A Cardone Capital adicionou cerca de 1.200 BTC e 2.000 unidades multifamiliares à sua estratégia de Bitcoin lastreada em imóveis, aumentando ambos os ativos detidos em seus veículos de investimento privados.
Grant Cardone afirmou em uma postagem no X em 28 de agosto que sua empresa de investimento imobiliário de US$ 5,3 bilhões estava “dobrando a aposta” em seu modelo multifamiliar e de Bitcoin ao adicionar cerca de 2.000 apartamentos e 1.200 BTC.
Cardone não forneceu o preço de compra, as datas de execução ou uma discriminação mostrando quais fundos receberam o Bitcoin. Ele também não identificou as propriedades recém-adicionadas nem divulgou se todas as 2.000 unidades vieram de uma única transação.
O modelo da empresa coloca edifícios de apartamentos geradores de renda e Bitcoin dentro de veículos de investimento privados. Em vez de depender principalmente de novas emissões de ações ou vendas de dívida, a Cardone Capital direciona parte do dinheiro de aluguel gerado por propriedades selecionadas para compras recorrentes de BTC.
De acordo com a estratégia descrita por Cardone, os gerentes de propriedades primeiro trabalham para aumentar o fluxo de caixa gerado pelos edifícios de apartamentos. A empresa então usa uma parte da renda disponível para comprar Bitcoin, inclusive quando a criptomoeda cai de preço.
“Nós trabalhamos para melhorar o fluxo de caixa do setor imobiliário e comprar mais bitcoin quando ele cai”, disse Cardone.
As compras seguem um método de média de custo em dólar, de acordo com as declarações da empresa, permitindo que os fundos adicionem Bitcoin em intervalos regulares em vez de fazer toda a sua alocação a um único preço. A Cardone Capital tem promovido a abordagem como uma forma de construir participações em BTC sem depender de repetidas captações de capital.
Em junho de 2025, o crypto.news relatou que a empresa planejava adquirir 3.000 BTC após o lançamento do 10X Miami River Bitcoin Fund. O veículo combinou um complexo de apartamentos de 346 unidades em Miami com uma alocação inicial de US$ 15 milhões em Bitcoin e reservou parte de sua receita de aluguel para compras futuras.
Naquela época, a Cardone Capital administrava mais de US$ 5 bilhões em ativos, incluindo mais de 14.200 unidades de aluguel e 500.000 pés quadrados de espaço de escritório. Cardone também listou uma propriedade de US$ 42 milhões em Golden Beach através da Propy no início de 2024, oferecendo aos compradores a opção de concluir a transação em Bitcoin ou dólares americanos.
Antes da última divulgação, a Cardone Capital já havia construído uma posição em Bitcoin através de várias compras. A empresa detinha cerca de 1.000 BTC em janeiro, depois de comprar mais US$ 10 milhões do ativo, de acordo com declarações da empresa citadas em reportagens anteriores de janeiro.
A receita de aluguel de um complexo de apartamentos de 366 unidades em Boca Raton estava entre as fontes de fluxo de caixa usadas para o plano de compra. Em vez de direcionar toda a renda disponível para distribuições aos investidores ou mais aquisições de propriedades, a Cardone Capital alocou parte dela para Bitcoin.
Durante uma queda de mercado em junho, a empresa comprou mais 282 BTC por cerca de US$ 18 milhões enquanto o Bitcoin era negociado perto de US$ 63.000. A transação seguiu uma compra separada de 130 BTC avaliada em aproximadamente US$ 9,7 milhões.
Cardone também disse na conferência Consensus 2026 em Miami que a empresa havia adicionado US$ 100 milhões em Bitcoin como parte de uma transação que incluía cerca de US$ 235 milhões em imóveis. Segundo Cardone, os ativos foram mantidos juntos por meio de uma sociedade de responsabilidade limitada, em vez de um fundo de investimento imobiliário (REIT) padrão.
Com a última adição, a empresa está trabalhando para uma meta de 10.000 BTC em 10 fundos especializados. Cardone já havia estabelecido uma meta provisória de deter 3.000 BTC até o final de 2026, embora o último anúncio não tenha declarado o saldo combinado de Bitcoin da empresa após contabilizar todos os fundos e transações.
Veículos selecionados podem alocar entre 15% e 50% de seus ativos em moedas digitais, de acordo com os planos declarados da Cardone Capital. Os investidores recebem uma participação no veículo privado em vez da propriedade direta do Bitcoin, enquanto custodiantes institucionais terceirizados lidam com o armazenamento e a execução de negociações.
Para investidores dos EUA, a estrutura do fundo difere da compra de ações em um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista ou de uma empresa de tesouraria de Bitcoin de capital aberto. Um ETF é negociado em bolsa e geralmente permite que os investidores entrem ou saiam durante o horário de mercado, enquanto os veículos privados da Cardone Capital podem exigir períodos de retenção mais longos.
A empresa oferece seus fundos principalmente a investidores credenciados. De acordo com os critérios atuais da SEC, um indivíduo pode se qualificar por várias vias, incluindo ativos líquidos superiores a US$ 1 milhão, excluindo uma residência principal, ou renda anual acima de US$ 200.000 individualmente ou US$ 300.000 com um cônjuge ou parceiro em cada um dos dois anos anteriores.
Cardone argumentou que os fundos privados oferecem mais flexibilidade do que os REITs, porque os fundos imobiliários listados geralmente devem distribuir pelo menos 90% de sua renda tributável aos acionistas para manter seu status fiscal. Seus fundos podem reter parte de sua renda imobiliária e alocá-la em Bitcoin, em vez de distribuir quase todos os lucros tributáveis.
O defensor do ouro Peter Schiff contestou o valor de combinar as duas classes de ativos em junho, argumentando que a receita de aluguel já cobre a manutenção da propriedade e outros custos. Em sua crítica ao modelo, Schiff disse que adicionar Bitcoin introduz um ativo que os investidores imobiliários não precisam.
“Combinar imóveis com Bitcoin não resolve nada”, disse Schiff.
Cardone, por outro lado, descreveu o design como “inspirado em empresas de tesouraria, mas com ativos reais e fluxo de caixa real”. Ele projetou retornos anuais de 22% a 32% para os veículos híbridos, embora os números sejam previsões da gerência, e não resultados de longo prazo estabelecidos.
Combinar os ativos expõe os investidores a mudanças em ambos os mercados. Uma queda prolongada do Bitcoin poderia diminuir o valor da posição de ativos digitais de um fundo, enquanto vagas, despesas de reparo, custos de seguro, taxas de juros e menor demanda por aluguel poderiam reduzir o dinheiro disponível para compras futuras.
Os bloqueios de fundos privados adicionam outra restrição, pois os investidores podem não conseguir sacar capital sob demanda. O acesso pode depender dos termos de cada veículo, distribuições programadas, refinanciamento de propriedades ou venda de um edifício subjacente.
Os investidores também não controlam as carteiras ou chaves privadas que detêm o Bitcoin do fundo. A Cardone Capital afirma que terceiros institucionais fornecem custódia e execução, deixando os participantes do fundo com um interesse econômico no veículo, em vez de uma reivindicação transferível a uma quantidade específica de BTC.
Para fins de impostos federais, o IRS trata o Bitcoin e outros ativos digitais como propriedade, e não como moeda. O tratamento fiscal experimentado por um investidor dependeria da forma jurídica do fundo, suas transações e como a renda, ganhos ou perdas são alocados sob os documentos que regem o veículo.
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