O CME Group movimentou cerca de US$ 50 milhões em volume nocional durante o primeiro fim de semana de seu novo serviço de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, de futuros e opções de criptomoedas.
De acordo com a atualização oficial do CME Group, mais de 7.200 contratos de futuros e opções de cripto foram negociados depois que a negociação ininterrupta começou em 29 de maio. O lançamento deu aos traders acesso a derivativos de cripto regulamentados durante o fim de semana pela primeira vez na plataforma da CME.
O novo cronograma aproxima os negócios de derivativos de cripto da CME da estrutura ininterrupta dos mercados de ativos digitais. Antes da implementação, os futuros e opções de cripto da CME seguiam um cronograma de mercado mais tradicional, enquanto as exchanges de cripto à vista continuavam a operar nos fins de semana e feriados.
A CME afirmou que o primeiro fim de semana incluiu atividade de participantes do mercado tanto institucionais quanto de varejo. A exchange disse que a mudança dá aos traders mais tempo para gerenciar a exposição quando os preços das criptomoedas se movem fora do horário normal do mercado financeiro.
Tim McCourt, Chefe Global de Ações, FX e Produtos Alternativos do CME Group, disse que a empresa está respondendo à demanda por liquidez contínua em produtos de cripto regulamentados. Ele disse que a iniciativa da CME ajuda a conectar locais regulamentados tradicionais com mercados de cripto que negociam todos os dias.
McCourt também disse que o mercado de derivativos de cripto mudou drasticamente desde que a CME introduziu seu primeiro contrato futuro de Bitcoin em 2017. Em sua visão, um modelo sempre ativo é o próximo estágio para um mercado que agora exige descoberta contínua de preços e acesso à gestão de risco.
Várias empresas envolvidas no lançamento disseram que a implementação de fim de semana atende à crescente demanda de clientes por produtos de cripto regulamentados fora do horário normal de negociação.
A Robinhood Markets disse que o novo cronograma permite que seus clientes negociem contratos futuros regulamentados durante toda a semana. A Ripple Prime disse que investidores institucionais agora esperam que as ferramentas de gestão de risco de cripto permaneçam disponíveis 24 horas por dia.
A Wedbush Securities também disse ter expandido sua estrutura operacional para suportar a negociação de fim de semana. A CME disse que as negociações de fim de semana e feriados receberão a data de negociação do próximo dia útil, com a compensação, liquidação e relatórios regulatórios sendo processados no dia útil seguinte.
A CME também disponibilizou seus futuros de Volatilidade de Bitcoin sob o novo modelo de negociação contínua. De acordo com a exchange, o produto oferece aos traders exposição à volatilidade implícita de 30 dias esperada do Bitcoin.
Ao contrário dos futuros regulares de Bitcoin, o contrato de volatilidade não se concentra na direção do preço do Bitcoin. Ele permite que os participantes do mercado negociem mudanças na volatilidade esperada, o que confere à CME outro produto regulamentado para gestão de risco de cripto.
O lançamento ocorre enquanto reguladores dos EUA estudam como os mercados contínuos afetam exchanges, câmaras de compensação, corretores e clientes.
A equipe da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) emitiu recentemente um parecer sobre negociação, compensação e liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana. O parecer pediu que os operadores de mercado e intermediários considerassem a vigilância do mercado, liquidez, pessoal, controles de risco, operações de compensação e proteções ao cliente.
Os primeiros números de fim de semana da CME mostram um uso inicial de derivativos de cripto regulamentados além das sessões de dias úteis. O próximo teste da exchange será se a atividade de negociação permanece estável à medida que os participantes globais se adaptam ao novo cronograma.
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