As ações da Coinbase estenderam sua liquidação pós-lucros na sexta-feira, caindo mais de 12%, à medida que a receita de negociação mais fraca e um prejuízo trimestral de US$ 359 milhões levantaram preocupações sobre o crescimento de curto prazo da exchange.
As ações da Coinbase abriram sob forte pressão de venda depois que a empresa divulgou resultados do segundo trimestre mais fracos do que o esperado.
COIN foi negociada a US$ 143,77 no momento da leitura do gráfico, com queda de US$ 19,81, ou 12,11%, na sessão. As ações atingiram uma mínima intradiária de US$ 139,11 após a abertura a US$ 153,10, mostrando que a liquidação acelerou após o sino de abertura.
A movimentação seguiu um declínio de 5,12% no pré-mercado para US$ 155,20. A Coinbase havia fechado na quinta-feira a US$ 163,58 após ganhar 2,18% durante o pregão regular, mas a reação aos lucros apagou esse avanço e empurrou as ações para o nível mais baixo desde o final de junho.
A fraqueza no mercado de criptomoedas mais amplo aumentou a pressão. O Bitcoin caiu 1,34% para aproximadamente US$ 63.655, enquanto a capitalização total do mercado de criptomoedas diminuiu 1,11% para US$ 2,18 trilhões.
Isso é importante para a Coinbase porque as taxas de transação permanecem ligadas aos preços das criptomoedas e à atividade de negociação. Menor volatilidade ou queda nos preços dos ativos podem reduzir a participação de varejo, mesmo quando a exchange ganha participação de mercado.
A Coinbase reportou US$ 1,22 bilhão em receita no segundo trimestre, perdendo a estimativa de US$ 1,29 bilhão de Wall Street. A receita caiu 14% em relação ao trimestre anterior e 18,5% em relação ao mesmo período do ano passado.
A empresa também registrou um prejuízo líquido de aproximadamente US$ 359 milhões. A menor receita de transações de varejo e institucionais pesou no resultado, já que a negociação de ativos digitais desacelerou nos principais mercados.
A Coinbase, no entanto, disse que sua participação no volume global de negociação de criptomoedas atingiu um recorde de 10,3%, acima dos 9,1% durante o primeiro trimestre. A exchange agora ganhou participação de mercado por três trimestres consecutivos, apesar das condições mais fracas no mercado mais amplo.
A atividade de derivativos permaneceu próxima ao recorde do trimestre anterior, enquanto os contratos de eventos e a receita relacionada aumentaram 106% trimestre a trimestre. Esse negócio ultrapassou uma taxa de receita anualizada de US$ 100 milhões, de acordo com a empresa.
As stablecoins também forneceram uma fonte de crescimento. A média de USDC mantida nos produtos Coinbase atingiu um recorde de US$ 20 bilhões, representando mais de 30% da oferta em circulação da stablecoin.
O CEO Brian Armstrong posicionou stablecoins, a blockchain Base e os mercados de previsão como partes importantes da expansão da Coinbase para além da negociação de criptomoedas spot. A receita de assinaturas e serviços também poderia reduzir sua exposição a mudanças bruscas na atividade de transação, embora os últimos resultados mostrem que as condições de negociação ainda têm um grande efeito no desempenho geral.
O gráfico diário da Coinbase mostra que a queda nos lucros empurrou as ações abaixo do limite inferior de suas Bandas de Bollinger.
COIN foi negociada abaixo da banda inferior em US$ 149,38 após atingir US$ 139,11. Uma queda abaixo desse limite sugere que o movimento de venda se estendeu além da faixa de negociação recente das ações, embora não garanta uma recuperação imediata.
O índice de força relativa diário caiu para 39,19, abaixo de sua média de sinal de 49,51. O momentum enfraqueceu drasticamente, mas o RSI permanece acima do limite de sobrevenda convencional de 30, deixando espaço para perdas adicionais se os vendedores permanecerem ativos.
O suporte imediato está entre US$ 139 e US$ 140, onde os compradores entraram brevemente durante a queda de sexta-feira. Uma quebra decisiva abaixo dessa área pode expor a região de US$ 130 a US$ 135, que apoiou as ações durante sua liquidação em fevereiro.
Para cima, a COIN deve primeiro recuperar a Banda de Bollinger inferior perto de US$ 149,38. A resistência adicional está em torno da faixa de abertura de sexta-feira, entre US$ 153,10 e US$ 153,68.
Uma recuperação sustentada acima desses níveis poderia desviar a atenção para o ponto médio de Bollinger em US$ 161,88. Esse nível agora está próximo do preço de fechamento de quinta-feira de US$ 163,58 e representa um teste mais exigente para qualquer recuperação impulsionada por lucros.
A queda dos lucros segue várias mudanças na equipe de alta gerência da Coinbase. Conforme relatado pelo crypto.news uma semana antes dos resultados, a exchange substituiu ou realocou quatro líderes seniores após cortar 14% de sua força de trabalho.
O diretor de Recursos Humanos Lawrence Brock está programado para deixar seu cargo em 17 de agosto, com Dominique Baillet esperado para sucedê-lo. Greg Tusar, co-líder da Coinbase Institutional, mudou para uma posição focada em políticas.
Paul Grewal também planejou deixar seus cargos de diretor jurídico e secretário corporativo em 31 de julho. Molly Abraham será a conselheira geral e secretária, enquanto Ryan VanGrack atuará como o primeiro vice-presidente e chefe de assuntos corporativos da Coinbase.
A Coinbase nomeou separadamente o engenheiro Rob Witoff, um dos primeiros engenheiros da empresa, como diretor de tecnologia em 28 de julho. Armstrong creditou a Witoff por ajudar a tornar a Coinbase “uma das empresas mais habilitadas para IA no mundo”, embora essa descrição represente a avaliação do CEO e não uma classificação medida de forma independente.
Para os investidores dos EUA, a perda de lucros direciona mais atenção para a capacidade da Coinbase de transformar sua estratégia de produto mais ampla em receita recorrente. A empresa expandiu-se para derivativos, stablecoins, ações e mercados de previsão, mas a direção de curto prazo da COIN pode continuar a depender dos volumes de negociação de criptomoedas e se as ações podem se recuperar acima de US$ 149.
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