Blockchain.com e NYSE Group assinaram um acordo para explorar a oferta de acesso a ações e ETFs dos EUA tokenizados para usuários elegíveis por meio da planejada plataforma digital de negociação 24/7 da bolsa.
De acordo com o anúncio de 23 de setembro da Blockchain.com, as empresas assinaram um memorando de entendimento cobrindo a distribuição de ações e fundos negociados em bolsa dos EUA tokenizados e listados em bolsas. Clientes elegíveis da Blockchain.com acessariam os produtos por meio de um sistema alternativo de negociação digital, ou ATS, que a NYSE ainda não lançou. O arranjo continua sujeito às aprovações regulatórias necessárias.
As empresas não identificaram os países onde o acesso seria oferecido nem definiram uma data de lançamento. A Blockchain.com opera em mais de 70 jurisdições, segundo seu anúncio, mas a elegibilidade dependeria das regras que regem os produtos e os mercados onde são ofertados. Seu acordo com a NYSE descreve uma rota de distribuição proposta, e não um serviço de negociação já disponível.
A NYSE apresentou pela primeira vez sua plataforma digital em janeiro e disse em agosto que ainda estava desenvolvendo a infraestrutura de liquidação onchain. A bolsa planeja oferecer suporte à negociação a qualquer hora, ordens para frações de ações e liquidação usando sistemas baseados em blockchain. Também descreveu funding baseado em stablecoins e ordens inseridas em valores em dólares.
Nos termos do acordo proposto, a Blockchain.com forneceria uma via para que seus clientes alcancem a plataforma da NYSE assim que ela estiver em operação e as aprovações necessárias estiverem em vigor. O plano de janeiro da NYSE prevê um mercado digital separado que combina seu motor de matching Pillar com sistemas baseados em blockchain usados após uma negociação. A bolsa disse que seu desenho pode suportar múltiplas redes para liquidação e custódia.
A NYSE também afirmou que a plataforma poderia lidar tanto com versões tokenizadas de valores mobiliários emitidos de forma tradicional quanto com valores mobiliários emitidos em formato tokenizado desde o início. Seu plano prevê que acionistas tokenizados mantenham direitos convencionais de dividendos e governança. O acesso à plataforma ocorreria por meio de corretoras qualificadas, de acordo com o modelo descrito pela bolsa.
O presidente-executivo e chairman da Blockchain.com, Peter Smith, disse que uma conexão com a plataforma poderia ampliar o acesso a ações tokenizadas para usuários em toda a rede internacional da empresa. A presidente do NYSE Group, Lynn Martin, descreveu o alcance de clientes da Blockchain.com e suas operações em ativos digitais como adequados à plataforma planejada da bolsa. Nenhum dos executivos anunciou que as negociações já começaram.
Para leitores dos EUA, a proposta diz respeito a ações e ETFs listados em bolsas americanas, embora as empresas tenham enquadrado a rede de clientes da Blockchain.com como internacional. Um token atrelado a uma ação dos EUA não necessariamente carrega os mesmos direitos legais da própria ação. A estrutura do produto determina o que seu detentor possui e se ele pode receber dividendos, votar ou reivindicar participação nas ações subjacentes.
Em setembro, a Securities and Exchange Commission dos EUA estabeleceu condições para ações tokenizadas negociadas por plataformas qualificadas sob uma isenção de cinco anos. A SEC disse que ações tokenizadas elegíveis do National Market System devem preservar os direitos vinculados às ações convencionais correspondentes. Produtos que apenas acompanham o preço de uma ação não se qualificam sob essa isenção. A medida da agência fornece contexto para a negociação de ações tokenizadas nos EUA, mas Blockchain.com e NYSE não disseram que seu arranjo proposto tenha recebido aprovação com base nela.
A NYSE tomou outra medida separada envolvendo sua bolsa existente. Um registro na SEC em abril sobre negociação tokenizada estabeleceu regras para que valores mobiliários elegíveis sejam negociados em formato tokenizado ao lado de ações convencionais durante um piloto da Depository Trust Company. A cobertura do registro observou que as negociações sob esse arranjo continuam a ser liquidadas no cronograma usual de próximo dia útil. A plataforma 24/7 proposta pela NYSE é um projeto diferente, desenhado para liquidação imediata e ainda aguardando aprovações regulatórias.
A Blockchain.com já oferece tokens vinculados a ações em alguns mercados por meio da Ondo Finance. Em fevereiro, as empresas expandiram o acesso a ações tokenizadas para usuários elegíveis em 30 países do Espaço Econômico Europeu, com mais de 200 ações e ETFs dos EUA disponíveis por meio da carteira DeFi da Blockchain.com. A Blockchain.com disse que já havia introduzido anteriormente produtos da Ondo para usuários em partes da África e da América do Sul.
Segundo a Blockchain.com, seus tokens vinculados à Ondo acompanham os retornos dos ativos subjacentes, incluindo movimentos de preço e dividendos reinvestidos após os impostos aplicáveis. A estrutura de um produto existente da Ondo, portanto, deve ser considerada separadamente do plano da NYSE para uma plataforma digital regulada. O anúncio de 23 de setembro da Blockchain.com descreve uma conexão potencial com essa futura plataforma; ele não diz que os dois conjuntos de produtos teriam termos de propriedade idênticos.
A expansão geográfica da Blockchain.com também incluiu um passo regulatório na Nigéria. A empresa anunciou sua admissão no Accelerated Regulatory Incubation Programme da Nigerian Securities and Exchange Commission, uma via supervisionada para negócios elegíveis de ativos digitais. Seu acordo de 23 de setembro com a NYSE não cita a Nigéria, a Europa nem qualquer outra região como mercado confirmado para o serviço proposto.
Além do acesso à negociação, o memorando cobre a distribuição de dados em ambas as direções. A ICE Data Services, parte da controladora da NYSE, a Intercontinental Exchange, planeja fornecer dados e analytics do mercado cripto da Blockchain.com a seus clientes assinantes. A Blockchain.com, por sua vez, planeja adicionar ao seu app feeds selecionados de dados da ICE e da bolsa NYSE.
A Blockchain.com disse que a integração no app daria às suas mais de 44 milhões de contas confirmadas acesso a informações de ações em tempo real. O anúncio também listou mais de 95 milhões de carteiras criadas desde a fundação da empresa; esse número é distinto da contagem de contas confirmadas.
ONDO