A Coinbase abriu acesso a ofertas públicas iniciais para clientes de varejo elegíveis nos EUA, começando com a oferta de US$ 2,2 bilhões da Oura, enquanto as ações da COIN avançaram mais de 5% em 21 de setembro.
A Coinbase informou em um anúncio de 21 de setembro que clientes de varejo elegíveis nos EUA podem solicitar alocações de IPO por meio de seu aplicativo móvel, começando nesta semana com a oferta pública da fabricante de anéis inteligentes Oura.
Os clientes podem abrir a seção de IPO do app da Coinbase, selecionar uma oferta ativa e depositar fundos em suas contas para cobrir as ações solicitadas. Assim que uma faixa de preço esperada se tornar pública, os usuários poderão enviar uma oferta condicional para comprar o papel.
Os investidores podem alterar ou cancelar uma oferta enquanto o livro de ordens permanecer aberto. A Coinbase disse que os clientes devem enviar outro pedido se o preço do IPO subir acima de um limite vinculado à oferta original.
Após o fechamento do livro de ordens, a Coinbase distribuirá as ações disponíveis usando seu sistema de alocação. A demanda e o número de ações fornecidas pelos underwriters determinarão se cada pedido receberá uma alocação total, parcial ou nenhuma ação.
As ações alocadas entrarão na conta do cliente pelo preço final do IPO. A negociação via Coinbase começará quando as ações passarem a ser negociadas no mercado público.
A Oura e seus acionistas atuais estão ofertando 50 milhões de ações entre US$ 40 e US$ 44 cada, segundo a Reuters. No topo da faixa, a operação levantaria até US$ 2,2 bilhões e daria à empresa uma avaliação totalmente diluída de cerca de US$ 15,62 bilhões.
A fabricante de anéis vestíveis planeja listar na Nasdaq sob o ticker OURA. Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan atuam como coordenadores líderes da oferta, enquanto a Eli Lilly manifestou interesse em comprar até US$ 100 milhões em ações, e a Dragoneer poderá adquirir até US$ 300 milhões, informou a Reuters.
A Oura gerou US$ 1,21 bilhão em receita nos nove meses até 30 de junho, representando um aumento de 74% em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo a reportagem.
A Coinbase disse que seu método de alocação favorecerá clientes que aparentem ter maior probabilidade de manter suas ações, em vez de vendê-las pouco depois do início da negociação do IPO.
Investidores que se desfizerem de ações alocadas nos primeiros 30 dias podem perder o acesso aos próximos IPOs por 60 dias. Vendas antecipadas repetidas também podem resultar em alocações menores ou menos oportunidades em comparação com usuários que mantêm suas ações por mais tempo.
“Nosso algoritmo de alocação prioriza investidores que acreditam no que estão comprando para o longo prazo”, disse a empresa.
As ações de IPO serão oferecidas por meio da Coinbase Capital Markets, a corretora registrada na Financial Industry Regulatory Authority da bolsa. As contas de valores mobiliários e as contas cripto permanecerão separadas, e a cobertura da Securities Investor Protection Corporation não se aplicará a ativos digitais nem a dinheiro mantido com o negócio cripto da Coinbase.
Antes de solicitar ações, cada cliente deverá preencher um questionário padrão da FINRA, desenvolvido para identificar pessoas que possam enfrentar restrições para participar de uma oferta.
A Coinbase Capital Markets atuará como membro do grupo de venda em regime de best efforts, coletando os pedidos dos clientes e enviando-os à Apex Clearing Corporation. A corretora atuará como agente, e não como underwriter, o que significa que não comprará inventário nem assumirá o lado oposto das ordens dos clientes.
A execução, a custódia e a compensação serão conduzidas pela Apex. A Coinbase disse que IPOs adicionais se tornarão disponíveis quando sua corretora receber alocações de futuros grupos de venda.
O serviço de IPO adiciona mais um produto de valores mobiliários dos EUA ao plano da Coinbase de combinar cripto, ações, derivativos e outros investimentos em um único aplicativo.
“Este novo recurso é mais um passo rumo ao crescimento da Everything Exchange, já que nossos clientes nos EUA agora ganham exposição antecipada a empresas de alto interesse antes de chegarem às bolsas públicas”, disse a Coinbase.
Durante um evento de produtos em junho, a empresa apresentou um consultor de investimentos automatizado registrado na SEC, ao lado de opções sobre ações, opções cripto, mercados de previsão e produtos de índice de ações. Como a crypto.news informou anteriormente, a Coinbase também revelou planos para derivativos de empresas privadas vinculados à OpenAI e à Anthropic.
Ao contrário do novo serviço de IPO, esses contratos perpétuos pré-IPO não concedem aos investidores ações da empresa. Os derivativos oferecem exposição ao preço de um negócio privado sem propriedade, direitos de voto ou reivindicação direta sobre suas ações.
A Coinbase começou a oferecer esses contratos fora dos Estados Unidos com um perpétuo vinculado à SpaceX, antes de adicionar produtos planejados conectados à OpenAI e à Anthropic. Uma reportagem de junho sobre esses contratos observou que precificar derivativos de empresas privadas pode ser difícil porque os negócios subjacentes não são negociados continuamente em bolsas públicas.
Dentro dos Estados Unidos, a Coinbase também apresentou registros relacionados a contratos perpétuos de ação única. Dois documentos datados de 1º de setembro buscam registrar a Coinbase Derivatives como uma bolsa de security futures e a Coinbase Financial Markets como uma corretora de security futures de propósito limitado, segundo uma reportagem sobre os registros.
Os futuros de ação única estão sob a autoridade conjunta da SEC e da Commodity Futures Trading Commission. A Coinbase não forneceu uma data de lançamento, limites de alavancagem ou uma lista final de ações para os contratos propostos nos EUA.
Fora do país, a empresa já emitiu versões tokenizadas de ações dos EUA lastreadas em valores mobiliários mantidos por meio de uma estrutura offshore e de uma corretora americana regulamentada. Os produtos permanecem indisponíveis para pessoas dos EUA sob a atual oferta da Regulation S, embora detentores verificados no exterior possam solicitar resgate. O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, disse que a estrutura é baseada em ações subjacentes reais, e não em exposição sintética ou dívida sem garantia.
As ações da Coinbase subiram 5,7%, para US$ 205,38, durante o pregão nos EUA em 21 de setembro, adicionando US$ 11,13 em relação ao fechamento anterior. A COIN abriu a US$ 205,05 e foi negociada entre US$ 196,48 e US$ 208,28 durante a sessão.
O volume negociado havia alcançado 7,73 milhões de ações até 15h15 UTC, enquanto a capitalização de mercado da empresa estava em aproximadamente US$ 54,1 bilhões.
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