O regulador bancário do Canadá esclareceu que os depósitos tokenizados não são legalmente diferentes dos depósitos tradicionais, dando às instituições financeiras reguladas federalmente um caminho mais claro para desenvolver produtos de depósito usando blockchain e outras tecnologias digitais.
O Escritório do Superintendente das Instituições Financeiras (OSFI) disse que as instituições financeiras e seus fornecedores terceirizados têm desenvolvido novos produtos financeiros à medida que as finanças digitais avançam, incluindo depósitos tokenizados e outros representados digitalmente. A OSFI afirmou que sua declaração mais recente visava esclarecer como as leis federais existentes para instituições financeiras se aplicam quando os bancos usam novas tecnologias para oferecer tais produtos.
Sob a abordagem tecnologicamente neutra do regulador, a tecnologia usada para construir ou entregar um produto financeiro não determina sua natureza legal. A OSFI disse que analisa o que um produto ou serviço é, em vez da tecnologia por trás dele.
“Depósitos tokenizados são, por exemplo, não legalmente distintos de depósitos tradicionais”, disse o regulador.
A posição significa que um depósito não se torna um tipo separado de produto financeiro simplesmente porque é representado digitalmente ou usa infraestrutura blockchain. A instituição que oferece o produto continua responsável por cumprir as leis e requisitos regulatórios que se aplicam à atividade bancária subjacente.
O esclarecimento da OSFI coloca o foco legal na reivindicação financeira subjacente, deixando os bancos livres para usar diferentes sistemas técnicos, desde que o produto permaneça dentro de suas atividades permitidas.
As instituições financeiras devem garantir que os produtos construídos com novas tecnologias cumpram as leis e regulamentos aplicáveis, inclusive quando empresas externas realizam partes do serviço em seu nome. A OSFI apontou especificamente os bancos para sua diretriz B-13, que abrange a gestão de tecnologia e risco cibernético, e a diretriz B-10, para a gestão de riscos de terceiros.
Espera-se que os bancos que considerem produtos ou serviços inovadores entrem em contato com seus supervisores líderes da OSFI antes do lançamento. O regulador encorajou as instituições a buscar aconselhamento jurídico quando apropriado.
A abordagem separa a tecnologia usada para representar um depósito de seu status legal, uma distinção que se tornou mais relevante à medida que os bancos experimentam sistemas de liquidação baseados em blockchain.
Um depósito tokenizado permanece um depósito bancário comercial representado em infraestrutura de registro digital e emitido pelo banco que detém os fundos subjacentes. O dinheiro permanece uma responsabilidade do banco comercial, em vez de se tornar um token separado com lastro em reservas emitido fora do banco.
Stablecoins podem usar infraestrutura blockchain semelhante, mas são estruturadas de forma diferente. Seu tratamento legal depende do emissor e da estrutura que rege o ativo, enquanto o mais recente esclarecimento da OSFI diz respeito especificamente a depósitos emitidos por instituições financeiras reguladas federalmente.
Bancos fora do Canadá foram além das primeiras experiências com depósitos tokenizados durante 2026, com vários projetos testando como o dinheiro bancário comercial existente pode transitar pela infraestrutura blockchain.
Em julho, a Swift lançou um registro blockchain com 17 bancos em seis continentes, preparando-se para testar pagamentos de depósitos tokenizados para liquidações transfronteiriças 24 horas por dia, conforme relatado anteriormente pelo crypto.news. As instituições participantes incluíram HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ e DBS.
O sistema foi desenvolvido ao longo de nove meses e foi projetado para coordenar pagamentos envolvendo depósitos digitais emitidos por bancos, mantendo os processos de conformidade, risco e controle usados pelas instituições financeiras.
Esse trabalho avançou para uma transação em tempo real em agosto, quando o HSBC e o Standard Chartered conectaram suas plataformas de depósito tokenizado operadas independentemente através do registro compartilhado da Swift.
