Um tribunal federal dos EUA resolveu os casos da CFTC contra Caroline Ellison e Gary Wang, impondo proibições de negociação de cinco anos e proibições de registro de até 10 anos.
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) disse em 19 de agosto que o Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova York havia emitido ordens de consentimento suplementares contra Ellison, a ex-CEO da Alameda Research, e Wang, cofundador da Alameda e da FTX.
Sob as ordens, ambos os ex-executivos devem continuar auxiliando o regulador. Ellison não pode negociar por cinco anos e está proibida de se registrar na CFTC por 10 anos, enquanto Wang recebeu uma proibição de negociação de cinco anos e uma proibição de registro de oito anos.
As restrições não começaram com a decisão mais recente. De acordo com o regulador, cada período começa em 23 de dezembro de 2022, quando o tribunal emitiu as ordens de consentimento iniciais contra a dupla.
Essas ordens anteriores também proibiram permanentemente Ellison e Wang de violar as disposições antifraude da Lei de Câmbio de Commodities e as regras relacionadas da CFTC. Combinadas com as ordens suplementares, elas encerram as ações de execução do regulador contra ambos os ex-executivos.
A CFTC não está buscando restituição, devolução ou multas civis de Ellison e Wang no momento. Ao explicar sua decisão, a agência apontou para a assistência deles em sua investigação, sua cooperação em processos conectados e as consequências financeiras impostas por meio do caso criminal paralelo.
Ambos se declararam culpados de várias acusações federais, incluindo conspiração para cometer fraude de commodities, em dezembro de 2022. Seus casos criminais também incluíram uma ordem de confisco de US$ 11,02 bilhões pela qual eram conjunta e solidariamente responsáveis, de acordo com a CFTC.
A agência tratou a cooperação deles como um fator central ao definir as sanções civis.
“Ellison e Wang eram executivos seniores que cometeram fraude na Alameda e na FTX pelas quais foram considerados responsáveis”, disse David I. Miller, Diretor de Execução da CFTC. “Suas sanções, no entanto, refletem sua assistência material nas investigações da Comissão relacionadas à FTX.”
Miller disse que a resolução mostrou o valor que a divisão de execução atribui à “cooperação robusta”. Embora os remédios financeiros difiram dos originalmente solicitados, as restrições de negociação e registro impedem que ambos os réus participem de mercados regulados pela CFTC ou se registrem na agência durante os períodos declarados.
Os casos começaram após o colapso da FTX em novembro de 2022, e a CFTC expandiu seu processo por fraude contra o fundador Sam Bankman-Fried e suas empresas.
Em sua queixa alterada de dezembro de 2022, o regulador acusou Ellison e Wang de participar de um esquema que causou a perda de mais de US$ 8 bilhões em depósitos de clientes da FTX. A CFTC acusou Ellison de fraude e deturpações materiais envolvendo commodities de ativos digitais, enquanto Wang enfrentou uma acusação de fraude ligada à sua venda no comércio interestadual.
Ellison foi considerada responsável por ambas as acusações de fraude incluídas na queixa alterada. Wang foi considerado responsável pela única acusação contra ele.
De acordo com as alegações da CFTC de 2022, Wang ajudou a criar um código que dava à Alameda uma linha de crédito essencialmente ilimitada na FTX. Outras exceções supostamente permitiram que a empresa de negociação executasse ordens mais rapidamente e evitasse o processo de liquidação automática da exchange, mesmo quando a Alameda não tinha dinheiro suficiente para sustentar suas posições.
O regulador alegou que esses recursos permitiram que a Alameda sacasse bilhões de dólares em ativos de clientes sem divulgar o tratamento especial aos usuários da FTX. A FTX havia representado publicamente que os fundos dos clientes eram mantidos sob custódia e separados dos ativos da empresa, mas a queixa alegava que a Alameda rotineiramente recebia e misturava esses ativos com seus próprios fundos.
Depois de se tornar a única CEO da Alameda, Ellison supostamente direcionou a empresa a usar bilhões de dólares da FTX para negociar em outras exchanges e investir em empresas de ativos digitais. A CFTC também a acusou de fazer declarações públicas enganosas sobre a separação entre FTX e Alameda.
Ellison e Wang não contestaram sua responsabilidade sob a Lei de Câmbio de Commodities e o Regulamento CFTC 180.1. Suas ordens de consentimento de 23 de dezembro de 2022 formalizaram essas descobertas, deixando para o tribunal determinar as sanções restantes posteriormente.
As ordens suplementares da CFTC seguem sentenças criminais separadas que também consideram a extensão em que cada réu auxiliou os promotores dos EUA.
Ellison recebeu uma sentença de prisão de dois anos em setembro de 2024, depois de atuar como uma testemunha-chave do governo no julgamento de Bankman-Fried. Ela se apresentou à prisão federal em Connecticut em novembro daquele ano.
O Juiz Distrital dos EUA, Lewis Kaplan, impôs pena de prisão, apesar de os promotores detalharem a cooperação de Ellison. Na sentença, o juiz disse que sua assistência não eliminava a necessidade de dissuadir a fraude, de acordo com o relatório de novembro de 2024.
Wang evitou uma pena de prisão adicional. Em novembro de 2024, Kaplan o sentenciou a tempo cumprido e três anos de liberdade supervisionada, depois que os promotores descreveram sua ajuda no rastreamento de fundos e na explicação do código da FTX e dos sistemas financeiros internos.
O tribunal considerou a cooperação de Wang especialmente útil porque ele havia escrito partes do software da exchange e poderia explicar os privilégios concedidos à Alameda. Durante o julgamento criminal de Bankman-Fried, Wang testemunhou sobre o código que permitia à empresa de negociação acessar fundos de clientes e operar sem as restrições aplicadas aos usuários comuns.
Conforme detalhado no relatório de sentença de Wang, os promotores disseram que ele foi o primeiro membro do grupo sênior de Bankman-Fried a abordar as autoridades dos EUA em 2022. Ellison mais tarde se tornou uma testemunha central contra Bankman-Fried, que recebeu uma sentença de prisão de 25 anos em março de 2024.
As ações judiciais relacionadas à FTX permaneceram ativas além dos casos criminais contra seus ex-executivos.
Em maio de 2026, o crypto.news noticiou que o escritório de advocacia Fenwick & West havia concordado em pagar US$ 54 milhões para encerrar uma ação coletiva movida por ex-clientes da FTX. O acordo proposto ainda exigia aprovação judicial quando foi anunciado.
Os clientes acusaram a Fenwick de ajudar a estabelecer estruturas corporativas e legais que permitiram à FTX e à Alameda mover e misturar fundos de clientes sem controles adequados. De acordo com documentos citados no relatório, os autores se basearam em parte no testemunho de Ellison, Wang e do ex-diretor de engenharia da FTX, Nishad Singh, sobre empréstimos impróprios, declarações falsas e o manuseio do dinheiro dos clientes.
Singh alcançou seu próprio acordo suplementar com a CFTC em abril de 2026. Ele concordou em pagar US$ 3,7 milhões em devolução e aceitou uma proibição de negociação de cinco anos e uma proibição de registro de oito anos, com o regulador também citando sua cooperação com os investigadores.
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