A massa falida da Celsius Network processou a BitMEX para a recuperação de 6.360,17 Bitcoin, avaliados em cerca de US$ 495 milhões, devido a liquidações forçadas realizadas durante a queda do mercado de COVID em março de 2020.
A queixa, apresentada em 12 de setembro no Tribunal de Falências dos EUA para o Distrito Sul de Nova York, acusa empresas ligadas à BitMEX de fraude, quebra de contrato e enriquecimento ilícito ligados ao sistema de liquidação da exchange.
O Blockchain Recovery Investment Consortium apresentou o caso em sua função de administrador de litígios sob o plano de falência da Celsius. Os réus são HDR Global Trading, ABS Global Trading, Shine Effort, 100x Holdings e HDR Global Services.
Operando em várias jurisdições, as entidades nomeadas têm ligações com Bermudas, Ilhas Cayman, Inglaterra, Hong Kong, Seychelles e Estados Unidos. A petição coloca a disputa perante um tribunal de falências dos EUA porque as reivindicações contestadas fazem parte dos ativos restantes que estão sendo buscados para os credores da Celsius.
De acordo com a queixa, a Celsius perdeu 1.325,84 BTC quando a BitMEX liquidou sua posição em 12 de março de 2020. O fundo de investimento JST perdeu outros 5.034,33 BTC através de uma liquidação no dia seguinte e posteriormente cedeu suas reivindicações à massa falida da Celsius.
As duas posições foram estruturadas para obter um retorno se o Bitcoin mantivesse seu valor ou aumentasse, disse a massa falida. O Bitcoin, em vez disso, caiu drasticamente à medida que os mercados globais reagiram à propagação da Covid-19, com a liquidação produzindo um dos períodos mais voláteis na história da criptomoeda.
Durante a desordem, as posições alavancadas nas exchanges de derivativos enfrentaram chamadas de margem e fechamentos forçados. Celsius e JST alegam que a BitMEX fez mais do que fechar suas posições para cobrir perdas de negociação, afirmando que a exchange tomou controle de garantias de Bitcoin que deveriam ter sido devolvidas.
Na avaliação de aproximadamente US$ 77.800 usada na reivindicação apresentada, os 6.360,17 BTC combinados valem cerca de US$ 495 milhões. O valor de qualquer recuperação potencial ainda dependeria das descobertas do tribunal e da forma de alívio concedida, já que o processo permanece na fase de queixa.
O administrador de litígios está buscando o próprio Bitcoin em vez de limitar a demanda ao seu valor em dólares em março de 2020. Suas reivindicações incluem transferência fraudulenta, apropriação indébita, quebra de contrato, quebra do dever implícito de boa-fé e negociação justa, e enriquecimento ilícito.
No centro do caso está o controle da BitMEX sobre o mecanismo que determinava quando as posições alavancadas seriam fechadas. A massa falida da Celsius alega que a exchange também controlava o fundo de seguro que recebia ativos gerados por algumas liquidações, criando um interesse financeiro em como o processo operava.
“A BitMEX projetou intencionalmente sua plataforma e procedimentos de liquidação para causar liquidações de garantias e defraudar seus próprios clientes,” afirma a queixa.
Em vez de vender apenas garantias suficientes para liquidar as obrigações de uma conta, a BitMEX supostamente reteve Bitcoin em excesso após fechar posições. Os réus não foram considerados responsáveis pela conduta descrita na petição, e as alegações precisarão ser testadas através do processo judicial dos EUA.
Alegações semelhantes apareceram em uma ação coletiva proposta em julho pela BKX Services e pelo trader David Namdar. Como crypto.news havia relatado anteriormente, os autores alegaram que a BitMEX orquestrou liquidações forçadas e reteve 622,66 BTC que deveriam ter sido devolvidos aos clientes.
A BKX afirmou ter perdido pelo menos 305,81 BTC, enquanto Namdar alegou perdas de mais de 316,85 BTC. O caso deles também alegou que a operação de negociação interna da BitMEX tinha acesso a informações privadas de clientes e poderia continuar operando durante interrupções de servidor que impediam os usuários de gerenciar suas posições.
