A Black Lake Digital Markets e a Nuva Labs concluíram o que ambas as empresas estão chamando de primeira cunhagem e transferência on-chain de US$ 25 milhões em empréstimos hipotecários institucionais na Provenance Blockchain, estabelecendo as bases técnicas e operacionais para trazer o crédito hipotecário originado para as finanças descentralizadas.
A transação, anunciada exclusivamente ao The Block na quarta-feira, é a primeira conclusão on-chain de ponta a ponta de empréstimos hipotecários originados da empresa, com o objetivo de estabelecer um caminho para que esses ativos se movam on-chain em escala institucional. A tranche de US$ 25 milhões deve abastecer um vault dedicado da Black Lake no NUVA.finance no próximo mês.
Sob a estrutura, cada empréstimo hipotecário é cunhado como um token não-fungível na Provenance Blockchain usando a infraestrutura da Nuva Labs, com todos os dados associados ao empréstimo abrigados em uma "DataRoom" permissionada que restringe a revisão por terceiros a parceiros autorizados.
Os empréstimos tokenizados são então agrupados para gerenciamento e implantados como garantia através da infraestrutura de vault cross-chain da NUVA, dando aos depositantes acesso a rendimentos de crédito privado de forma permissionless e composable.
O vault é projetado para permitir que os detentores de crédito hipotecário originado prometam ativos como garantia, acessem liquidez on-chain e retenham a propriedade dos empréstimos subjacentes durante todo o processo.
O centro da transação é uma estrutura de verificação com patente pendente.
De acordo com Al Qureshi, CEO e cofundador da Black Lake, o modelo incorpora uma atestação bloqueada por hash de política e um kit de ferramentas de verificação para cada token de empréstimo. Qureshi explicou que ele é projetado para permitir que os investidores confirmem que cada empréstimo no pool está presente, atende aos critérios de elegibilidade e foi originado em conformidade com essas regras, sem acessar dados do mutuário.
"Os investidores não precisam mais confiar na palavra de ninguém. Eles podem verificar tudo, on-chain, por si mesmos", disse Qureshi.
Qureshi posicionou o modelo como uma resposta direta à opacidade que historicamente tem assolado a revisão de crédito hipotecário. Em vez de revisar uma amostra, como a due diligence convencional de terceiros geralmente exige, a estrutura aplica controle de qualidade pro rata em cada empréstimo no pool.
Anthony Moro, CEO da Nuva Labs, apontou a escala do problema que a transação foi projetada para resolver. O mercado de hipotecas residenciais dos EUA carrega mais de US$ 13 trilhões em dívidas pendentes, mas sua infraestrutura tornou os ativos hipotecários difíceis de acessar ou financiar de forma eficiente — uma lacuna que o vault dedicado pretende abordar.
"Trazer os ativos da Black Lake para um vault dedicado oferece ao mercado uma maneira mais transparente e programável de trabalhar com crédito real", disse Moro.
A Nuva Labs — anteriormente Provenance Blockchain Labs, e o principal desenvolvedor e parceiro de integração na Provenance — fornecerá a infraestrutura SaaS para tokenizar e gerenciar os ativos.
A Black Lake atuará como agente de relatórios e agente de transferência inicial. O NUVA.finance impulsionará a distribuição, conectando o crédito hipotecário tokenizado à liquidez on-chain, disse a equipe ao The Block.
June Ou, diretora executiva da Provenance Blockchain Foundation, chamou o onboarding de uma ilustração direta do que a rede foi construída para lidar. "Embarque, financiamento e negociação de ativos reais em escala institucional", disse Ou.
A Provenance Blockchain, uma Layer 1 baseada no Cosmos SDK e construída especificamente para serviços financeiros, já incorporou mais de US$ 23 bilhões em ativos do mundo real, de acordo com a Nuva Labs. Os dados do The Block mostram mais de US$ 19 bilhões em mercado RWA domiciliados na Provenance em 24 de junho.
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A chain já sustenta o negócio de originação de empréstimos com garantia hipotecária da Figure Technologies e a stablecoin com rendimento YLDS, o primeiro instrumento registrado pela SEC de seu tipo nos EUA.
A Nuva Labs levantou US$ 5,2 milhões em financiamento semente em abril, liderado pela Morgan Creek Digital, com a Animoca Brands co-incubando a NUVA, conforme relatado pelo The Block.
O marketplace de vaults NUVA oferece atualmente dois produtos existentes: nvYLDS, um vault lastreado no instrumento YLDS, e nvPRIME, lastreado no pool de linhas de crédito on-chain de home equity premium da Figure.
O vault da Black Lake será o primeiro na NUVA a oferecer exposição a empréstimos hipotecários residenciais originados.
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