A BlackRock renovou a sua visão de que o Bitcoin pode fazer parte de algumas carteiras de investimento como um pequeno diversificador complementar.
A empresa disse que o papel do Bitcoin está mudando à medida que mais investidores estudam sua oferta, demanda, caminho de adoção e lugar ao lado de ativos tradicionais.
“O papel do Bitcoin nas carteiras está evoluindo, e ele pode ser considerado um diversificador complementar”, disse a BlackRock. A gestora de ativos afirmou que uma alocação típica de 1% a 2% pode apoiar o potencial de retorno, mantendo o risco dentro de uma faixa adequada.
A visão da BlackRock não apresenta o Bitcoin como um ativo central para todos os investidores. Sua pesquisa indica que o ativo ainda apresenta alta volatilidade, correlações instáveis e risco de adoção. Uma posição maior pode elevar o risco total da carteira além do que muitos investidores podem aceitar.
A empresa utiliza uma abordagem de orçamentação de risco ao dimensionar a exposição ao Bitcoin. Em uma carteira 60/40, a BlackRock disse que uma posição de 1% a 2% em Bitcoin pode adicionar risco em um nível semelhante ao de uma grande ação de tecnologia. A empresa alertou que ir além dessa faixa pode tornar o Bitcoin um fator maior nas oscilações da carteira.
Os comentários da BlackRock surgem à medida que a empresa continua a expandir os seus produtos ligados ao Bitcoin. O seu iShares Bitcoin Trust permanece como um dos maiores ETFs de Bitcoin spot, e a empresa adicionou novos produtos para investidores que desejam diferentes formas de aceder à exposição ao Bitcoin.
Conforme relatado anteriormente pelo crypto.news, a BlackRock lançou o iShares Bitcoin Premium Income ETF na Nasdaq em junho. O fundo detém exposição ao Bitcoin principalmente através do IBIT e vende opções de compra para atingir um rendimento anual de 15% a 25% pago através de distribuições mensais.
O produto não oferece o mesmo perfil de retorno do Bitcoin spot. Ele busca rendimento a partir de prêmios de opções, mantendo uma exposição parcial ao potencial de alta do preço do Bitcoin. Essa estrutura pode ser adequada para investidores que desejam rendimento ligado ao Bitcoin, mas pode limitar os ganhos durante ralis acentuados.
Em uma atualização recente, o crypto.news cobriu os registros anteriores da BlackRock para o ETF de rendimento de Bitcoin. O produto mostrou como os gestores de ativos tradicionais estão moldando o acesso a criptoativos por meio de fundos regulamentados, em vez de custódia direta de tokens.
A mensagem de carteira da BlackRock também chega após um período volátil para os ETFs de Bitcoin spot dos EUA. Conforme relatado pelo crypto.news, os ETFs de Bitcoin registraram uma sequência de 13 dias de saídas, de 15 de maio a 3 de junho, drenando cerca de US$ 4,37 bilhões do setor.
Essa sequência de saídas mostrou que a demanda por ETFs pode mudar rapidamente quando os mercados enfraquecem. A própria pesquisa da BlackRock também indica que o Bitcoin sofreu quedas significativas em sua curta história, incluindo desvalorizações de 70% a 80% do pico ao fundo.
Ainda assim, a empresa continua a descrever o Bitcoin como diferente de muitos ativos tradicionais. A BlackRock afirma que sua oferta fixa e seu caminho de valor impulsionado pela adoção o distinguem de ações e títulos. A empresa também diz que os investidores devem revisar o ativo com cautela, pois a adoção futura permanece incerta.
Para os construtores de carteiras, a mensagem é restrita. A BlackRock não está a defender grandes posições em Bitcoin. Está a dizer que uma alocação limitada pode ser adequada para alguns investidores que compreendem o risco, aceitam as flutuações de preços e desejam exposição a um ativo digital que se move por diferentes impulsionadores.
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