dinheiro, o residente tornou-se o principal exemplo em um alerta ao consumidor emitido pelo Procurador-Geral William Tong e pelo Comissário Estadual de Bancos Jorge Perez. As autoridades alertaram que os usuários de plataformas offshore podem ter poucas opções práticas para recuperar fundos após fraude, uma violação de segurança, uma falha de plataforma ou uma disputa.
Tong disse que as plataformas podem atrair clientes com acesso simples e promessas de retornos mais altos, oferecendo-lhes pouca proteção quando surgem problemas.
“Isso não é inovação, é exploração. Pesquise antes de entregar qualquer dinheiro e saiba quais proteções estão em vigor caso algo dê errado.”
O alerta estadual identificou GMX, Gains Network, dYdX, Aevo, Drift Protocol, Vertex Protocol e Hyperliquid como exemplos de plataformas DeFi offshore que, segundo as autoridades, operam fora das salvaguardas regulatórias dos EUA.
Connecticut não acusou nenhuma das sete plataformas de ter recebido os US$ 200.000 do residente. Nomeá-las no alerta não estabelece que uma delas lidou com a transferência ou participou da suposta decepção.
De acordo com o estado, alguns serviços se descrevem como descentralizados porque os traders interagem por meio de carteiras digitais e sistemas baseados em software. As autoridades argumentaram que partes de suas operações ainda podem depender de entidades corporativas, equipes de gestão privadas, administradores ou outros controles centralizados.
O alerta disse que várias exchanges offshore exigem apenas uma carteira de criptoativos conectada, em vez das verificações de identidade usadas por empresas financeiras registradas nos EUA. Autoridades estaduais vincularam a verificação de identidade limitada a riscos envolvendo lavagem de dinheiro, evasão de sanções e transferências associadas a grupos de hackers apoiados por estados.
Perez aconselhou os residentes a confirmar se um serviço está registrado antes de enviar fundos. Ele disse que plataformas que operam além da supervisão dos EUA não fornecem as salvaguardas exigidas das instituições financeiras regulamentadas.
Contratos perpétuos constituíram uma parte importante do aviso porque muitas exchanges DeFi offshore permitem que os traders tomem posições alavancadas sem adquirir o ativo de referência. Ao contrário dos futuros padrão, os contratos perpétuos não têm data de vencimento fixa e usam pagamentos de financiamento recorrentes para manter seus preços próximos ao mercado subjacente.
Autoridades de Connecticut disseram que algumas plataformas offshore oferecem alavancagem de 50x, 100x ou até 250x. Com alavancagem de 100x, um movimento de preço de aproximadamente 1% contra uma posição pode consumir a margem inicial do trader antes que as taxas e as diferenças no processo de liquidação de uma plataforma sejam consideradas.
A alavancagem, no entanto, não é uma característica obrigatória dos contratos perpétuos. Um briefing da CFTC de maio sobre perpétuos disse que os contratos podem ser oferecidos em exchanges regulamentadas pela CFTC sob supervisão federal, com limites de alavancagem regidos pela estrutura de gerenciamento de risco de cada local.
A CFTC aconselha os traders a usarem exchanges registradas, examinarem as regras contratuais e os métodos de precificação, e entenderem como os requisitos de margem afetam a liquidação. Sua orientação também afirma que os locais offshore com alta alavancagem são, em grande parte, desenvolvidos fora da jurisdição da agência.
Um relatório de julho da crypto.news explicou como o HIP-3 funciona, incluindo o papel dos implementadores de mercado independentes e seus oráculos de preço escolhidos. O relatório observou que a qualidade do oráculo pode diferir entre os mercados e que as posições perpétuas alavancadas podem ser liquidadas em minutos.
O aviso de Connecticut também cobriu produtos perpétuos que acompanham Apple, Tesla, Nvidia, SpaceX, moedas estrangeiras e commodities. De acordo com o alerta, os clientes podem confundir esses contratos com compras das ações referenciadas, embora recebam apenas exposição sintética ao preço.