O HSBC registrou sua obrigação de pagamento por meio de seu Serviço de Depósito Tokenizado, enquanto o Standard Chartered usou sua própria infraestrutura. O registro da Swift combinou e compensou as obrigações antes que a liquidação ocorresse por meio dos sistemas bancários existentes.
A transação não exigiu que ambos os bancos emitissem depósitos na mesma plataforma de tokenização. Em vez disso, o registro compartilhado coordenou as instruções entre seus sistemas separados, fornecendo um modelo para a interoperabilidade entre redes de depósitos digitais operadas por bancos.
A Swift não divulgou um prazo para mover o sistema de seu lançamento controlado para uso em escala de produção. Espera-se que seus bancos participantes testem mais instituições, moedas e condições operacionais à medida que o projeto se desenvolve.
Outros projetos bancários adotaram abordagens diferentes para colocar depósitos bancários comerciais em redes blockchain.
Em junho, o Custodia Bank e o Vantage Bank revelaram um token de dupla finalidade projetado para funcionar como um depósito bancário enquanto mantido dentro de sua rede bancária Hazel e se tornar uma stablecoin quando transferido para fora do consórcio.
O sistema baseado em Ethereum estava em operação desde março e estava sendo testado por bancos participantes antes de um lançamento planejado para o quarto trimestre de 2026. As empresas projetaram o Hazel para funcionar junto com o software bancário central, sistemas de pagamento e registros existentes, em vez de exigir que as instituições participantes substituíssem sua infraestrutura atual.
Outro modelo se concentrou em movimentar dinheiro de bancos comerciais por redes blockchain públicas. LayerZero e Keeta anunciaram um sistema em julho destinado a tornar os depósitos bancários comerciais tokenizados transferíveis através de Ethereum, Solana, Base e da Rede Keeta.
O serviço planejado abrange nove moedas, incluindo o dólar canadense, dólar americano, euro, libra esterlina, iene japonês e dólar de Hong Kong. Depósitos bancários comerciais mantidos através do Bivo e sua rede de bancos parceiros lastreiam os tokens, enquanto os emissores mantêm controle sobre contratos, transferências e requisitos de conformidade.
O tratamento do Canadá para depósitos tokenizados está se desenvolvendo junto com um processo regulatório separado para stablecoins lastreadas em fiduciário.
O Governador do Banco do Canadá, Tiff Macklem, disse em dezembro de 2025 que as stablecoins deveriam ser atreladas um-para-um à moeda do banco central e lastreadas por ativos governamentais líquidos, para que os usuários pudessem resgatá-las por dinheiro pelo valor nominal. Ele disse que os emissores deveriam fornecer informações claras sobre os termos de resgate, taxas e prazos, mantendo a resiliência operacional suficiente.
O orçamento federal do Canadá de 2025 incluiu disposições para uma nova estrutura regulatória de stablecoins, com o Banco do Canadá esperando receber C$10 milhões ao longo de dois anos, começando em 2026, para administrar o regime.
A legislação planejada alteraria a Lei de Atividades de Pagamento de Varejo para abranger provedores de serviços de pagamento que lidam com transações de stablecoin e incluiria salvaguardas de segurança nacional para tokens lastreados em fiduciário.
Ativos digitais em dólar canadense já estão sendo desenvolvidos sob as estruturas regulatórias existentes. O CADD do Tetra Digital Group obteve suporte de custódia institucional da Anchorage Digital em maio, após ser estruturado como uma stablecoin em dólar canadense lastreada um-para-um por dólares canadenses mantidos em uma empresa fiduciária canadense licenciada.
A declaração mais recente da OSFI trata especificamente de depósitos oferecidos por instituições financeiras reguladas federalmente. Espera-se que os bancos que desenvolvem produtos inovadores consultem seus supervisores líderes antes do lançamento e cumpram os requisitos existentes do regulador para tecnologia, cibernéticos e riscos de terceiros.
ETH