A Capital B levantou €7,6 milhões do investidor estratégico Adam Back através de uma nova colocação privada que poderá financiar a compra de mais 376 Bitcoin e elevar suas posses para 3.521 BTC.
A Capital B informou em 2 de setembro que Back subscreveu 13.181.030 ações, cada uma com quatro warrants, a €0,58 por unidade, gerando um valor bruto de €7,64 milhões. O preço de subscrição representou um prêmio de 15,4% em relação ao preço de fechamento das ações da empresa em 1º de setembro.
Espera-se que os recursos líquidos atinjam aproximadamente €7,3 milhões após taxas e despesas de transação. A Capital B planeja usar os fundos principalmente para adicionar Bitcoin ao seu balanço como um ativo de reserva de longo prazo, continuando uma estratégia focada em aumentar o BTC detido por ação totalmente diluída.
O financiamento segue outra colocação privada anunciada dias antes, sob as mesmas condições de subscrição de €0,58.
Os recursos provenientes da nova colocação, combinados com as operações em andamento da Capital B, poderiam sustentar a compra de 376 BTC. A conclusão da aquisição aumentaria as posses potenciais da empresa para 3.521 BTC.
A Capital B detém atualmente 3.145 BTC após comprar mais cinco Bitcoin por €280.000 em agosto. O Crypto.news noticiou anteriormente a compra dos cinco Bitcoin, que elevou sua reserva estratégica de 3.140 BTC para 3.145 BTC.
As cinco moedas foram adquiridas a um preço médio de €55.882 cada. A Capital B reportou um custo total de aquisição de €284,2 milhões para sua reserva estratégica de Bitcoin após a transação.
O financiamento de 2 de setembro consiste em ações com warrants de subscrição anexados, conhecidos como ABSA. Cada uma das 13,18 milhões de ações possui quatro warrants divididos em três tranches.
Dois Warrants 2026-06 anexados a cada ação têm um preço de exercício de €0,75. Um Warrant 2026-07 pode ser exercido a €0,98, enquanto um Warrant 2026-08 tem um preço de exercício de €1,27. Todas as três classes têm vencimentos de cinco anos.
A Capital B pode abrir um período de exercício acelerado para uma tranche se o preço médio ponderado por volume de 20 dias de suas ações exceder 130% do preço de exercício correspondente por 20 dias de negociação consecutivos. Warrants não exercidos seriam anulados ao final de um período de exercício acelerado.
Se Back exercer todos os warrants emitidos através da transação, a Capital B receberia mais €49,43 milhões.
Os 26,36 milhões de Warrants 2026-06 poderiam gerar €19,77 milhões. Outros €12,92 milhões poderiam vir dos 13,18 milhões de Warrants 2026-07, enquanto o exercício do mesmo número de Warrants 2026-08 proporcionaria €16,74 milhões.
Esses recursos permanecem condicionados a futuros exercícios de warrants e são separados dos €7,6 milhões garantidos através da colocação de ações.
A estrutura segue a colocação privada de €21 milhões da Capital B anunciada em 28 de agosto. Esse financiamento envolveu 36,2 milhões de ações com quatro warrants cada e foi subscrito por investidores institucionais, incluindo Back e a gestora de ativos francesa TOBAM.
Os investidores pagaram o mesmo €0,58 por unidade, enquanto os recursos líquidos foram estimados em €19,9 milhões. A Capital B afirmou que o financiamento e seus recursos operacionais poderiam financiar 270 BTC, aumentando potencialmente suas posses de 3.145 BTC para 3.415 BTC.
O exercício total dos 144,88 milhões de warrants anexados a essa colocação poderia gerar mais €135,8 milhões. Os recursos potenciais eram separados do financiamento confirmado de €21 milhões e dependiam dos investidores exercendo os warrants.
A Capital B utilizou uma estrutura de financiamento semelhante em maio, quando concluiu uma colocação privada de €15,2 milhões envolvendo Back, TOBAM e outros investidores institucionais. A empresa emitiu mais de 23 milhões de ações com quatro warrants anexados a cada uma por €0,66 por unidade.
A Capital B posteriormente aplicou parte do capital levantado nesse período em uma aquisição de 192 BTC no valor de €13 milhões. A compra aumentou suas posses para 3.135 BTC na época.
Back já detinha 54,3 milhões de ações da Capital B antes da última transação, representando 14,82% do capital social ordinário e 12,31% em base diluída.
Uma vez emitidas as novas ações, sua posição aumentará para aproximadamente 67,49 milhões de ações. Sua participação ordinária subirá para 17,77%, enquanto sua participação diluída atingirá 14,76%.
O exercício total dos warrants da colocação de 2 de setembro aumentaria a posição de Back para 120,21 milhões de ações, equivalente a 27,80% da Capital B em base ordinária e 23,36% em base diluída.
A Blockstream Capital Partners deteria 18,91% após a emissão inicial das ações, enquanto investidores públicos e institucionais representariam 53,43%. Executivos deteriam 5,59%, seguidos pela TOBAM com 3,18% e pela UTXO Management com 1,12%.
Os acionistas da Capital B aprovaram uma autoridade de financiamento substancial em junho, incluindo até €5 bilhões em aumentos de capital e €100 bilhões em instrumentos de crédito. As resoluções receberam mais de 95% de apoio dos votos expressos e fizeram parte da estrutura de financiamento da empresa para sua estratégia de tesouraria em Bitcoin.
O fechamento da última colocação privada de Back é esperado a partir de 3 de setembro, embora a Capital B tenha dito que requisitos técnicos podem atrasar a conclusão por vários dias. As ações emitidas através da transação terão os mesmos direitos que suas ações ordinárias existentes.
As novas ações serão admitidas à negociação na Euronext Growth Paris após o fechamento. Os warrants anexados às ações não serão listados separadamente, enquanto as ações ordinárias criadas através de futuros exercícios de warrants serão admitidas à negociação à medida que forem emitidas.
A Capital B está preparando separadamente um grupamento de ações de 10 para 1, agendado para 8 de setembro. Dez ações existentes serão consolidadas em uma nova ação quando o processo entrar em vigor.
Após a consolidação, cada warrant da última colocação dará direito ao seu titular a um décimo de uma nova ação da Capital B. Os preços de exercício ajustados serão de €7,50 para os Warrants 2026-06, €9,80 para os Warrants 2026-07 e €12,70 para os Warrants 2026-08.
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