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A Circle garantiu um investimento de US$ 100 milhões da Binance e um acordo comercial de cinco anos projetado para ampliar a distribuição do USDC, dando à emissora da stablecoin mais um canal enquanto compete com a Tether.
A Circle informou em 22 de setembro que a Binance havia adquirido US$ 100 milhões em suas ações ordinárias Classe A e renovado sua parceria em USDC por cinco anos, com foco na distribuição em mercados emergentes.
O acordo se baseia em uma relação que começou no fim de 2024. Analistas ouvidos pela CoinDesk disseram que a Binance pode ajudar a Circle a colocar o USDC diante de mais usuários, especialmente em mercados onde as stablecoins em dólar desempenham um papel importante nas negociações cripto e nos pagamentos.
Dados da Kaiko citados pela CoinDesk mostraram que o número de mercados spot cotados em USDC na Binance subiu de 140, quando a parceria original começou, para 329. O volume mensal de negociação de USDC na exchange passou de cerca de US$ 20 bilhões a US$ 40 bilhões antes do acordo para mais de US$ 80 bilhões nos últimos meses.
O novo arranjo vai além da distribuição de USDC porque a Binance agora detém participação acionária na Circle. Um registro da Circle na SEC mostra que a Binance comprou 1.237.011 ações Classe A a US$ 80,84 cada. A colocação privada gerou US$ 100 milhões para a Circle e foi concluída em 17 de setembro.
O preço de compra representou um desconto em relação ao preço de mercado da Circle antes do fechamento da transação. A Binance mantém os direitos de voto vinculados às ações, mas concordou com restrições para vendê-las, transferi-las, oferecê-las em garantia ou fazer hedge delas por até dois anos, sujeito a exceções especificadas.
Nos termos do acordo comercial, a Circle pagará à Binance um incentivo mensal calculado como uma porcentagem do USDC elegível mantido por meio do serviço de infraestrutura Modular Smart Contract Wallet da Circle. A Binance concordou em realizar atividades de promoção do USDC em sua plataforma.
Qualquer uma das empresas pode encerrar o acordo antes do fim do período de cinco anos caso ocorram condições especificadas. O arranjo substitui acordos assinados em novembro de 2024 e agosto de 2025.
Como a crypto.news relatou sobre o investimento da Binance, a compra de ações e o acordo comercial renovado vinculam mais estreitamente o interesse financeiro da Binance à distribuição do USDC.
O analista Owen Lau, da Clear Street, disse à CoinDesk que a estrutura alinha ainda mais Binance e Circle, traçando uma comparação com a relação já existente da Circle com a Coinbase.
Os dados de negociação sugerem que a Binance já vinha se tornando uma fonte maior de atividade em USDC antes da assinatura do novo acordo.
De acordo com dados da Kaiko citados pela CoinDesk, a Binance processou cerca de US$ 5 bilhões a US$ 10 bilhões em negociações spot de USDC por dia durante 2026. Anastasia Melachrinos, chefe de pesquisa da Kaiko, disse que isso representava cerca de 10 a 20 vezes a atividade registrada em muitas plataformas concorrentes.
Os pares de negociação em USDC na Binance aumentaram acentuadamente desde que as empresas começaram a trabalhar juntas. A plataforma tinha 39 mercados spot de USDC em 2021 e 140 no fim de 2024, antes de chegar a 329 sob a parceria.
A expansão não significa que todos os pares em USDC permaneçam listados permanentemente. A Binance remove periodicamente mercados individuais quando a liquidez ou o volume deixam de atender a seus requisitos. A crypto.news informou no início de setembro que BREV/USDC, COOKIE/USDC, LA/USDC e QNT/USDC estavam programados para remoção após uma dessas revisões.
A Circle também vem trabalhando com outras exchanges ao mesmo tempo. Sua parceria ampliada com a OKX cobre a negociação de USDC nos mercados spot, de margem e futuros.
A parceria ampliada da Circle com a OKX ocorreu no início deste mês. Traders elegíveis passaram a ter mais acesso a mercados denominados em USDC, enquanto a Circle buscava distribuição além de uma única exchange.
O acordo com a Binance ocorre enquanto o USDC continua sendo a segunda maior stablecoin em dólar, atrás do USDT da Tether.
A CoinGecko registrou a capitalização de mercado do USDC em cerca de US$ 75,3 bilhões em 23 de setembro, acima dos US$ 73,6 bilhões de 17 de setembro.
A Tether permaneceu consideravelmente maior. Dados da CoinGecko situaram o valor de mercado do USDT em aproximadamente US$ 183,8 bilhões em 26 de setembro, com volume diário de negociação próximo de US$ 69 bilhões. Sua capitalização de mercado havia permanecido perto de US$ 183 bilhões durante a maior parte de setembro.
O CEO da Gravity Team, Martins Benkitis, disse à CoinDesk que a Binance dá à Circle um incentivo e uma rota de distribuição para aumentar o uso do USDC. Ele alertou que os pares de negociação já existentes do USDT, a liquidez local e o comportamento consolidado dos usuários tornam difíceis mudanças rápidas na participação de mercado.
A diferença vai além da oferta do token. O USDT tem liquidez consolidada há muito tempo nos mercados cripto internacionais e continua sendo amplamente usado como ativo de cotação para negociações. Analistas ouvidos pela CoinDesk disseram que a parceria da Circle com a Binance pode aumentar a pressão competitiva sem substituir imediatamente essas redes.
Enquanto isso, a Circle expandiu a presença do USDC por meio de sua própria infraestrutura. Em 16 de setembro, a empresa lançou a mainnet da Arc, uma blockchain que usa USDC para taxas de transação.
Com o lançamento da Arc, a rede foi aberta com validadores institucionais, incluindo BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC e Standard Chartered.
A concorrência da Circle pelo uso de stablecoins agora se estende à infraestrutura de pagamentos e à liquidação transfronteiriça.
Em 8 de setembro, a Circle anunciou um acordo para adquirir a Tazapay, uma empresa de pagamentos transfronteiriços sediada em Singapura. A Circle disse que a transação adicionará relacionamentos com mais de 60 bancos e fintechs, além de capacidades de payout cobrindo mais de 100 mercados.
Espera-se que a aquisição seja concluída em 2027 após aprovações regulatórias, incluindo o consentimento da Autoridade Monetária de Singapura. Um registro na SEC mostra que a transação está estruturada como uma compra de ações e continua sujeita a condições de fechamento.
A transação com a Tazapay está avaliada em US$ 400 milhões em ações. A Tazapay processa mais de US$ 25 bilhões em volume anualizado de pagamentos, enquanto as stablecoins respondem por cerca de 60% de sua atividade transacional, segundo informações divulgadas em torno do negócio.
A Circle Payments Network forma outra parte da estratégia de pagamentos da empresa. A rede conecta instituições financeiras e provedores de pagamento usando stablecoins reguladas para liquidação transfronteiriça.
A Binance oferece à Circle uma rota de distribuição diferente por meio de contas de negociação e usuários em mercados internacionais. O co-CEO da Binance, Richard Teng, disse que o investimento de US$ 100 milhões da empresa e o compromisso de cinco anos representavam o que ele chamou de “convicção de longo prazo” na Circle e no USDC.
O CEO da Circle, Jeremy Allaire, descreveu a Binance como uma das maiores plataformas para uso de stablecoins em dólar e disse que a parceria renovada ampliará a disponibilidade do USDC por meio de sua base global de usuários.
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