Um contrato perpétuo vinculado a uma empresa normalmente não concede direitos de acionista, dividendos, poder de voto ou uma reivindicação legal sobre os ativos da empresa. Os traders, em vez disso, obtêm exposição a lucros ou perdas por meio do preço do contrato, pagamentos de financiamento, regras de garantia e termos de liquidação.
Relatórios anteriores sobre perpétuos de ações baseados em blockchain descobriram que esses produtos podem oferecer negociação 24 horas por dia, exposição a descoberto sem empréstimo de ações e alta alavancagem. O mesmo relatório observou que os usuários dependem da solvência do local e da integridade de seu oráculo porque nenhuma ação real muda de mãos.
O alerta de Connecticut foi além, alegando que operadores com controle centralizado podem alterar sistemas de precificação, remover produtos, suspender negociações ou interromper saques. As autoridades aconselharam os investidores a revisar quem controla uma plataforma e quais recursos estão disponíveis antes de conectar uma carteira ou depositar garantias.
O acesso dos EUA também continua sendo uma preocupação regulatória. O estado disse que plataformas offshore frequentemente afirmam bloquear americanos, mas que alguns usuários contornam as restrições por meio de redes privadas virtuais ou interfaces de programação de aplicativos públicas. Citando dados de tráfego web, o alerta estimou que 22,6% do tráfego da Hyperliquid vem dos Estados Unidos.
Fora dos Estados Unidos, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido listou a Hyperliquid como não autorizada em maio de 2026 e disse que a plataforma pode estar visando pessoas na Grã-Bretanha. A FCA aconselhou os consumidores a evitar lidar com a empresa.
Usuários britânicos que transacionam por meio de uma empresa não autorizada não podem apresentar queixas ao Financial Ombudsman Service, de acordo com a FCA. Eles também não têm proteção do Financial Services Compensation Scheme se a empresa falhar, tornando a recuperação improvável nessa situação.
O alerta de Connecticut também citou a decisão da Autoridade Monetária de Cingapura de adicionar a Hyperliquid à sua Lista de Alerta para Investidores devido a atividades de derivativos não autorizadas. Nem o aviso britânico nem o de Cingapura conectam a Hyperliquid à perda do residente de Connecticut.
Em nível estadual, Connecticut já impôs proteções aos quiosques de criptomoedas, outro canal usado em fraudes de ativos digitais. Uma revisão recente das regras estaduais para quiosques de cripto descobriu que Connecticut proibiu as máquinas desde janeiro de 2026, enquanto as regras federais ainda exigem que os operadores se registrem na Financial Crimes Enforcement Network e mantenham controles contra lavagem de dinheiro.
O Relatório de Crimes na Internet de 2025 do FBI registrou US$ 7,2 bilhões em perdas reportadas nos EUA por fraude de investimento em criptomoedas, tornando-a a maior fonte de perda financeira do país dentro dessa categoria de fraude. O bureau disse que golpistas geralmente contatam vítimas por meio de mídias sociais, mensagens de texto, anúncios ou aplicativos de namoro antes de direcioná-las para plataformas de investimento falsas.
Após uma perda inicial, as vítimas podem enfrentar uma segunda abordagem de pessoas que afirmam poder recuperar o dinheiro. Em um aviso de julho, o FBI disse que golpistas que se faziam passar pelo seu Centro de Reclamações de Crimes na Internet contataram vítimas anteriores e alegaram falsamente ter recuperado seus fundos ou oferecido ajuda na recuperação.
Connecticut aconselhou os residentes a não pagar supostos especialistas em recuperação ou pessoas que se fazem passar por advogados, especialmente quando exigem taxas adiantadas. O estado também pediu aos usuários que preservem registros de carteira, detalhes de transações, mensagens, e-mails e outras comunicações antes de relatar suspeitas de fraude ao Gabinete do Procurador-Geral.
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