A ação coletiva proposta busca representar traders elegíveis dos EUA que utilizaram os produtos de swap perpétuo de Bitcoin da BitMEX em transações que datam de 23 de julho de 2018. A queixa da Celsius é separada e diz respeito a perdas de março de 2020, embora ambos os casos contestem como a exchange lidou com garantias de clientes durante liquidações forçadas.
A busca da Celsius pela BitMEX faz parte do litígio deixado para trás pelo caso de Capítulo 11 da credora de cripto. A Celsius congelou as retiradas em junho de 2022 e pediu falência no mês seguinte, depois que perdas e problemas de liquidez deixaram os clientes incapazes de recuperar seus ativos.
Registros judiciais levantaram posteriormente questões sobre a lacuna entre as alegações públicas da credora e suas práticas de negociação. A Celsius havia promovido estratégias como arbitragem, carry trades e 'funding-rate harvesting' como formas de baixo risco para gerar retornos para os depositantes.
Um pedido de falência de julho de 2022 afirmou que a empresa havia, em vez disso, usado “vários mecanismos altamente especulativos de derivativos e implantação de ativos.” O relatório final da examinadora judicial Shoba Pillay também documentou falhas de negociação, controle de risco e manutenção de registros dentro da credora.
A posição da BitMEX descrita na nova queixa baseava-se em ativos de clientes agrupados e carregava exposição alavancada durante uma forte queda do mercado. Embora a liquidação supostamente tenha prejudicado a Celsius, os registros de falência mostram que a própria credora havia exposto fundos de clientes a negociações especulativas enquanto apresentava seu negócio como mais seguro do que suas práticas internas sugeriam.
A Celsius começou a trabalhar em seu plano de reembolso depois que um juiz de falências de Nova York aprovou sua reestruturação. Em janeiro de 2024, a empresa começou a distribuir ativos sob um plano que forneceu mais de US$ 3 bilhões em criptomoedas e outras propriedades aos credores.
As recuperações dos credores incluíram posteriormente ações da Ionic Digital, uma empresa de mineração de Bitcoin criada através da reestruturação. Ex-credores da Celsius receberam cerca de 37 milhões de ações Classe A, e a Ionic subsequentemente obteve a aprovação da SEC para sua listagem planejada na Nasdaq em julho.
Uma terceira rodada de pagamentos começou em agosto de 2025, com aproximadamente US$ 220,6 milhões alocados a credores elegíveis. Recuperações obtidas através de litígios de massa falida podem adicionar ativos ao processo de falência, embora a queixa da BitMEX não garanta um pagamento ou estabeleça um cronograma para resolver as reivindicações.
A ação da Celsius é o segundo processo que contesta as práticas de liquidação da BitMEX desde que a exchange anunciou em julho que fecharia. A BitMEX instruiu os clientes a encerrar posições e retirar fundos antes que as negociações terminem em 23 de setembro.
Fundada em 2014, a exchange tornou-se conhecida por oferecer derivativos de criptomoedas altamente alavancados, incluindo seu swap perpétuo de Bitcoin. Sua influência diminuiu posteriormente à medida que a concorrência aumentou e as plataformas de futuros regulamentadas ganharam mais negócios institucionais.
A BitMEX também enfrentou ações anteriores das autoridades dos EUA. Em janeiro de 2025, um juiz federal ordenou que a HDR Global Trading pagasse uma multa criminal de US$ 100 milhões depois que a empresa admitiu violar a Lei de Sigilo Bancário ao operar sem um programa adequado de combate à lavagem de dinheiro.
O caso criminal dizia respeito aos controles de conformidade da BitMEX entre 2015 e 2020, não à conduta de liquidação alegada pela Celsius. Procuradores dos EUA disseram que a exchange havia atendido clientes americanos sem as salvaguardas exigidas, enquanto processos civis anteriores movidos pela Commodity Futures Trading Commission e Financial Crimes Enforcement Network produziram acordos de até US$ 100 milhões.
Os cofundadores da BitMEX, Arthur Hayes, Benjamin Delo e Samuel Reed, haviam se declarado culpados em 2022 por violações da Lei de Sigilo Bancário. O presidente Donald Trump perdoou os três fundadores em 2025, juntamente com o ex-executivo Gregory Dwyer e as entidades corporativas conectadas à exchange.
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